终极所有权结构、投资者法律保护与会计稳健性

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1、围内罔．t；分类号：F确0国际图书分类勺L1‘：西南交通大学研究生学位论文密级：公开年姓申请学位级别笪理堂亟±专二零一三年五月十日ClassifiedIndex：U．D．C：F功oSouthwestJiaotongUniversityMasterDegreeThesisULTIMATEOWNERSHIPSTRUCTURE，LEGALPROTECTIONOFINVESTORSANDACCOUNTINGCONSERVATISMGrade：20lOCandidate：LingZhaoAcademicDegreeAppliedfor：MasterDegreeSpeciality：

2、AccountingSupervisor：ProfessorXiaoZuopingMay．10，2013西南交通大学学位论文版权使用授权书iIlrllllllllllllllMIIIIIIIIIIIIIfY2319272本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1．保密口，在年解密后适用本授权书；2．不保密∥使用本授权书。(请在以上方框内

3、打“v”)⋯签名喃卟斗指导老师签名：R⋯I。1日期：力D7勿．c)．]碴夜叼●●名易堑加作小划瑚幻日筒学西南交通大学硕士学位论文创新性声明木人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中已经注明引用的内容外，木论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对木文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作了明确的说明。本人完全意识到木声明的法律结果由木人承担。木学位论文的主要创新点如下：国外关于终极所有权结构的研究已经有几十年的历史，而我国的研究是从刘芍佳等(2003)开始的，到现在也才十年的时间。尽管从2003年开始不少学者都对我国

4、终极所有权结构进行了分析和研究，但是关于终极所有权结构和会计稳健性的研究文献还不是很丰富，学者们大多数仪仪研究了直接所有权也就是第一大股东、前五大股东等持股比例来分析股权集中度与会计稳健性的关系，研究范围和深度有限，而运用Basu(1997)模型来分析终极所有权结构和投资者法律保护对会计稳健性的交．可．影响在笔者所阅读的文献中还没有出现过。在我国特殊的制度背景下考察终极所有权结构、投资者法律保护与会计稳健性的关系，将有助于证券市场的规范和发展，通过分析投资者法律保护与会计稳健性的关系，能够促进外部法制环境的改善，切实保护到中小投资者的利益，在理论上和实践中都具有深远意义。

5、学位论文作者签名：日期：切肛．b1西南交通大学硕士学位论文主要工作(贡献)声明木人在学位论文中所做的卡要工作或贡献如下：木论文题目是与指导老师的商讨下做出的选择，参考文献的搜集、研究数据的搜集与整理、模型的构建、实IiE回归与结果分析以及致谢，都是木人在本文中所做的工作。本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对木文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明。本人完全了解违反上述声明所引起的一切法律责任将由本人承担。学位论文作者签名：／起欢日期：

6、加卜b]西南交通大学硕士研究生学位论文第1页摘要会计稳健性是财务会计的一项重要惯例，是会计确认和计量的一项基本原则，它存在并影响会计实践已经有几百年的历史。终极所有权的出现始于LaPorteta1．(1999)，他们用终极控制股东的投票权和所有权来分别代表其控制权和现金流权，并指出控股股东可以通过金字塔结构、交叉持股和多重股份等控制权安排来实现控制权与现金流权的分离，并以小股东利益为代价来获得私有收益，其侵占行为加剧了控股股东和小股东的代理冲突。从此以后，关于终极所有权结构的相关研究拉开了帷幕。我围是一个处于转轨时期的新兴市场围家，具有股权高度集中、两权分离严重、法制环境

7、和监管机制不完善等特点，会计做假频频出现，盈余信息含量不高。在如此特殊的制度背景下考察终极所有权结构、投资者法律保护与会计稳健性的关系在理论上和实践中都具有深远意义。本文运用2008～2011年在沪深A股上市公司的3788个样木的面板数据j从终极所有权结构视角研究了终极所有权结构与会计稳健性的关系，并引入外部治理环境即投资者法律保护，进一步分析了在中围特殊制度背景下投资者法律保护对会计稳健性的影响，以及我国上市公司的终极控股股东的两权分离度与投资者法律保护对会计稳健性的交互影响。研究发现：(1)终极控股股东的现金流权与会计稳健