国际资本流动对我国银行体系稳定性的影响.pdf

《国际资本流动对我国银行体系稳定性的影响.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、2013年4月哈尔滨金融学院学报第2期JournalofHarbinFinanceUniversity总第118期国际资本流动对我国银行体系稳定性的影响王楠(北京农商银行，北京，102300)摘要：从国际资本流动与银行体系稳定性的理论基础来看，国际资本的流入与流出所引发的逆向选择、道德风险问题以及毒艮行挤兑现象是毒艮行体系脆弱一f生的主要体现。由止匕，国际资本流动主-~e通过直接冲击、间接冲击和继发性冲击等途径来引发银行挤兑或逆选择和道德风险问题，进而影响一国银45-体系的稳定性。通过构建BSS3指数模型和Granger因果关系

2、检验可知，在资本项目开放与利率市场化改革的发展趋势下，我国应积极筹建存款保险机构、提高银行信贷管理水--T-、完善银行业市场退出机制以及加强银行业监管，以维持开放经济下我国银行体系的稳健运45-。关键词：国际资本流动；银行体系稳定性；Granger因果检验中图分类号：F832．1文献标识码：A文章编号：1004-9487(2013)02-0028-03近年来，随着经济全球化及金融自由化的程银行挤兑现象的产生。度不断加深，资本的国际间转移现象日益活跃，国一、国际资本流动对银行体系稳定性的影响际资本流动的规模也在持续扩张。在国际市场

3、机理分析上，国际资本流动正以远高于国际贸易及国内生根据国际资本流动的类型可知，国际资本流产总值(GDP)的增长速度迅速扩张。从我国当前动主要通过三种方式对银行体系的稳定性产生影发展现状来看，由于尚存在资本项目方面的管制，响，分别是直接冲击、间接冲击和继发性冲击。国际资本的流动形式仍以流人为主。大量的国际第一，直接冲击是国际资本通过对银行的资资本流动在考验我国商业银行清偿能力的同时，产负债结构构成影响，从而改变以此为45-算依据也使我国银行体系面临着一定的信贷风险和汇率的可贷资金量及存款提取量的冲击方式。该效应风险。主要表现为：其

4、一，当国际资本以银行贷款的形式而对于银行体系的稳定性问题，明斯基(Min—流人一国时，将会导致资本流人国银行的资产负sky，H．P．，1977)的“金融不稳定假说”(Financial债表中外币负债和外币资产同时增加。此时商业InstabilityHypothesis)认为，在现实经济中，投机型银行要承担由于信息不对称而可能引发的逆选择和高风险型借款人所占的比重往往趋于增加，而或道德风险问题。其二，当外国资本在以证券投抵补型借款人则越来越少。在此基础上，斯蒂格资(间接投资)方式流入一国时，会使本国银行的利茨和魏斯(Stiglit

5、z，G．E．＆Weiss，A．，1981)提资产负债表发生扩张。而投机资本的迅速抽离将出了信息不对称模型，他们认为，银行体系的信息会直接冲击资本流入国的银行体系稳定性。其不对称在事前主要表现为逆向选择(AdverseSe—三，外国直接投资(FDI)是较为安全的国际资本流lection)，而在事后表现为道德风险(Moral动形式。但是当FDI所处的外部及内部环境满足Harzard)。此外，戴蒙德和戴威格(DiamondW．D．一定条件时，FDI便会撤出国内市场。由于其涉及＆DybvigP．H．，1983)共同创建了银行挤兑模型金额

6、一般较大，因此大批FDI的撤离将降低该区(DD模型)。根据该模型，银行能够将非流动性资域商业银行的清偿能力。产转化为流动性资产的基本功能决定了其易遭受第二，间接冲击指国际资本流动会对一国的挤兑的特性。由此可见，随着投机型和高gt,险型宏观经济因素(财政政策、货币政策和产业结构借款人的增加，一国银行体系的稳健运行受到冲等)及微观经济因素(如企业发展等)产生冲击，而击的主要表现为逆向选择和道德风险问题，以及这些因素的改变又将对该国银行体系构成影响。收稿日期：2013—02—26作者简介：王楠(1985一)，河北保定人，经济学硕士，毕

7、业于首都经济贸易大学金融学院，现就职于北京农商银行门头沟支行营业部，研究方向为国际金融。一28—这种间接冲击效应主要表现在：其一，对宏观经济运行的冲击。当国内宏观经济出现问题时，来自Ess3=[]+[警】+【】3外国投机者的金融攻击也可能会加剧该国宏观经(1)济动荡，使该国银行体系受到冲击。其二，冲击产其中，业结构。当一国的产业发展遭遇障碍时，该产业RDEP一RDEP的银行贷款收回也将因此受到牵连，进而使银行DEP．=(2)RDEPl—I经营的安全性受到影响，对银行体系的稳定性产RCNGS一RCNGS一生间接冲击效应。其三，推动

8、金融创新。为逃避⋯．一1(3)—]—金融管制、减少风险或基于革新技术的需要，金融RFAB．一RFAB启t—(4)业的创新活动层出不穷。但如果不能协调好银行监管与金融创新的关系，过度金融创新很可能引指数发银行危机。其四，国际资本流动还可以通过对十BSs3嚣簪强萎疆