约定购回式证券交易业务_营业部培训

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1、约定购回式证券交易业务介绍融资融券部2012年7月1目录业务介绍P6背景及意义P3营业部准备工作P27业务局限与展望P252Part1背景及意义3Part1-1业务开展背景大量持有存量股权的客户具有强烈的盘活资产融通资金的需求。同业产品（银行质押、信托质押）的激烈竞争导致客户资员流失。目前市场缺乏兼具低融资成本，高效融资途径的股权类融资产品。4Part1-2业务特点5Part1-3开展该业务有什么实际意义？提供低成本的融资途径，丰富客户融资渠道，尤其可以解决小非融资问题盘活存量股票，提高客户存量股权利用效率随借随还，满足客户短期资金周转，服务实体经济

2、对客户丰富营业部产品种类，发挥金融中介功能，提高服务客户的能力和水平，增强核心竞争力增加营业部收入来源，改善营业部收入构成，分散经营风险有利于吸引大客户及机构客户参与交易，改善营业部客户结构对营业部6Part2业务介绍7约定购回式证券交易基本模式客户证券公司标的证券初始交易金额期初客户证券公司购回交易金额标的证券期末期间对标的证券盯市履约风险控制业务定义约定购回式证券交易是指符合条件的投资者以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期，按照另一约定价格从证券公司购回标的证券的交易行为。交易属性一个合同，两次交易，两次结算”证券公

3、司获得标的证券所有权但不能随意处置待购回期间对标的证券采取盯市管理，必要时采取履约保障措施Part2-1业务描述8Part2-2业务功能业务功能盘活存量股权，投资者不必放弃股权便可获取短期资金融通。目标定位于中小企业或个人短期融资。股票9Part2-3基本流程涉及业务申请、资质审核、协议签署、交易申报、履约保障、违约处置等全过程。10Part2-4主要业务规则基本条件信用情况非董监高等总部审批评级后给予交易额度授予客户交易额度=MIN（客户申请交易额度，客户账内资产×额度系数，公司净资本×4%）1.客户适当性管理基本条件：试点期间，客户总资产不低于5

4、00万元（含）试点期间，客户普通账户开户满6个月具有稳定、合法的收入来源和充足的、可供支配的财产等信用情况：在行业协会及相关的银行等征信机构无不良记录在证券市场中无违法记录等投资者若为上市公司董事、监事、高级管理人员或持有上市公司股份比例超过5%的，不得将其持有的该上市公司股票用于约定购回式证券交易。投资者不能将其持有的华泰证券用于约定购回式证券交易。客户准入11Part2-4主要业务规则公司将分别通过营业部定期业务回访、总部跟踪监控、年检机制等方式，对客户资质进行定期或不定期的动态跟踪，一旦触发以下评级调整条件，将及时变更其评级及交易额度。客户财务

5、状况发生恶化、经营情况发生重大变化、涉及司法纠纷，导致可能发生客户无法履约的风险；客户在证券交易中违反法律、法规，受到证券监管机关和证券交易所的重点关注或处罚；根据本公司风险控制部门出具的可疑交易名单，认定投资者有可疑交易的行为；约定购回式证券交易业务协议期限内，违约处置达1次，信用状况受到怀疑；距初次（或上一次）客户评级的时间间隔超出约定的有效期；客户申请约定购回式证券交易业务交易资格、签署客户协议或业务往来中提供的信息存在虚假信息、重大隐瞒或遗漏；投资者未按规定履行公告义务；存在不符合公司约定购回式证券交易客户选择标准的情形。客户资质评级动态跟踪

6、调整机制12Part2-4主要业务规则协议签署为确保约定购回式证券交易的合法合规运作，拟定了一系列法律文件。其中，投资者与我公司之间的约定购回式证券交易协议主要由以下三部分构成：《华泰证券股份有限公司约定购回式证券交易客户协议》《华泰证券股份有限公司约定购回式证券交易风险揭示书》《约定购回式证券交易交易协议书》、《初始交易申报单》及《购回交易申报单》以上三部分共同构成双方单笔约定购回式证券交易完整的法律协议，缺一不可。132.标的券范围公司标的证券范围是在上海证券交易所上市交易的股票、债券和基金基础上，根据公司制定的标准进行筛选。股票债券基金标的券范

7、围我公司确定原则：股票：基本面、流动性等13条标准债券：偿债能力等3条标准基金：流动性、杠杆性等7条标准根据公司筛选标准，目前上交所符合公司标的证券条件的股票共计812只。约占上交所全部股票的90%。※投资者不能将其持有的华泰证券（601688）用于约定购回式证券交易。Part2-4主要业务规则143.标的券折扣率以上为各证券基准折扣率，如果标的证券是股票，则在综合考虑系统性风险、交易期限、个股风险等因素后给出一个最终折扣率。前述筛选出的812只股票里，在当前点位、29-91天期限，平均折扣率为46%，最高50%，最低36%。具体券商可与客户另行商议

8、。国债为75%地方债为70%企业债、公司债和分离交易可转债纯债为65%可转换公司债券为50%普通封闭式基金和