我国银行体系脆弱性的研究——基于国际资本流动视角的分析.pdf

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1、THESTUDYoNCHINA，SBANⅪNGF：RAGILITYWIHEPERSPECTIVEOFINTERNATIONALCAPITALFLOWADissertationSubmittedtoNanjingUniversityofFinanceandEconomicsFortheAcademicDegreeofMasterofEconomicsBYZhangLianSupervisedbyAssociateProfessorLeiMingSchoolofFinanceNanjingUniver

2、sityofFinanceandEconomicsOctober201l学位论文独创性声明掣III12III11Iq12ILIIl9IIIoHIl2lllI螋本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签名：趟一日期：学位论文使用授权声明29，2·弓·分本人完全了解南京财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保

3、留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名：短导师签名：重!垒日期：丝!至：妾：星摘要许多学者对历次金融危机与国际资本流动之间的关系进行了研究，结果表明两者之间的关系密切。在国际金融一体化的背景下，我国也加快了资本市场开放的步伐，国际资本流入我国的规模不断扩大。大规模国际资本的流入将不可避免地给我国宏观经济状况以及银行业自身稳定性带来深远的影响，威胁我国金融安全。因此，研究国际资本流动

4、对银行体系脆弱性的影响，有助于提升对新时期维持我国金融体系稳定的手段的认识，具有重要的现实意义。本文的研究方法为定性分析和定量分析相结合，以银行体系脆弱性相关概念和理论为基础，研究国际资本流动与银行体系脆弱性之间的关系。首先，本文论述了国际资本流动影响我国银行脆弱性的机理，包括对银行资产负债表结构的影响、加剧银行业道德风险，以及造成资产价格、汇率、利率的波动等间接途径，分析了当前我国国际资本流入规模不断扩大、以外商直接投资方式为主的现状；其次，本文借鉴了国内外现有的大量研究，利用动态因子分析的方法

5、，构建了测度我国银行体系脆弱性的指标，对我国银行体系脆弱性进行了综合度量。通过对1991—2010年二十年问数据的实证检验，发现我国银行体系脆弱性程度总体上呈现下降趋势。随后，本文运用Granger因果检验，Johansen协整检验等方法，对国际资本流入对我国银行体系脆弱性的影响进行了实证研究。结果表明，国际资本流入在一定程度上影响了我国银行脆弱性。具体表现为外商直接投资的增加和偿还外债能力的加强减轻了银行体系脆弱性，而金融自由化加剧了银行脆弱性。最后，基于实证分析所得结论，本文提出了相关政策建议

6、以期到达弱化银行脆弱性，维持银行业稳定的目的。关键词：银行体系；银行脆弱性；国际资本流动ABSTRACTIthasbeenprovedthatthehistoryoftheoutbreakofmanyfinancialcriseshaveinseparablerelationshipwithfrequentintemationalcapitalflows．Withtheaccelerationoftheprocessoffinancialliberalization，theaccessofinte

7、rnationalcapitalintoourcountryhaveshownadiversityofchannels，inthecontextofthefinancialcrisisrapidflowofintemationalcapitalwillthreatthesecurityofourfinancialsystem．Therefore，thestudyontheimpactofintemationalcapitalflowsonthevulnerabilityofthebankingsy

8、stemwillenhancetheawarenessofthemeanstomaintainthestabilityofChina'sfinancialsystem，andhasanimportantpracticalsignificance．Basedontheconceptandtheoryofbankingfragility，thispaperusequalitativeandquantitativeanalysis，studytherelationshipbetweeno