第二章现金流量与资金时间价值.ppt

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1、第二章现金流量与资金时间价值教学目的：1、熟悉现金流量的概念；2、熟悉工程项目投资概念及构成；熟悉成本费用的概念及构成；熟悉工程项目的收入和销售税金及附加的计算；掌握利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序；熟悉经营成本、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念；3、熟悉资金时间价值的概念；4、掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念和计算公式；5、掌握名义利率和实际利率的计算；6、掌握资金等值计算及其应用。本章重点、难点：1、折旧的概念、计算及其与现金流量的关系；2、经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念；3、利润总额、所得税的计算及净

2、利润的分配顺序；4、资金时间价值的概念；5、名义利率和实际利率的计算；6、资金等值的概念和计算（难点）。第一节现金流量一、现金流量1、涵义对生产经营中的交换活动可从两个方面来看：物质形态：经济主体工具、设备、材料、能源、动力产品或劳务；货币形态：经济主体投入资金、花费成本获得销售（营业）收入现金流量是指一项特定的经济系统一定时期（年、半年、季等）各时点上实际发生的资金流入或资金流出。流入系统的资金称现金流入（CI）；流出系统的资金称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量NCF。2、确定现金流量应注意的问题1）应有明确的发生时点；2）必

3、须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）；3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）。二、现金流量图——表示现金流量的工具之一1、含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形。30万元5万元2万元1万元012345作图方法和规则：横轴是时间轴，向右延伸表示时间的延续。轴线等分成若干间隔，每一间隔代表一个时间单位，通常是“年”。时间轴上的点称为时点，时点通常表示该年的年末，同时也是下一年的年初。零时点即为第一年开始之时点。与横轴相连的垂直线，代表流入或流出的现金流量。箭头向下表示现金流出（负现

4、金流量）；箭头向上表示现金流入（正现金流量）。现金流量图上还要注明每一笔现金流量的金额。箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。三、现金流量表——表示现金流量的工具之二序号项目计算期合计123……n1现金流入1.12现金流出2.13净现金流量第二节现金流量的构成与确定一、现金流量的构成（一）投资及构成：建设投资（建设期利息）+流动资金1、建设投资的构成设备及工器具投资建筑安装工程投资：工程建设其他投资预备费：基本、涨价建设期贷款利息固定资产投资方向调节税设备购置费工器具及生产家具购置费直接费、间接费、利润、税金土地费用与项目建设有关的费用与未来企业生产

5、经营有关的费用建设投资2、建设投资形成的成果及共同费用的分摊1）形成的成果固定资产无形资产递延资产2）共同费用的分摊建设单位管理费：按建筑工程、安装工程、需安装设备价值总额等比例分摊；土地费用、勘察设计费等：按建筑工程价值等比例分摊。3、流动资金——对生产性项目而言——指企业购置劳动对象、支付工资及其他生产周转费用所垫付的资金。——分别在生产和流通领域以储备资金、生产资金、成品资金、结算资金、货币资金五种形态存在并循环。流动资金＝流动资产－流动负债；流动资产=现金+应收帐款+存货；流动负债=应付帐款；流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金。（二）

6、工程项目生产经营期成本费用1、概念——是以货币形式表现产品在生产经营过程中所消耗的生产资料和劳动价值，即项目在生产经营期内支出的各种费用。分类：按成本计算范围分为单位产品成本和总成本费用；按经济分析的特定要求分为总成本费用和经营成本；按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本。2、产品总成本费用的构成——财务会计中的规定生产成本销售费用：销售过程中发生的各项费用管理费用：管理和组织生产经营发生的费用财务费用：企业为筹集资金而发生的各项费用直接支出：直接材料、工资和其他支出制造费用：为生产产品和提供劳务发生的各项间接费用总成本费用3、总成本费用的计算1）项目

7、成本计算法——是指通过分别计算每一个具体的成本项目来估算总成本费用的方法，类似于实际成本计算。总成本费用=产品生产成本+期间费用；产品生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用；期间费用=管理费用+财务费用+销售费用管理费用=生产成本*百分比；财务费用=借款利息净支出+汇兑净损失+银行手续费销售费用=销售收入*费率（如1%~2%）2）要素成本计算法——是通过分别对每一类费用要素计算总成本费用的方法，原则是按照费用要素的内容，将分散在生产成本、期间费用中的相同费用要素汇总列出。总成本费用=外购原材料、燃料、动力费+工资及福利费

8、+修理费+折旧费+维简费+摊销费+财务费用（含利息支出）+其他费用外购原材料、燃