非公开发行A股股票募集资金运用的可行性分析报告.pdf

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1、A股代码：000539A股简称：粤电力AA股代码：200539B股简称：粤电力B广东电力发展股份有限公司GUANGDONGELECTRICPOWERDEVELOPMENTCO.,LTD.非公开发行A股股票募集资金运用的可行性分析报告二〇〇九年四月广东电力发展股份有限公司（简称“本公司”）本次非公开发行所募集资金运用的可行性分析如下：一、募集资金使用计划本次非公开发行股票拟募集资金不超过12亿元，计划投资于以下项目：项目总投资拟投入募集资金序号募集资金项目（亿元）（亿元）1云南威信扎西煤电一体化项目604.92茂名热电厂7号机组24.63.43徐闻勇士风电项目4.91.

2、24偿还贷款-2.5合计12如果本次实际募集资金净额相对于项目所需资金存在不足，不足部分本公司将通过自筹资金解决。如果本次实际募集资金净额超过项目所需资金，超出部分将用于补充本公司流动资金。在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。二、本次募集资金投资项目的可行性分析（一）云南威信扎西煤电一体化项目1、项目基本情况云南威信扎西煤电一体化项目（以下简称“威信煤电项目”）拟以昭通威信县境内的观音山、马河（威信段）、玉京山～高田和石坎煤矿区（威信段）四块煤炭资源作为基础，由云南省地方电力投资有限公司、云南省

3、煤田地质局和本公司一起投资组建威信云投粤电扎西能源有限公司，建设2×600MW超临界燃煤机组和年产240万吨矿井。该项目经国能局（2009）28号文核准开展前期工作。2、项目主要优势（1）资源优势本项目由于是煤电联营项目，在项目公司取得煤矿的开采权后，将拥有自主经营的煤矿资源。目前已探明的观音山地块的煤炭资源完全可以满足2×600MW超临界燃煤机组的30年运营所需燃料，由于其余三块资源目前估算尚有4亿吨左右的储量，预计经济可采也将超过2亿吨。在拥有上述煤矿资源后，将可以避免因煤价大幅攀升对项目经营的影响，将资源优势转化为项目公司的效益优势。（2）市场优势云南与广东省早

4、在2001年7月就签署了《关于加强两省经济合作框架协议暨“云电送粤”合同》，本项目是云南省“西电东送”能源发展战略重点项目之一，属于两省泛珠合作的重大能源项目，可以同时发挥双边的区域优势，使项目的发展具有更好的条件，具有广阔的电力市场空间和便利的电网通道，预计电厂利用小时数有一定保障。3、投资模式及投资金额本项目由威信云投粤电扎西能源有限公司投资建设，其中云南省地方电力投资有限公司占50%，本公司占40%和云南省煤田地质局占10%。该项目总投资60亿元，其中电厂部分50亿元，煤矿部分10亿元。按照电厂投资资本金比例25%，煤矿投资资本金比例35%，预计所需资本金合计1

5、6亿元。本公司需投入资本金6.4亿元。截至2008年12月31日，本公司已投入资本金14,896万元，仍需继续投入资本金49,104万元，2009-2011年分别投入13,328万元、20,000万元和15,776万元。4、项目公司最近一年的财务情况（经审计，单位：万元）项目2008年12月31日项目2008年度总资产147,237营业收入-总负债112,197营业利润-所有者权益35,040净利润-注：本项目公司仍处建设期，尚无营业收入。5、经济评价该项目预测电价240.16元/MWh(含税、含脱硫)，投资回收期12年，资本金内部收益率8%，经济效益良好。（二）茂名

6、热电厂7号机组1、项目基本情况茂名热电厂7号1×600MW超临界燃煤机组是贯彻落实国务院《关于加快关停小火电机组的若干意见》和广东省人民政府办公厅《印发广东省小火电机组关停实施方案的通知》（粤府办[2007]28号）文的精神，利用茂名热电厂0、1、3、4号机组容量和茂名市其余部分关停容量指标，以“上大压小”方式在拆除茂名热电厂0～4号机组的位置上进行规划建设，建设期24个月。该项目经国能局电力函（2008）127号文核准开展前期工作。2、项目主要优势（1）适应广东电力需求发展需要随着广东省国民经济持续快速、健康和稳定发展，电力需求也同步快速增长，电力供需矛盾仍在较长时

7、期内存在。预计到“十一五”末期，基本确定的电源仍将不能满足社会用电负荷的需要，预计2010年广东将存在4,200MW的电源缺口。“十二五”和“十三五”期间，随着负荷的进一步增长，在基本明确的电源基础上，广东电源缺口将分别达到17,100MW和28,960MW。茂名热电厂作为粤西乃至广东省电力系统的骨干电厂，项目建设对满足广东省电力需求发展需要，缓解供电紧张形势，促进茂名乃至整个粤西地区经济发展，都将起着重要的作用。（2）加速淘汰小火电，改善广东电源结构截至2006年底，广东省发电电源单机容量在50MW以下的小火电合计约8,500MW，占全省装机总容量