约定购回式证券交易业务推广培训

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1、“四不要求”注意：1、不得在公开场合(网络)大肆宣传2、不得公开印制、发放各种推介材料3、不得向非本公司客户营销本产品4、不得依靠本产品争抢其他证券公司的客户约定购回式证券交易业务培训2一、业务背景二、产品介绍三、业务开展指南主要内容一、业务背景需求背景业务优势41、需求背景需求背景：持有股权的投资者希望在不放弃股票所有权的前提下，获得短期资金融通，提高股权利用效率。已有做法：进行股票质押，通过典当、信托等渠道融资，但存在以下问题。融资效率低：可融资金一般仅占证券市值三成左右融资成本高：一般不低于12%（典当行月息可

2、达3%-4%）交易效率低：设立产品、寻找出资方等至少需要一周时间约定购回式证券交易：基于回购原理设计，是上交所标准化交易品种。投资者直接与证券公司达成交易，获得所需资金。2、业务优势相比于类似产品，约定购回式证券交易具有以下优势。交易效率高：T日达成交易，T+2日可获得资金；融资效率高：平均而言，可获资金约为证券市值的50%；融资成本低：客户融资成本约为9%-10%，相比典当、信托融资更低；资金用途灵活：用途无明确限制，可提取资金用于生产经营的资金周转，或进行证券投资；交易灵活：客户可根据其资金使用安排，提前或延期购

3、回标的证券。5二、业务介绍基本原理交易模式业务协议交易要素委托、申报与成交证券权益处理提前与延期购回风险控制违约处理案例分析异常情况处理771、基本原理基本原理符合条件的投资者按照约定价格向指定交易的证券公司卖出特定数量的标的证券，并约定在未来某一日期，按照另一约定价格将同等数量的标的证券购回，包括初始交易、购回交易两笔交易。待购回期间，将监控标的证券价格变化；当证券价格下跌达到一定程度，双方需采取约定的风险控制措施。约定购回式证券交易的基本原理投资者证券公司标的证券初始交易金额期初对标的证券进行盯市，控制履约风险期

4、间投资者证券公司标的证券初始交易金额+融资成本期末82、交易模式上交所中国结算投资者证券公司投资者与证券公司签署相关业务协议成交回报交易申报成交数据清算交收下达交易指令93、业务协议达成交易前，向客户揭示风险，客户充分知悉潜在风险后签署《风险揭示书》。风险揭示书交易前交易中交易后客户协议先签署《客户协议》，约定基本权利义务；补充协议因异常事件发生导致双方不能正常履约，需要另行签署《补充协议》约定处理方式。交易协议书1交易协议书2交易协议书3交易协议书4达成具体交易时，双方在《客户协议》下签署每笔交易的《交易协议书》。

5、104、交易要素具体每笔交易的交易要素如下：初始交易日：进行初始交易的日期。购回交易日：进行购回交易的日期，购回交易日距初始交易日的天数不超过182天标的证券：在上交所上市交易的可流通股票、债券和上市基金。标的证券数量：初始交易和购回交易的证券成交数量。初始交易成交金额：初始交易中，投资者卖出证券的成交金额，一般为市值的50%水平。购回交易成交金额：购回交易中，投资者购回证券的成交金额，购回交易成交金额=初始交易成交金额+资金利息及相关费用；其他交易要素（违约金、违约处置费率等）。5、委托、申报与成交交易时间：交易日

6、9:30–11:30，13:00-15:00初始交易委托：初始交易日11:30之前，客户须按照《交易协议书》约定内容填写《初始交易委托单》，并确保证券账户中有足额标的证券；购回交易委托：购回交易日11:30之前，客户须按照《交易协议书》约定内容填写《购回交易委托单》，并确保资金账户中有足额资金；交易申报：证券公司接受客户委托后，向上交所进行交易申报；成交确认：交易申报成功后，交易达成，上交所发送成交确认；交易T日达成后，客户在T+2日可获得资金或证券。126、证券权益处理客户无须支付对价的证券权益客户须支付对价的股东

7、权利权利类别处理方式权利类别处理方式分红/送股/兑息在权益登记日，将相应权益从证券公司账户划转至投资者账户。配售/配股/增发在权益登记日，将相应权利从证券公司账户划转至投资者账户(由中登公司操作)。投票权由客户提出申请，证券公司按照客户意愿行使。吸收合并、要约收购等公司事件要求客户提前购回初始交易达成后，证券公司持有标的证券，但证券权益均归还给客户。7、提前与延期购回一般情况下，客户可以提前购回【注】。证券公司不能主动要求客户提前购回，但下列情形除外：标的证券被ST、*ST处理；客户进行交易违反了相关法律、法规或规章

8、制度；客户向我公司提供的信息存在虚假成分、重大隐瞒或遗漏等；客户出现财务危机、信用状况恶化等；标的证券价格下跌导致履约保障比例不足或其他约定的证券事件发生；客户可与公司协商延期购回，但延期后的总购回期限不得超过182天因提前购回或延期购回导致购回期限发生变化的，按照实际购回期限计算资金利息。注：《客户协议》中约定的某些限制客户提前购回的情形。1