美国新资本协议实施政策.doc

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1、美国新资本协议实施政策渤海银行程景东中国工商银行李超上传时间:2008年7月24日全球新资本协议的实施正如火如荼地进行着，十国集团及发达新兴市场已于2008年开始全面实施新资本协议。美国是十国集团成员中最后一个公布新资本协议政策框架并将实施时间推迟到2009年的国家。2007年年底，美国公布了《风险资本标准：新资本协议高级法框架》政策文件，要求资产规模超过2500亿美元或境外风险暴露超过100亿美元的核心银行及其子行，实施新资本协议高级法，即信用风险采用高级内部评级法(AIRB)，操作风险采用高级计量法(AMA)。

2、美国新协议实施政策共分八个部分，包括实施范围、关键定义和最低资本要求，采用高级法后银行的资本调整要求；适用高级法的定性要求(第二支柱)；信用风险加权资产计算方法：资产证券化风险加权资产计量方法，股权暴露风险资产计量方法，操作风险加权资产计量方法：披露要求(第三支柱)。与英国等欧洲国家相比，美国新协议实施政策有关第一支柱的内容极为具体，在某些方面，如中小企业资本要求上，甚至突破了新资本协议的规定框架。8美国新资本协议实施政策在信用风险方面主要有三个特点。一是要求银行监管资本必须覆盖表内表外所有资产，按批发、零售、资产

3、证券化及股权四大类分别估算PD、LGD、EAD，计算风险加权资产。对于无法明确划分到四大类别的资产，银行应根据金融工具的账面价值或协议金额确定风险权重。二是未采用新协议对中小企业较为优惠的资本计算公式，这一考虑虽然曾引起银行业强烈反应，但美国监管当局坚持认为，市场数据分析不足以支持中小企业系统性风险更小的判断，故不对中小企业风险暴露给予资本优惠；三是对零售业务的违约定义、运用自由裁量权采取了最为宽松的违约天数，，即合格的循环零售贷款与个人住房抵押贷款逾期180天以上、其他零售贷款逾期120天以上为违约。欧洲除英国、

4、意大利外绝大多数国家均采用90天的违约定义，对此，美国监管政策要求在美外国银行子行采用美国标准计算子行资本充足率，同时允许其采用母国监管当局标准计算集团并表资本充足率。在操作风险方面，监管当局要求核心银行采用高级计量法估算操作风险时，监管资本应能够覆盖预期操作损失和非预期操作损失。如果银行能够证明其提取的操作损失准备不低于预期操作损失，监管资本可只对应非预期操作损失。由于操作风险计量较为复杂，政策文件未要求银行使用特定方法或分布假设进行估算。8为避免新资本协议高级法实施后银行资本要求大幅下降(QIS测算结果表明，部

5、分大银行资本降幅可达45%)，美国监管政策明确表示，实施新资本协议的银行仍应满足杠杆比率的监管要求，并在实施头三年严格遵守资本降幅“下限”规定，即实施第一年监管资本降幅不能超过5%：第二年累计不能超过10%：第三年累计不能超过15%。政策选择考虑到美国银行类金融机构在业务复杂性、风险管理水平、数据基础等方面存在较大的差异，美国监管当局对新资本协议和基于1988年协议的现行资本规则进行分析，分别对不实施新资本协议、实施新资本协议不同方法等方案进行比较，并据此确定新资本协议的实施范围和实施方法。基准方案：美国适用198

6、8年协议，但全球其他国家适用新资本协议。放弃新资本协议框架维持现状的唯一好处，是避免新制度对国内金融服务提供者竞争格局的改变，但在国际市场上，美国金融服务提供者，尤其是全球化经营的美国的银行机构，可能面临来自市场评估方和国际监管社会的负面评价，竞争力将受到严重影响，面临更高的机会成本。8方案A：允许美国的银行机构在新资本协议提供的三种信用风险计量方法之间进行选择。尚不具备实施高级内部评级法的银行可以选择使用初级内部评级法或者标准法，由于方案A要求所有的银行都实施新资本协议，都要改变资本管理办法，选择标准法而无法从提

7、高风险管理敏感性中获取好处的银行，在面临制度变迁巨大成本投入的同时收益将微乎其微。方案B：允许美国的银行机构在新资本协议提供的三种操作风险计算方法之间进行选择。银行业最终选择的操作风险管理方法种类将决定新资本协议能发挥多少优势，但和方案A一样，方案B最大的缺陷是所有的美国银行业都要使用一套新的资本管理办法，虽然不同资本计量方法所需成本尚不明确，但由于资本计算规则发生改变，机构普遍都会面临更高的成本。方案C：只有核心机构实施信用风险和操作风险的高级计量方法，监管当局设立资产门槛决定核心机构的数量。风险计量技术的进步、

8、风险定价能力的增强以及高级方法实施带来的资本节约，为国际化大银行开拓市场空间铺平了道路，将进一步扩大国际化大银行在国际金融市场上业已存在的竞争优势。监管部门可根据新资本协议实施评估，基于实际收益成本分析调整划分核心机构的资产门槛。上述几个选择方案中，基准方案显然是不可取的，方案A和B对于大型核心机构更具弹性，但对其他机构来讲，都要求其花费时间和资源适用新的监