香港交易所上市决策

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1、香港交易所上市決策HKEx-LD24-3(2001年4月)(撤回日期:2009年9月)[本上市決策的基本原則已於2004年3月被編纂為《主板規則》第14A.65(2)(b)條。]摘要涉及人士甲公司-上市公司X先生-甲公司的關連人士事宜關連交易—非日常業務中的財務資助—是否仍符合「最低水平」豁免上市規則第14.24(5)條議決只要有關財務資助是按正常商務條款進行，其總代價或價值又屬於指定範圍之內，即符合第14.24(5)條所給予的「最低水平」豁免資格(即使有關貸款並非上市發行人日常業務的一部份)實況摘要甲公司擬按一般商務條款向X先生提供不超過100萬港元的貸款。上述向關連人士提供的

2、財務資助構成關連交易。甲公司查詢有關交易是否合乎《上市規則》第14.24(5)條為總值不超過最低水平的交易所提供的豁免資格。甲公司也坦認有關貸款並非其日常業務的交易，擔心該條規則中「在日常業務中提供財務資助」等字眼可能意味上述貸款不合資格。分析《上市規則》第14.24(5)條規定，下列關連交易一般不用遵守關於關連交易的披露或股東批准規定(但可能要遵守其他披露規定)：「任何按一般商務條款進行交易（上市發行人或其附屬公司向關連人士發行新證券，而該關連人士非屬「以先舊後新方式配售所得豁免者」則除外），而：(a)該項交易的總代價或總值；或(b)如屬上市發行人在日常業務中提供財務資助，但該

3、項資助非按一般商務條款進行，該項資助的總代價或總值連同關連人士（在提供財務資助的整段期間）所獲取的優惠的價值，是少於下列兩者中的較高者：(i)100萬港元；或(ii)發行人有形資產的賬面淨值的0.03%（該項淨值是根據其最近期公佈經審計賬目或綜合賬目（如屬適用）所披露者），並…作出調整，以便計入結算日期後進行的交易；」規則的內容已很清楚。只要有關交易(即個案中的財務資助)是按正常商務條款進行，其總代價或價值又屬於指定範圍之內，有關交易即符合規則所給予的豁免資格(即使交易並非上市發行人日常業務的一部份)。規則(b)段雖提及「在日常業務中提供財務資助」等字眼，但並不代表有關財務資助必

4、要是日常業務中的交易才符合豁免資格。(b)段的條文，只是用以釐清非按一般商務條款提供的財務資助如何才可以符合豁免資格。議決甲公司擬提供的財務資助屬於《上市規則》第14.24(5)條給予的豁免範圍。