利息公式和资金的等值计算基础知识.ppt

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1、第二章利息公式和资金的等值计算2.1资金的时间价值2.2现金流量和现金流量图表2.3利息和利率2.4等值与折现2.5复利公式2.1资金的时间价值#资金的时间价值：资金是运动的价值，资金的价值是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。#资金的时间价值的体现：资金利息VS资金利润资金利息率VS资金利润率#影响资金时间价值的因素：（1）资金的使用时间（2）资金数量的多少（3）资金投入和回收的特点（4

2、）资金周转的速度2.2现金流量和现金流量图表2.2.1现金流量考虑货币的时间价值只有同一时间发生的现金流入与现金流出才能相加减。系统建设项目企业地区国家现金流量现金流入用符号(CI)t表示现金流出用符号(CO)t表示净现金流量用符号(CI-CO)t表示花费的成本和获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流入或流出对象在各时点T上实际发生的资金流入与流出2.2.2现金流量图现金流量图是反映经济系统资金运动状态的图式，即将经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相对应时间的对应

3、关系。现金流量的三要素现金流量的大小（资金数额）现金流量的方向（现金流入或流出）现金流量的作用点（资金的发生时间点）在各箭头线上方（或下方）注明现金流量的数值在横轴上方的箭线表示现金流入，即收益，下方表示流出，即费用以横轴为时间轴，每一刻度为一个时间单位，零表示时间序列的起点。箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时间单位1+1=？2.2.3现金流表现金流量表净现值内部收益率投资回收期等No.12.3利息与利率——P9#利息：I利息就是借贷货币所付出的代价。#利率：i/r利率就是在一定时期内所付利息额与借贷

4、金额（本金）的比值。#利息周期（计息周期）VS利率周期2.3.1单利与复利（1）单利（计息）法——本生息！万能公式（2）复利（计息）法——本息生息！2.3.2名义利率与有效利率约定俗成：(无特别说明时)#“年利率”名义利率#利率周期内计息次数(m)1次（m=1）#计息方式复利计息名义利率与有效利率（实际利率）的关系：m＜1i＜rm＝1i＝rm＞1i＞r连续复利名义利率与实际利率补充——利息与利率的概念利息：从本质上看是由贷款发生利润的一种再分配利息是资金时间价值的一种表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资

5、金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。I=F-P利息目前债务人应付（或债权人应收）总金额，常称为本利和原借贷金额，常称为本金在工程经济中，利息常常被看作是资金的一种机会成本。这是因为如果放弃资金的使用权力，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价补充——利率ii=It/P利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。如：某人现借得本金1000元，一年后付息80元，则年利率为80/1000*100

6、%=8%利率高低的影响因素借出资本承担的风险借出资本的期限长短金融市场上资本的供求情况通贷膨胀社会平均利润率的高低用于表示计算利息的时间单位称为计息周期补充——利息和利率在工程经济活动中的作用利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆利息和利率是金融企业经营发展的重要条件补充——2.4等值与折现2.4.1折现（贴现）与贴现率区分——折现折现系数折现率计算期n取值不宜过长？预测+技术进步+折现折现——1万元请吃饭？贴现——是指企业

7、将未到期的商业汇票经过背书，交给银行，银行受理后，从票面金额中扣除按银行的贴现率计算确定的贴现息后，将余额付给贴现企业。#票据贴现实质上是一种融资行为。#在票据贴现过程中，企业给银行的利息为贴现息，所用的利率为贴现率，票据到期值与贴现息之差为贴现所得。#企业以应收票据向银行贴现的贴息及贴现所得的计算公式为：贴现期＝票据期限－企业已持有票据期限贴现息＝票据到期值×贴现息×贴现期贴现所得＝票据到期值－贴现息【例】某施工企业因急需资金，于5月7日将一张4月7日签发的、期限为90天、票面价值为100000的不带息

8、商业票据向银行贴现，年贴现率为10%。【计算】该票据的期限为90天，企业持有票据30天（4月份23天，5月份7天）。贴现期＝90－30＝60天贴现息＝100000×10%÷360×60＝1666.67元贴现所得＝100000－1666.67＝98333.33元补充——【分析】（1）该例中给出的贴现率为年贴现率10%，贴现期限为天，因此在计算贴现息时必须将贴现率除以360天换算为天利率。【年360天/季90天/月30天】（2）由