我国推行反向抵押贷款问题的研究

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1、厦门大学硕士学位论文我国推行反向抵押贷款问题研究姓名：黄小璇申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：杜朝运20070401摘要随着我国社会老龄化的到来，养老压力日益突出，养老危机已经现实地摆在国人的面前。与发达国家不同的是，我国是在经济没有达到充分发展、人均收入较低的情况下提前进入老龄化社会的，可利用的公共养老资源缺乏，社会保障体制不健全，养老资金缺口巨大。由此，我国面临着较发达国家更为严峻、复杂的养老形势。发达国家进入老龄化社会的时间较长，社会保障制度也比较完善。因此，借鉴发达国家成熟的养老经验，开发适合我国的养老金融产品，实现养老问

2、题上的制度创新和观念创新，是应有之义。为此，对在适当时机在我国推出反向抵押贷款的研究，正开始受到社会各界的重视。在发达国家有一种行之有效的养老金融产品——反向抵押贷款。反向抵押贷款是一种非常好的、用以减轻老年人贫困度的金融工具，它的现金流方向与传统抵押贷款相反。它是指拥有房产的老年人把房屋产权抵押给贷款人，贷款人在对房屋进行评估后，根据房屋净值向借款人支付现金流；当借款人死亡或者贷款到期后，贷款人取得被抵押房屋的所有权，对其进行处置使贷款本金和利息得到偿还。通过反向抵押贷款，老年人可以把僵化的房屋资产转换成流动的现金资产，解决一部分的养

3、老问题。本文首先详细介绍了反向抵押贷款的内涵、特征、理论依据、主要风险及防范措施以及反向抵押贷款的定价问题，然后通过对美国、加拿大、英国、日本等国家开展反向抵押贷款成功经验的借鉴，对在我国推行反向抵押贷款业务进行现实思考：分析我国推行反向抵押贷款的必要性和可行性，并对运行机构的选择、运行机制、发展障碍及克服策略等问题进行详细研究、探讨。希望能为我国在适当时机推出反向抵押贷款业务提供一些理论支持与操作思路。关键词：反向抵押贷款；售房养老；社会老龄化AbstractAsChineseagingsocietyiscoming，theretir

4、ementpressureispopoutincreasingly,Chinesepeoplemustfacetotheagingcrisispractically．Differentfromthedevelopedcountries，ourcountrycomingintoagingsocietyinadvancewithincompletelydevelopedeconomyandlowincomepercapita,weareshortofusableretirementresources，wedonothaveasoundsoc

5、ietysecuritysystem，andwehaveahugeamountofpensionfundsgap．Therefore，ourretirementpressureismoresevereandmorecomplexthanthatofthedevelopedcountries．Thedevelopedcountrieshadcomeintotheagingsocietyforalongperiod，andtheirsocietysecuritysystemaremoreperfect．So，usethedevelopedc

6、ountries’successfulagingexperienceasreference，anddevelopourownsuitablefinancialinstrumentsforpensiontorealizetheinstitutionalandconceptionalinnovationisveryimportant．Therefore，theresearchondevelopingthereversemortgageinChinaattheproperopportunityisattachingimportancetoth

7、esociety．Inthedevelopedcountries，thereisaneffectivefinancialinstrumentforpension，thereversemortgage．ThereversemortgageisafinancialinstrumentthatCanhelptolightentheimpoverishmentoftheagedpeopleeffectively,anditscashflows’directionisoppositetothatofthetraditionalmortgage．I

8、nareversemortgage，theagedpeople(theborrower)whohavethepropertyrightsoftherealestatemortgagedtheirhouset