基于错误发现率（FDR）地我国开放式基金业绩评价.pdf

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1、＠义球財茲乂葦了Ｔ？Ｔ？硕±学位数ＭＪ．－．＂■ｇｎｉｉＨＩ基于错误发现率（ＦＤＲ）的我国Ａ开放式基金业绩评价—－级学科：应用经济学二级学科：统计学论文作者：朱祁恒指导教师：ｗｍｍ—刘乐平ｍ二〇六年五月屋於細服．肖Ｐ分类号密级天津财经大学硕壬学位论文基于错误发现率（ＦＤＲ）的我国开放式基金业绩评价ＰｒｆｏｒｍｃｅＥｖａｌｕａｔｉｏｎｏｎｔｈｅＯｅｎ－ｅｎｄＦｕｎｄｉｎＣｈｉｎａＢａｓｉｎｏｎｅａｎｐｇＦａｌｓ

2、ｅＤｉｓｃｏｖｅｒＲａ＜ｅｙ所属学院理王学院所在系别统计系年级０１３２级学号２０１巧１０１９０论文作失祁恒．者天津财经大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文《基于错误发现率（ＦＤＲ）的我国开放式基金业绩评价》，是本人在导师指导下，在天津财经大学攻读学位期间进行巧究所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，不包含任何他人己发表或撰写过的研究成果。对本论文巧究工作做出贡献的个人和集体，均己在文中明确方式标明。本声明的法律责任完全由本人承担。

3、学位论文作者签名：餐修２０备！年｛月ｆ斗日天津财经大学学位论文版权使用授权书本人完全了解天津财经大学关于收集、保存、使巧学位论文的：电子版本同规定即按照学校要求提交学位论文的印刷版本和；意学校保留论文的印刷版本和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可Ｌ义将本学位论文的全部或部分内容编入有＾关数据库进行检索可义采用影印、缩印或其他复制手段保存或汇；编论文＾电子版；可义向有关机构或者国家部口送交论文的印刷本和＾乂目的的前提＾本，；在不赢利为下学校可义复制论文的部分

4、或全部巧容用于学术活动。本学位论文属于：１．，（）经天津财经大学保密委员会审查核定的保密学位论文日于年解密。／月，解密后适用上述授权（不保密，适用上述授权。＂。／（请在Ｌ乂上相应括号内巧ｖ或填上相应内容。保密学位论文应是己经天津财经大学保密委员会审定过的学位论文未经天津财经大学大学保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文，。此声明栏不填写的默认为公开学位论文均适用上述授权。）作者签秦曰期立。年（月曰备件吟喔、：日《导师签名少期：ａｂ备年月一内容摘要自２００１年

5、我国第只开放式基金成立！＾乂来我国开放式基金己经经历了巧年的发展历程其资金规模水平与市场活跃度不断提升邑经成为我围基金市场中最主要的姐成部分。随着我国基金市场的不断发展与成熟开放式基金的业绩水平越来越受到投资者与相关学者的关注。实际上投资基金的业绩水平主要受基金管理一者真实能力与随机偶然因素两部分影响而在所有获得超额收益的开放式基金中有相当部分基金的业绩只是来自偶然因素而非一其管理者的真实能力。因此为了有效了解我国开放式基金的真实获利能为我们需要进步研究其业绩水平的真实情况。对于投资基金业绩

6、水平的研究方法主要包括整体业绩分析方法与分解业绩分析方法这些方法主要通过选取恰当的业绩衡量指标运用相应模型直观反映投资基金的收益情况并分析影响业绩水平的因素。然而这些方法在分析影响基金业绩的因素时主要考虑的是基金管理者的能力水平而对于偶然因素对投资基金业绩的影响程度考虑不足。因此为了了解投资基金业绩的真实情况不少学者运用统计学中假设检验的相关方法进行分析其中运用最广的方法包括基于错误发现率（ＦＤＲ）的分析方法。文章在Ｃａｒｈａ＂四因素模型的基础上，结合错误发现率的相关理论通过ＦＤＲ方法与拓展的戶

7、＾？方法尝试对我国开放式基金业绩水平的真实情况进行研究并从整体上分析基金管理者真实能力与偶然因素对基金收益水平的实际影响程度。结合相关实证结果，文章分别向投资者、基金公司和监管部口提出相关建议，并对我国开放式基金的发展前景做出适当展望。关键词：开放式慧金；基金业绩Ｆ抓方法拓展的巧Ｒ方法Ａｂｓｔｒａｃｔ－－Ｓｉｎｃｅｔｈｅｆｉｒｓｔｏｅｎｅｎｄｆｏｎｄｓｅｔｕｉｎ２００１化６ＯｅｎｅｎｄｆｏｎｄｉｎＣｈｉｎａｈａｓｂｅｅ打ｐｐｐｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇｆｏｒ１５

8、ｙｅａｒｓＡｓｔｈｅｇｒｏｗｉｎｇｏｆｉｔｓｃａｐｉｔａｌｓｉｚｅａｎｄｍａｒｋｅｔａｃｔｉｖｉｙｏｐｅｎ－ｅｎｄｆｕｎｄｈａｓｂｅｃｏｍｅｏｎｅｏｆ化ｅｍｏｓｔｉｍｏｒｔａｎｔｐａｒｔｓｏｆ也ｅｆｌｕｉｄｍａｒｋｅｔｉｎＣｈｉｎａＡｎｄｗｉｔｈ化ｅｐ－ｄｅｖｅｌｏｍｅｎｔｏｆｔｈｅｆｕｎ