年度非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告.pdf

《年度非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、河南省西峡汽车水泵股份有限公司（证券简称：西泵股份证券代码：002536）2014年度非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告二零一四年九月一、本次募集资金使用计划本次非公开发行股票的募集资金总额不超过55,000万元，扣除发行费用后全部用于以下三个项目：单位：万元序号项目名称项目总投资募集资金投入金额南阳飞龙汽车零部件有限公司年产125,00025,000150万只涡轮增压器壳体项目郑州飞龙汽车部件有限公司年产300215,52215,000万只汽车部件项目（一期）3补充流动资金15,000

2、15,000合计55,52255,000募集资金到位后，若实际募集资金低于项目投资总额，在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。为抓住市场有利时机，积极开拓产品市场，本次发行的募集资金到位前，公司可根据市场情况利用自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。二、项目基本情况及发展前景（一）南阳飞龙汽车零部件有限公司年产150万只涡轮增压器壳体项目1、项目基本情况

3、项目名称南阳飞龙汽车零部件有限公司年产150万只涡轮增压器壳体项目实施主体南阳飞龙实施地点南阳飞龙现有厂区内建设期12个月南阳飞龙汽车零部件有限公司年产150万只涡轮增压器壳体项目完全达产后，预计经济效益如下：序号指标名称指标额1销售收入45,000万元2税后利润3837.78万元3内部收益率（税前）18.91%4投资回收期（含建设期，税前）5.7年注：以上指标预测存在一定不确定性，敬请广大投资者注意风险。2、项目实施的必要性和可行性（1）符合我国“节能减排”的政策导向在环保和能源压力日益严峻的

4、背景下，节能减排已愈来愈引起国家的重视。“节能减排”的政策符合我国环境保护、节约资源的基本国策。2009年11月25日召开的国务院常务会议决定控制温室气体排放的行动目标：到2020年我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%，并提出相应的政策措施和行动。低碳经济是实现未来可持续发展的必然选择。尽管人们正在积极寻找新的能源，以便能够从根本上实现资源的节约和零排放，但是目前行业内的共识是，在相当长的一段时间内，以石油资源为能源的内燃机仍将是主要的动力来源之一。根据内燃机工业协会的

5、统计，我国内燃机每年消耗的石油超过全年石油消耗总量的60%，如何有效降低内燃机的油耗、最大限度地推进节能减排是摆在我们面前亟需解决的重大难题之一。国务院2012年7月10日发布的《节能与新能源汽车产业发展规划（2012―2020年）》对我国的汽车燃油效率提出了目标要求，其中到2015年，当年生产的乘用车平均燃料消耗量降至6.9升/百公里，节能型乘用车燃料消耗量降至5.9升/百公里以下。到2020年，当年生产的乘用车平均燃料消耗量降至5.0升/百公里，节能型乘用车燃料消耗量降至4.5升/百公里以下

6、。工信部2014年5月7日发布的《加强乘用车企业平均燃料消耗量管理》（征求意见稿）中提出，对于未按时达到国务院《节能与新能源汽车产业发展规划（2012―2020年）》中确定燃料消耗量目标的企业，将对其在新产品申报，投资新建项目审批方面进行限制，同时在海关通关审核、进口检验、生产一致性核查等方面加强监管。目前，因涡轮增压技术的节能减排效果突出，采用涡轮增压技术成为目前公认的降低内燃机油耗和减少废气排放最有效的技术措施。根据《内燃机工业综合动态》，采用涡轮增压可以使汽油机降低油耗5%-10%，使柴油

7、机降低油耗10%-20%。目前大中型内燃机使用增压技术较多，而中小型的内燃机应用比较少。随着增压技术向中小功率内燃机推广，以及小型涡轮增压器结构的可靠性不断提高，未来内燃机行业将加快小型涡轮增压汽油机的开发，小型涡轮增压发动机的市场比率将大幅度提高。国际两大汽车零部件巨头均对中国涡轮增压器市场进行了预测，霍尼韦尔预测中国涡轮增压器市场规模将从2013年的500万台翻番至2018年的1000万台，发动机涡轮增压器装机率从当前的20%左右增长到30%。博格华纳预测在中国配备涡轮增压器的乘用车保有量在

8、2016年底将会达到1500万辆，涡轮增压乘用车的产量占当年整体乘用车的比例由2011年的7%提升到2016年的20%。随着我国汽车产销量和发动机涡轮增压器装机率的逐年递增，我国发动机涡轮增压器的市场规模将日益扩大，公司本次项目所生产的涡轮增压器壳体作为涡轮增压器的主要部件，市场规模也将日益增大。（2）国家相关产业政策大力支持内燃机采用涡轮增压技术国务院《中国内燃机工业“十二五”发展规划》中指出：“十二五”期间，内燃机产品的发展目标是推进产品结构调整、实现产品结构的优化升级，根据国家节能减排的发