关于利率市场化影响的研究-论文.pdf

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1、经营管理ChinascienceandTechnologyReview■I关于利率市场化影响的研究强瑞(延长县农村信用合作联社717100)[摘要]利率市场化是中国金融改革的关键环节之一，也是当前正在攻坚克难、亟待跨越的重点领域。与此同时，利率市场化改革也带来了一系列的问题和挑战，它提高货币政策的调控经济生活的难度，增加商业银行的经营风险。因此，循序渐进地推进市场化改革，消除或减少利率市场化带来的风险和问题，是非常必要而有意义的。[关键词]利率市场化；金融市场；银行．中图分类号：F830．9文献标识码：A文章编号：1009—914X(2014)36—0087一Ol1我国利

2、率市场化改革的积极影响基准利率，这也是我国目前对存款利率放开管制持谨慎渐进态度的重要原因。1．1增加货币政策的有效r眭2．2商业银行经营风险将会上升促进经济增长利率市场化使中央银行的货币政策中介目标从货币供应量在金融控制的利率体制下，各商业银行能够通过存款获得较低成本的资转向更易调控的基准利率，进而影响商业银行的存贷款利率及资本市场的利金，其发放贷款时更加注重企业的经营风险陛，存贷利率较为稳定，基本不会面率，控制货币流量的变化，更好地实现货币政策目标。临利差风险带来的压力。利率市场化后，商业银行面临阶段性风险和恒久性风(1)利率市场化将改善我国的利率结构，因为市场所具有的

3、内在平衡机制使险。前者指利率市场化改革初期，商业银行不能适应利率市场化改革带来的金各种利率不可能长期偏离其合理的水平，使货币政策通过利率机制传导的渠道融风险。更加畅通，也使由利率水平所决定的信贷资金的流向更趋于合理，为中央银行23国有资产将会面临严重损失通过利率机制实施货币政策提供了前提条件。由于产权不明晰，我国很多国有企业不思改进技术和提高管理水平。在政(2)利率市场化将促进货币市场和资本市场不断完善，有助于中央银行运用策性银行的帮助下，这些具有低效益的企业也能获得较低利率的贷款，这实质货币政策工具调节货币供应量，有助于商业银行灵活地调节资产与负债，提高上是给企业的一种

4、”补贴”。利率市场化后利率水平必然升高，那些经营不善的货币政策的传导效率，促进货币政策目标的实现。(3)利率市场化将有助于国有企业将会很难获得贷款，甚至可能破产倒闭。抑制“金融灰市”或“金融黑市”，因为利率市场化将使灰市利率或黑市利率与银3．启示与建议行利率趋于一致，消除利用两者之差获利的可能性，从而消除“金融灰市”或“金我国利率市场化改革进程不断推进，与此同时带来了一系列的问题和挑融黑市”，提高中央银行货币政策的有效性。战。为充分发挥利率市场化带来的积极作用，消除或减少利率市场化的负面影(4)利率市场化将使商业银行传统业务的获利空间减少，加剧银行之间的竞响，必须就进一步

5、推进利率市场化改革所配套的金融市场及其制度建设，提出争；从而促进金融创新，削弱商业银行的“惜贷”行为，扩大非国有企业的融资机相应的政策建议。会，使货币政策得到更加有效的传导。3．1改进中央银行的货币政策调控方式。综合使用多种调控工具发挥货1．2利率市场化促进金融创新和金融机构改变经营发展方式币政策的作用对金融机构而言，利率市场化意味着存贷款利率不再由上级银行统一控在利率市场化改革进一步推进的背景下，我国首先要确立市场化的基准利制。这样的变化导致银行短期内存贷差下降，传统的利息收入减少，迫使银行打率体系，为由管制利率和市场利率组成的二元基准利率体系向市场化的一元利破传统经营

6、模式，研发新的金融服务产品。利率市场化意味着频繁变动的利率，率体系转变夯实基础。其次要进一步发展和完善货币市场，这是货币政策调控加剧金融市场的波动，因此需要金融创新来分散、转移和降低风险。另一方面，和商业银行自主定价的基础。我国必须在增加市场交易主体，完善市场信息披金融创新对利率市场化有客观需求，因为大部分金融创新以利率放松管制之后露制度，加强风险控制等条件下，实现货币市场交易品种的多样化，增强市场流的不确定为基础。利率市场化为金融创新提高了巨大的空间，促使符合市场需动性求、多样化和复杂化的金融产品得以产生，拓宽金融市场的深度和广度，提升金32建立和完善银行存款保险制度融

7、市场的活力。利率市场化与金融创新相互促进，增加全球金融市场波动的同时也增加金13拓宽小微企业的融资渠道融系统的风险。使金融机构在经营过程中面临更加突出的逆向选择和道德风险形成一个有良好风险控制能力和高效率的货币融资市场。随着利率市场化问题。2008年国际金融危机再一次提醒我们，在利率市场化条件下，银行业非常改革的不断深入，商业银行面l临的压力不断增大，不得不重新构建存贷款机构，容易受到金融危机的冲击，像雷曼兄弟、贝尔斯登等这样的金融巨擘也难逃破设计特色产品并自主定价，提升业务以增加中间业务收入，提高自身的盈利能产厄运。因此，中