通信行业2019下半年5G应用行业投资策略：5G杀手锏应用，工业互联网全景解构-20190711-申万宏源.pdf

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1、5G杀手锏应用，工业互联网全景解构2019下半年5G应用行业投资策略证券分析师：刘洋A0230513050006研究支持：朱型檑/唐宗其/雷蕾2019.7.10主要内容1.工业互联网，智能制造的核心基础2.工业互联网架构体系与5G应用解构3.工业互联网产业链全景解构及投资标的21.1工业互联网，生产资料与生产关系的革命性变化工业互联网，数据、互联等新生产资料与生产关系的革命性变化。•石油、煤炭等矿藏实际是数十亿年太阳能量的积累与转化，并在自然界循环，工业数据也类似。•工业互联网下，来自工艺环节的数

2、据在网络空间汇集、处理、沉淀，最终又在工艺环节体现价值。与蒸汽时代、电力时代的技术革命相仿，数据将成为工业企业的重要生产资料，而通信技术则将成为重要的生产工具。工业互联网是第三次技术革命的重要生产关系体现资料来源：前瞻产业研究院，申万宏源研究www.swsresearch.com31.2工业互联网的三大体系：网络、平台和安全工业互联网，物联网、大数据、人工智能等新兴科技融合应用与工业领域的产物，是实现工业互通互融、数据资源有效利用以及企业上下游协同制造的基础设施。工业互联网包括三大体系：网络、平

3、台和安全。•网络是工业互联的基础；•平台是工业互联的核心；•安全是网络与平台的保障。网络、平台和安全是工业互联网的重要体系组成资料来源：工业互联网产业联盟，申万宏源研究www.swsresearch.com41.35G替代传统工业通信解决工业互联网痛点5G通信标准满足工业通信实时性、稳定性需求，推动了工业技术的创新浪潮。•目前工业领域传统的设备通讯方式是现场总线与工业以太网。现场总线存在通信能力差、距离短、抗干扰能力较差等问题，且传输存在延迟。工业以太网作为一种随机网络，其通信不确定的特点难以实

4、施高速的稳定传输。•5G具有高速率、低延时、高容量的特性，满足工业数据传递实时性与稳定性的要求，是工业互联网重要的业务支撑。5G为工业互联网提供重要的技术支撑资料来源：电子发烧友，申万宏源研究www.swsresearch.com51.4工业互联网，智能制造的核心基础工业互联网是智能制造的必经之路，工业互联网解决现代工业生产痛点：•成本需求：帮助工业企业持续降低成本。•传输需求：满足工业流程通信传输需求。•产业链：协同产业链各环节，优化生产制造新模式。工业互联网各环节协同，形成生产制造新模式工业互

5、联网带来的工业企业成本边际改善极其显著资料来源：IBM《工业互联网：打破智慧与机器的边界》，资料来源：IBM《工业互联网：打破智慧与机器的边界》，申万宏源研究申万宏源研究www.swsresearch.com61.4工业互联网，智能制造的核心基础国家战略规划明确指引，推动百万工业企业上云。工信部指导，省一级工业互联网平台陆续成立。•5月，国务院发布《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》•7月，工信部、国家发改委、中国工程院联合发布《发展服务型制造专项行动指南》•10月，工信部发布《信息化和

6、工业化融合发展规划（2016-2020年）》•12月，工信部、财政部联合发布《智能制造发展规划（2016-2020年）》•1月，工信部发布《信息产业发展指南》20162017•4月，科技部发布《“十三五”先进制造技术领域科技创新专项规划》•11月，国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》•2月，工信部发布《关于加强工业20192018互联网安全工作的指导意见》•4月，工信部组织召开2018年工业互联网创新发展工程项目进展•2月，国家制造强国建设领导小组发布通知，设立工业互

7、联网专项工作组情况研讨会•6月，工信部发布《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》和《工业互联网专项工作•6月，工信部印发《工业互联网专组2018年工作计划》•7月，工信部发布《工业互联网平台建设及推广指南》《工业互联网平台评价方法》项工作组2019年工作计划》www.swsresearch.com7主要内容1.工业互联网，智能制造的核心基础2.工业互联网架构体系与5G应用解构3.工业互联网产业链全景解构及投资标的82.1工业互联网架构体系：场景、主体与优化闭环两大场景：工厂内和工厂外。

8、三个主体：工业制造企业、工业服务企业、互联网服务企业三个维度：网络、平台、安全三个优化闭环：面向机器设备运行优化的闭环，面向生产运营优化的闭环，面向企业协同、用户交互、产品服务优化的闭环。工业互联网全景流程资料来源：申万宏源研究www.swsresearch.com92.2.1工厂外部：5G实现泛在广覆盖、灵活高可靠的传输工厂外网络基于互联网，但过去已有的网络基础设施无法完全满足工业互联网业务发展需求。•具体而言：工业互联网所需的高可靠、低时延、广覆盖、大带宽