证券法学原理与案例教程第十二章

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1、证券法学原理与案例教程主编邢海宝第十二章证券登记结算机构第一节证券登记结算概述第二节证券登记结算机构的职能活动第三节账户及其运行第四节风险防范和控制措施第五节违约处理引例申华电工联合公司股票纠纷案第一节证券登记结算概述一、证券登记结算机构的概念二、证券登记结算机构的意义三、证券登记结算机构的法律调整一、证券登记结算机构的概念证券登记结算机构，是指为证券交易提供集中的登记、托管、存管和结算服务，不以营利为目的的法人。证券登记结算机构具有特别目的，它将证券的登记、托管、存管和结算集于一体。证券登记机关不以营利为目的。二、证券登记结算机

2、构的意义通过登记结算机构和登记结算体系，可以减少证券交易中大量使用金钱和证券的实物交割，并使得证券买卖双方可以安全及时地获得购买的证券和买卖价款，避免或减少信用风险。三、证券登记结算机构的法律调整证券登记结算机构担负着为投资者提供证券和资金交收的服务义务，是证券市场的重要基础设施，是支撑和保障证券市场安全、高效运行的后台中枢。法律规定，证券登记结算采取全国集中统一的运营方式。证券登记结算活动必须实行公开、公平、公正、安全、高效的原则。证券登记结算机构实行行业自律管理。第二节证券登记结算机构的职能活动一、证券登记结算机构的设立条件二

3、、证券登记结算机构的职能三、对证券登记结算机构的监管一、证券登记结算机构的设立条件设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；（3）主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格；（4）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。证券登记结算机构的名称中应当标明“证券登记结算”字样。二、证券登记结算机构的职能1、证券账户、结算账户的设立和管理。2、证券的存管和过户。3、证券持有人名册登记及权益登记。4、证券和资金的清算交收及相关管理。5、受发行人的委托派发证

4、券权益。6、依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。7、中国证监会批准的其他业务。三、对证券登记结算机构的监管证券登记结算机构的设立和解散，必须经中国证监会批准。证券登记结算机构的某些事项和文件，应当向中国证监会报告。证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料。证券登记结算机构对其所编制的与证券登记结算业务有关的数据和资料进行专属管理；未经证券登记结算机构同意，任何组织和个人不得将其专属管理的数据和资料用于商业目的。证券登记结算机构工作人员必须忠于职守、依法办事、不得利用职务便利谋取

5、不正当利益，不得泄露所知悉的有关单位和个人的商业秘密。第三节账户及其运行一、证券账户分级与实名制二、证券的登记三、证券的托管和存管四、证券和资金的清算交收一、证券账户分级与实名制（一）证券账户的概念证券账户，是记录证券持有及交易交收活动的簿记册。证券账户用于记录投资者持有证券的余额及其变动情况。证券账户存在于交易的各个环节。（二）账户开立投资者开立证券账户应当向证券登记结算机构提出申请。投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整。证券登记结算机构可以直接为投资者开立证券账户，也可以委托证券公司代为办理。（三）账

6、户实名制证券账户最基本的特点是必须保证持有人身份的准确。证券账户的记录是投资者持有证券的法定证明，应当由投资者本人开立和使用。法律明确规定了证券账户实名制原则。二、证券的登记证券登记，是指记录证券的所有权并编制证券持有人名册，对证券持有人持有证券的事实加以确认。证券的登记涉及证券登记的性质、法律关系、证券登记的办理程序及要求，与登记有关的其他代理服务等。三、证券的托管和存管（一）托管、存管概念辨析1、托管与存管。我国证券业界习惯上将证券公司与投资者之间的保管称为托管，而将中央存管机构与参与人之间的托管称为存管。托管是指证券公司接受

7、客户委托，代其保管证券并提供代收红利等权益维护服务的行为。存管是指证券登记结算机构接受证券公司委托，集中保管证券公司的客户证券和自有证券，并提供代收红利等权益维护服务的行为。2、存管与登记。存管和登记是两种不同的行为，具有各自的内涵和法律后果。登记是法定的所有权认定和移转形式。存管则是一种契约行为，并不必然导致所有权的改变。3、证券保管与证券持有。证券存管与证券持有方式是密切相关但又相互区别的两个概念。证券存管，是就证券投资者同证券登记结算机构的关系而言。证券持有，主要是就证券的最终投资者（或称受益所有人）同证券发行人的关系而言。

8、（二）分级保管我国证券法没有明确规定证券分级保管，但是，证监会的《办法》确认了实务中采用的分级保管。（三）托管和存管的其他规则根据《办法》，证券登记结算机构为证券公司设立客户证券总账和自有证券总账，用以统计证券公司交存的客户证券和自有证券。客户要求