中小盘增发并购月报：定增折价收益双回升，新增推荐永艺股份

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1、中小盘研伐谋-中小盘增发并购双周报[Table_MainInfo]究[Table_Title][Table_Report]2017.07.30中小盘研究团队定增折价收益双回升，新增推荐永艺股份孙金钜（分析师）：021-38674757证书编号：S0880512080014伐——中小盘增发并购月报（7.1-7.30）邮箱：sunjinju008191@gtjas.com谋-孙金钜（分析师）任浪（分析师）021-38674757021-38675861刘易（分析师）：021-38674878中sunjinju008191@gtjas.comrenlang@gtjas.com证书编号：S0880

2、515080001小证书编号S0880512080014S0880517040006邮箱：liuyi014913@gtjas.com盘本报告导读：吴璋怡（分析师）：021-38674624增本期重点增发并购为雄安大地主隆基泰和借壳通达动力上市；东诚药业16证书编号：S0880517050004发亿收购核医药巨头安迪科；西部黄金收购锰矿，打造“黄金+锰矿”双主业。邮箱：wuzhangyi@gtjas.com并摘要：购[Table_Summary]本期重大增发并购：（1）“雄安大地主”隆基泰和借壳，通达动力变王政之（分析师）：021-38674944双身京津冀城镇化运营商；（2）巧设计拆红筹

3、架构，东诚药业16亿收证书编号：S0880517060002周购核医药巨头安迪科；（3）逾11亿收购锰矿资产，西部黄金打造“黄邮箱：wangzhengzhi@gtjas.com报金+锰矿”双主业发展。任浪（研究助理）：021-38675861增发并购动态及市场表现：（1）本期新增增发预案数29例，大幅下证书编号：S0880115040046降、募集资金735亿，持续下滑；公告发行成功33例，募资合计407邮箱：renlang@gtjas.com亿，数量上升、金额下降，广信材料等出现破发；本期一年期现金证参与定增折价率9.3%，继续回升；获发审委通过的公司中：广汇汽黎泉宏（分析师）：010

4、-59312741券车、广信股份等24家，以及获证监会批准的公司中：明泰铝业、新证书编号：S0880516080003研界泵业、天神娱乐等23家折价率在-15%到5%之间，保增发成功概邮箱：liquanhong@gtjas.com究率相对较高，投资机会显现；已获得证监会批准，以发行期首日为马丁（研究助理）：021-38676779报定价基准日发行的公司有：数字政通、安洁科技、华懋科技等37家；证书编号：S0880116010056告本期溢价发行的公司：光华科技、嘉化能源；16年以来成功发行出邮箱：mading@gtjas.com现破发的公司中折价率前十的公司分别为雷曼股份、海伦钢琴、奥飞娱

5、乐、龙泉股份、雷曼股份、永贵电器、武汉凡谷、中恒电气。俞能飞（研究助理）：021-38674994其中有大股东或大股东关联方参与且出现破发折价率前十的公司为证书编号：S0880117020061龙泉股份、应流股份、中恒电气、中科金财、金信诺、天源迪科、邮箱：yunengfei@gtjas.com高伟达、蓝色光标、尚荣医疗、佳讯飞鸿。（2）本期并购759例，黄泽鹏（研究助理）：021-38675864并购金额2475亿，仍在高位，并购主要集中于计算机、机械等行业。证书编号：S0880117040104（3）本期涉及发行股份购买资产的1845家A股公司平均涨幅为邮箱：huangzepeng@g

6、tjas.com-0.82%，沪深300涨幅1.50%，创业板涨幅-4.62%。本期增发并购受益：（1）保增发带来的投资机会：已过会公司：广相关报告汇汽车、广信股份等，已获批文公司：明泰铝业、新界泵业、天神娱乐等；（2）发行期首日定价：数字政通、安洁科技、华懋科技等；《减持新规之后，定增加速回归理性》（3）溢价发行：晶盛机电、联美控股、嘉化能源等。2017.07.02增发并购投资组合：本期“大浪淘沙”精选组合：永艺股份（603600）、《定增减持受限，加速回归长期价值投智度股份（000676）、利亚德（300296）。本期定增市场一级半+二级资》2017.05.28联动受益：广汇汽车、

7、广信股份、明泰铝业、新界泵业、天神娱乐《市场弱势，关注绩优股的保增发投资机（保增发）；数字政通、安洁科技、华懋科技（发行期首日定价）；会》2017.05.13晶盛机电、联美控股、嘉化能源（溢价发行）。《市场回调，保增发投资机会渐显》2017.05.01《再融资严监管，定增投资逐步回归理性》2017.04.16请务必阅读正文之后的免责条款部分伐谋-中小盘增发并购双周报1.重点增发并购案例分析及点评1.1.“雄安大地主”隆基