对宏源内需成长集合资产管理计划.pdf

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1、对“宏源内需成长集合资产管理计划”有关业绩提成问题的几点说明“宏源内需成长集合资产管理计划”已于2009.10.9——2009.10.15顺利完成了第一个开放期的申购与赎回工作。有些投资者对其中的业绩报酬、赎回费率有疑问，现特就此类问题做一些说明。这些说明不仅适用于这次开放期，也适用于以后的分红或开放期。一、关于业绩报酬。在什么条件下提取业绩报酬及如何计提业绩报酬，《“宏源内需集合资产管理计划”说明书》第11部分“管理人提取业绩报酬”有详细的约定。鉴于《说明书》内容较多，篇幅较长，考虑到投资者查找起来可能

2、不太方便，现特将管理人（宏源证券股份有限公司）提取业绩报酬的相应约定转载如下：（1）、当委托人有份额退出、发生分红或集合计划终止时，若委托人相应份额的年收益率R≤10%，则管理人不提取业绩报酬。（2）、当委托人有份额退出、发生分红或集合计划终止时，若其年收益率R＞10%，则管理人对其累进提取业绩报酬。具体计算方法如下：年收益率（R）计提比例业绩报酬（H）计算方法10%＜R≤50%20%H＝（R-10%）×20%×C×持有年数R＞50%30%H＝[8%+(R-50%)×30%]×C×持有年数注：8%系由（5

3、0%-10%）×20%而得。表中，R为相应份额的年收益率，C为相应份额的成本。当发生份额退出、集合计划分红、集合计划终止时，需要对委托人相应的份额进行年收益率R的计算。称此日为“报酬提取计算日”。管理人是否要提取业绩报酬，依据报酬提取计算日算得的年收益率R是否大于10%而定；若大于10%，则管理人按上述表格内陈述的方法提取业绩报酬。R的计算公式为：A−BR=×100％B×持有年数上述公式中，A为报酬提取计算日集合计划的单位净值，B为相应份额的单位成本。根据发生份额退出、集合计划分红或集合计划终止时委托人相

4、应份额的不同情况，B分以下几种情况：�对应于认购的份额，若本次报酬提取计算日之前未发生过分红，则B＝认购时单位份额成本价，即1元（忽略认购费），持有年数为（认购日至本次报酬提取计算日的天数）/365；若本次报酬提取计算日之前发生过分红，则B＝上一次分红后对应的单位净值，相应的，持有年数为（上一次分红日至本次报酬提取计算日的天数）/365。�对应于申购的份额，若本次报酬提取计算日之前未发生过分红，则B＝申购时单位份额成本价，持有年数为（申购日至本次报酬提取计算日的天数）/365；若之前发生过分红，但累积的单

5、位份额分红与上一次分红后对应的单位净值之和≤申购时单位份额成本价，则B依然等于申购时单位份额成本价，持有年数为（申购日至本次报酬提取计算日的天数）/365，而R的计算公式为调整为：R＝[（A+累积的单位份额分红）-B]/（B×持有年数）若之前发生过分红，且累积的单位份额分红与上一次分红后对应的单位净值之和＞申购时单位份额成本价，则B＝上一次分红后对应的单位净值，持有年数为（前一次分红日至本次报酬提取计算日的天数）/365，R的计算公式不用调整，依然用R＝（A-B）/（B×持有年数）计算。对于有过申购行为的

6、委托人，当发生份额退出、集合计划分红、集合计划终止时，采用先进先出法确定申购与认购的份额数。根据上述不同情形，在确定相应份额的份额数及单位成本后，即可获得C。在可以提取业绩报酬的情况下，按上表所给方法计算出相应份额的业绩报酬H，最后再将不同情形相应份额的业绩报酬H相加，即得本次报酬提取计算日管理人可提取的业绩报酬。二、上述计提办法，从表述上看可能稍嫌复杂，这是由两方面的因素引起的：一是，我们的产品在计提业绩报酬时（或者说在计算年收益率时），考虑到了投资者的成本,而投资者不同时期购买的份额由于单位净值的不同

7、，成本是不同的。成本不同的份额，对应的年收益率就不同，从而业绩报酬是否计提以及如何计提答案就不同。二是，作为全面的阐述，上述办法涵盖了所有各种可能出现的情况，例如在募集期进来（或没进），在开放期又进来（或赎回）了些，后来在下一开放期又赎回（或申购）了些，等等。实际当中，对单个投资者而言，各种情况同时在其身上出现的较少。因此，对绝大多数只在募集期认购而中途退出或持有到期退出的投资者而言，其业绩报酬的计提是很简单的。三、在有业绩报酬可计提的情况下，管理人对被计提部分的款额分以下两种方式处理：（1）对赎回份额的

8、业绩计提当投资者有份额赎回而该部分份额有业绩报酬可计提时，计算机软件系统将该部分业绩报酬与投资者的赎回费和在一起，从投资者的退出总金额中扣除，剩余部分为投资者实际收到的退出金额。这样一来，若投资者不考虑到业绩提成，会以为自己的赎回费率高于说明书约定的以下费率。持有期限退出费率持有期＜1年0.8%1年≤持有期＜2年0.6%持有期≥2年全免（2）对分红的业绩提成当分红行为发生且有业绩报酬可计提时，计算机软件系统将该部分业绩报酬从投