毕业论文-股票型开放式基金绩效评价研究

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1、股票型开放式基金绩效评价研究摘要随着我国资本主义市场的迅速发展，市场的广度和深度逐步提高，我国的证券投资基金行业得到了快速发展，基金资产规模不断扩大，品种口益丰富。其中，股票型开放式基金又是最重要的一个基金产品类型，在所有的基金类型中占裾着举足轻重的地位。如何科学的对股票型开放式基金的业绩加以评价，对于基金投资者们进行投资决策、基金管理公司提高管理水平以及监管机构制定有效的行、Ik政策都具有重要的意义。本文采用理论与实证分析相结合的研究方法，首先介绍了开放式基金的概念和特征，并对开放式基金进行了分类；其后是对基金绩效评价理论做一个系统的梳理；最后介绍一种将多维度变量组降维的方法，即采用主成分分

2、析法对股票型开放式基金绩效进行综合评价，最终根据分析结果提岀政策性建议。关键字：股票型开放式基金绩效评价主成分分析ResearchonPerformanceEvaluationofStockOpenendFundLiuJinxiaDirectedbyLecturerLiuLinghuiABSTACTWiththerapiddevelopmentofthecapitalistmarketinChina，thebreadthanddepthofthemarketgraduallyincreased,China’ssecuritiesinvestmentfundindustryhasbeenrapi

3、ddevelopment，Continuedexpansionofthesizeofthefundassets，Increasinglyrichvariety.Theopen-endfundisoneofthemostimportanttypeoffundproducts,occupiesanimportantpositioninalltypesoffunds.HowthescienceofStockOpen-endfundperformanceevaluation，forfundinvestorsforinvestmentdecision，fundmanagementcompaniesimp

4、rovethemanagementlevelandtheregulatoryagenciestodevelopeffectiveindustrypolicy，hasthevitalsignificance.Inthispaper，acombinationoftheoreticalandempiricalanalysisofresearchmethods，Firstly，itintroducestheconceptandcharacteristicsofopen-endfund，andmakesaclassificationofopen-endfund;Thenitisasystematicre

5、viewofthetheoryoffundperformanceevaluation;Attheendofthispaper，amethodofreducingthedimensionofmultidimensionvariablegroupisintroduced，whichisbasedontheprincipalcomponentanalysismethodtoevaluatetheperformanceoftheopen-endfund，Finallyaccordingtotheanalysisresults，putforwardthepolicyrecommendations.KEY

6、WORDS:StockopenendfundPerformanceappraisaPrincipalcomponentanalysis®MI歡翻IInusii股票型开放式基金21.1股票型基金21.27T-放式基金21.3选择股票型开放式基金22评价基金绩效的单指标32.1平均超额收益率32.2标准差42.30系数42.4VaR52.5Treynor指数52.6Sharpe指数63单指标评价分析73.1样本的选取73.2AR值、值、直和VaK值实证结果8TR指数、SR指数实证结果104基于主成分分析法的多指标分析114.1主成分分析原理112模型的建立及评价结果123主成分分析的口的说明155

7、、结论及建议155.1结•论162政策性建议16参敢［^17至义i射18证券投资最早出现在英国，而后在美国得到Y飞速得发展，20世纪80年代以后，逐步席卷全球。我W证券基金创始于1991年，当吋设立的“深圳南山”和“武汉证券”W个投资基金是我国最早的证券投资基金，在后来的20年里，证券投资基金业迅速的成长起来。近年来，随着中国实体经济的繁荣，中国资木市场也逐步成长起来。证券基金作为新生代的一种投资