国际资本流动对我国商业银行脆弱性的影响研究

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1、目录3．2．1国际资本流动对货币供给量的影响⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯263．2．2国际资本流动对汇率的影响⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯283．2．3国际资本流动对利率的影响⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯293．2．4国际资本流动对资产价格波动的影响⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯304我国商业银行脆弱性的实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．324．1我国商业银行脆弱性的判断与测度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．324．1．1银行脆弱性指标的选取⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯324．1．2银行脆弱性测度方法的选

2、取⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯324．1．3我国商业银行脆弱性测度的实证结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯334．2国际资本流动对我国商业银行脆弱性影响的实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．364．2．1变量的选取⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯364．2．2实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯384．2．2．1单位根检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯384．2．2．2格兰杰因果关系检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯404．2．2．3协整检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

3、⋯⋯⋯⋯⋯414．2．2．4脉冲响应函数⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯434．3小结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．475结论与政策建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯485．1研究结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．485．2政策建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．495．3需要迸一步研究的问题⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．51参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．53致谢⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

4、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．56个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．57V1导论1．1研究背景和意义银行在一国的金融和经济体系中居于核心位置，作为连接储蓄资金和投资资金的纽带，银行将社会闲置资金转化为储蓄，同时又将这些集中起来的闲置资金转化为投资，通过这个过程实现资源的优化配置，推动经济的发展。银行体系的稳定影响着一国金融和经济的稳定与健康发展，如果一国银行体系比较脆弱，会容易受到外部因素的冲击，加剧其脆弱性，从而造成严重的经济损失，甚至会引发政治和社会动荡。例如，20世纪30年代美国经济大萧条主要是由193

5、3-1934年美国大量银行倒闭造成的；1997年亚洲金融危机的根本原因是各国对于国际资本流动尤其是国际游资监管不力，国际资本流动加剧了银行脆弱性，并最终导致东南亚各国金融体系的全面崩溃：2007年美国次贷危机引发的全球金融危机再次向我们表明了银行体系的脆弱性和银行危机的传染性。近年来，随着经济全球化和金融自由化的不断发展，金融创新方式和手段日新月异，国际资本流动得到空前发展，规模和频率大幅度增加，方式也日益多样化，这使得一国银行业面临的金融经济环境更加复杂，不确定性因素加大。研究表明，国际资本流动在一定程度上会加剧银行脆弱性，尤其是对于发展中国家

6、来说，由于金融体制的缺陷和经营管理落后等因素，其银行脆弱性会更加严重。改革开发以来，为了吸引外商投资推动经济发展，我国政府出台了一系列鼓励外商投资的优惠政策，对国际资本流动的限制不断放松，国际资本流动规模越来越大。尤其是随着2006年以来我国银行业实现全面开放，对国际资本流动的限制进一步放松，国际资本流动日趋频繁，我国商业银行脆弱性的影响因素也日益复杂，在此背景下，研究我国商业银行的脆弱性以及国际资本流动对我国商业银行脆弱性的影响，对于防范金融风险、维护经济平稳健康发展具有很强的现实意义。1．2文献综述1导论1．2．1国外研究综述1．银行脆弱性理

7、论近年来，随着世界范围内银行危机的频繁爆发，学术界对银行脆弱性问题的研究越来越广泛，国际上最早从宏观层面对银行脆弱性问题进行研究，主要从经济周期角度来对银行危机的产生过程和原因进行解释，代表人物是马克思、凯恩斯等经济学家。针对1877年经济危机中出现的银行大量倒闭现象，马克思提出了“银行体系内在脆弱性假说”，他主要从经济周期角度来阐释信用危机和银行危机，描述了银行危机出现时造成的巨大破坏，并论述了银行危机在国际间的传染。马克思认为，在加速私人资本向社会资本转化的过程中，银行体系发挥了至关重要的的作用，但是银行体系也在一定程度上剥夺了产业资本和商业

8、资本的资本分配能力，这就使得银行自身成为引发银行危机的最有效的工具，与此同时，由于虚拟资本具有相对独立性以及银行具有内在的趋利性，最终为