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1、TRUSTFIRST中信民悦7号鞍山城投应收账款流动化信托项目信托业务三部2013年8月目录1信托产品要素2债务人情况3委托人/担保人/抵押人-鞍山城投情况4基础资产情况5信托资金运用6抵押物情况7过程管理8风险分析及管理安排9法律及合规事项评价第2页1.1信托项目产品要素表（1）项目名称中信民悦7号鞍山城投应收账款流动化信托项目信托管理方式主动管理（授权）型信托财产种类财产权利委托人数量1个，即鞍山城投信托类别资产流动化信托信托期限信托期限预计从2013年8月30日至2016年1月30日人民币97,115万元，优先级信托受益权本金不超过70,000万元，其中优先级A类信预计最大
2、信托金额托受益权本金不超过50,000万元，优先级B类信托受益权本金不超过20,000万元信托受益权种类分为优先级信托受益权和次级信托受益权，优先级信托受益权进一步分为优先级A类信托受益权和优先级B类信托受益权，优先级受益权总份数不超过70,000万份，每份面值1元。优先级受益权可能因销售情况分期，各期信托受益权募集时点不同、终止时点相同。第3页1.1信托项目产品要素表（2）分层分类分期名称预计金额起止日期预期收益率不超过50,000万元，预计2013年8月至2015年8月止，A1A不低于15000万元期限24个月。优先级A2~与A1合计不超过自增发成功日至2015年8月止。An
3、50000万元与A类之和不超过自增发成功日至2016年1月止。B70,000万元中间级///预计2013年8月至2016年1月止，次级不低于27,115万元无预期收益率期限30个月。受益权分层比例优先级与次级之比为1.06:1（增发B类则为2.58:1）第4页1.1信托项目产品要素表（3）信托受益权流优先级信托受益权和次级信托受益权均不可质押、不可赎回、可提前终止。次动性安排级信托受益权不可转让；优先级信托受益权可转让。信托资金运用投向“大伙房水源供水工程”、“鞍山城集中供热锅炉房项目”、“汤岗子供水工程”、“汤岗子燃气管网工程”等工程项目。1、主要还款来源是鞍山市政府财政收入：
4、2012年鞍山市可支配财政收入为271.96亿元，优先级信托受益权信托本金7亿元，占2012年度可支配财政收入的2.57%；主要还款来源2、回购人/保证人鞍山城投自身综合现金流为补充还款来源：鞍山城投未来现金流，按优先级A类和B类信托受益权到期时点测算，对于信托本益的现金流保障倍数为1.89和1.41倍。1、如债务人（鞍山市财政局）未能如期履行付款义务，则鞍山城投回购所有未获偿付的债权；2、鞍山城投以其持有的评估价值为10.01亿元的大楼及商铺为鞍山市财政局的还款义务提供抵押担保，优先级A类信托受益权规模本金抵押率为49.95%；若风险保障措施发行优先级B类信托受益权，则本金抵押
5、率不超过56%；3、鞍山城投为鞍山市财政局的还款义务提供连带责任保证担保；4、如债务人、鞍山城投未履行付款及回购义务时，受托人将要求保证人履行保证义务或处置抵押物或向第三方卖出债权。第5页1.2交易设立结构图第6页目录1信托产品要素2债务人情况3委托人/担保人/抵押人-鞍山城投情况4基础资产情况5信托资金运用6抵押物情况7过程管理8风险分析及管理安排9法律及合规事项评价第7页2.1鞍山市简介（1）-地区生产总值鞍山，辽宁省第三大城市，地处辽东半岛中部、环渤海经济腹地，距沈阳89公里，基本情况距大连308公里，是沈阳经济区副中心城市，东北地区最大的钢铁工业城市。2012年鞍山市地区
6、生产总值2,628.7亿元，按可比价格计算同比增长9.6%；全年地经济情况方公共财政预算收入234.4亿元，同比增长13.2%。2012年鞍山市全社会固定资产投资1,700.2亿元，同比增长23.2%，目前全市在建项目2,600项，总投资4,663亿元，新开工项目1,760项，总投资1,380亿元。鞍山市历年GDP增长情况第8页2.1鞍山市简介（2）-地区生产总值排名辽宁省各级地市2012年GDP及财政情况排名GDPGDP实际增速财政一般预算收地级市同比增长（%）排名（亿元）（%）排名入（亿元）1大连7,002.810.31750.115.22沈阳6,606.811.02715.
7、015.33鞍山2,628.79.63234.413.24营口1,381.210.84170.221.45盘锦1,279.511.15140.224.9东北三省各级地市2012年GDP及财政情况排名GDP2011年GDP2011年2012年排地级市2012年GDP（亿元）排名（亿元）排名名1大连6,150.117,002.812沈阳5,914.926,606.823哈尔滨4,243.434,550.134长春4,003.044,456.645大庆3,740.354,000.556
