非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告费.pdf

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1、江苏双星彩塑新材料股份有限公司非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告江苏双星彩塑新材料股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）拟非公开发行人民币14亿元（以下简称“本次发行”），募集资金拟投资建设年产一亿平米光学膜产品项目（以下简称“本项目”），投资总额为人民币159,527.86万元；拟使用募集资金140,000万元，项目建设周期约为10-15个月。本次发行募集资金到位前，公司将根据实际情况以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。本次发行募集资金净额不足项目资金需求的部分，公司将通过

2、其他方式自筹解决。募集资金投资项目相关情况如下：一、项目基本情况本项目拟生产的光学膜属中厚型特种聚酯薄膜，主要包括光学膜、窗膜、ITO膜及柔性电路板等产品。1、光学膜：由于光学膜具有低雾度和高透光率、表面光洁度高、厚度公差小等出色的光学性能，主要用于高端液晶显示器材中的扩散膜、增亮膜、反射膜、抗静电保护膜、以及软性显示器用膜等。此外，光学膜应用范围正在不断拓展，例如应用于汽车领域的防紫外线隔热贴膜等。2、窗膜：窗膜是功能化聚酯复合薄膜材料，主要用于汽车玻璃和建筑物门窗玻璃、隔断玻璃、顶棚玻璃等，将

3、其贴在玻璃表面上用于改善玻璃的性能和强度，并使之具有保温、隔热、节能、防爆、美化外观、遮避私密及安全防护等功能。3、ITO膜：导电膜（ITOfilm）是一种具有导电功能的薄膜，通常是在聚酯薄膜上镀或涂稀有金属制成。导电膜产品可应用于智能手机、GPS、电子书等移动通讯领域的触控面板，也可应用于大中尺寸触控面板，如平板电脑、一体机台式电脑等。4、柔性电路板：FPC（FlexiblePrintedCircuitBoard），即柔性印制电路板，柔性电路板是以聚酰亚胺或聚酯薄膜为基材制成的一种具有高可靠性、

4、可挠性印刷电路板，主要使用在手机、笔记本电脑、PDA、数码相机、LCM等领域。本项目投资金额为人民币159,527.86万元，本项目实施且完全达产后，公司将形成合计年产一亿平米的光学膜产品的产能，配套年产2.5万吨光学级聚酯薄膜基材。预计本项目正常年份年营业收入约28.21亿元，税后净利润约3.84亿元人民币。二、项目实施的必要性及可行性（一）产品的市场发展前景良好1、光学膜（1）产品及用途我国聚酯薄膜行业高附加值特种聚酯薄膜产品供给严重不足，未来聚酯薄膜行业将重点开发电子、电器绝缘材料、电器零件

5、、电容器、液晶显示屏等应用领域的高性能聚酯薄膜，其中应用在液晶显示器材等行业的光学膜是重点发展的产品之一。本项目生产的光学膜目前主要应用于液晶显示器材，而液晶显示器材在国民经济各个领域使用相当广泛，其中用量占比较高的是手机、液晶电视、台式和笔记本电脑显示器及其他移动互联网设备等。（2）市场前景根据IDC和Gartner统计，2010年全球笔记本电脑出货量为1.88亿台（不含平板电脑），2011年出货量为1.95亿台，2012年出货量为2.02亿台，未来几年笔记本电脑的销售总量将保持稳定。但是，平板

6、电脑的出现对整个移动PC的需求增长产生了极大推动作用。2011年全球平板电脑的出货量超过6,500万台，远远超过2010年的1,760万台，2012年平板电脑出货量为1.2亿台，增长迅猛。2010年全球手机出货量为13.60亿部，2011年全球手机出货量为17.75亿部，同比增长11.13%，2012年全球手机出货量与2011年基本持平。但是以苹果、三星等为代表的智能手机的出现，引领了整个手机产业发展的新趋势和新格局，2010年全球智能手机出货量为2.97亿部，2011年4.72亿部，2012年增

7、加到7.87亿部。随着消费者对扩展应用、操作界面、使用体验以及互联网应用等方面要求的提高，以苹果、三星等为代表的智能手机将促使手机从通信终端演变为智能商务终端和娱乐终端，成为行业增长的主要动力之一。下游产品市场的持续高速增长带动了液晶显示器材行业的快速发展，光学膜产品亦受益于此，市场空间广阔。2、窗膜（1）产品及用途窗膜是一种多层的功能化聚酯复合薄膜材料，它是在多层超薄高透明聚酯薄膜上经染色、磁控溅射、层压复合等工艺加工而成，主要用于汽车玻璃和建筑物门窗玻璃、隔断玻璃、顶棚玻璃等，将其贴在玻璃表面

8、上用于改善玻璃的性能和强度，并使之具有保温、隔热、节能、防爆、美化外观、遮避私密及安全防护等功能。按照应用领域的不同，目前玻璃窗膜主要分为三类：建筑玻璃窗膜、汽车玻璃窗膜和安全玻璃窗膜。其中，建筑玻璃窗膜主要用于建筑物的门窗玻璃、顶棚玻璃等，以节能隔热为主要目的，兼具防紫外线和安全功能；汽车玻璃窗膜贴在汽车玻璃内表面，具有节能隔热、隔紫外线、安全防盗等作用；安全玻璃窗膜的主要功能是安全防爆，一般用于银行等金融机构、珠宝商店橱窗、博物馆、酒店大厅或展示厅等。（2）市场前景随着国家对“