商业银行理财产品风险研究

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1、商业银行理财产品风险研究陈刚（中国人民银行上海总部２００１２０）【摘要】随着金融市场的纵深发展，我国个人理财业务拥有巨大的发损现象依旧，投资者需谨慎选择》研报显示，在２０１３年２９７４款结展空间，商业银行个人理财产品业务已经成为各大商业银行盈利的主构性理财产品中，有８６．１７％的产品实现了最高预期收益率，有要来源。本文通过对银行理财产品风险的分析研究，从监管层和机构１３．６０％的产品实现了最低预期收益率。然而，该研报表示，这并层两方面对我国商业银行开展理财产品业务如何防控风险提出改善意不能说明结构性产品风险明显减小，而是部分银行对

2、收益表现较见和相关对策。差的产品到期信息隐藏，公布到期信息的产品一般都是收益较好【关键词】商业银行；理财产品；风险的产品，实际上未达预期收益或者巨亏事件远远比市场公布的多。如某外资银行面临的不当销售结构性产品诉讼一直都有――其诉一、引言讼的触发事件都是产品巨额亏损，产品的亏损情况被投资者通过２００５年，银监会发布《商业银行个人理财业务管理暂行办媒体爆出，但是该银行却几乎从未按照《关于进一步加强商业银行法》，这是中国银行理财产品的发展元年，从此银行理财产品就得理财业务风险管理有关问题的通知》规定在其网站上公布这些情到快速的发展，越来

3、越多的投资者将银行理财产品作为重要的投况。而对其到期收益率较高的产品，特别是提前终止到期收益率资品种，银行理财产品的样式、种类、发行款数与资金规模都开始较高的产品，则按时披露，并通过媒体进行宣传。这就需要投资者急剧膨胀。２０１２年，全国银行理财产品达到接近３．２万个，银行在购买理财产品时要关注产品可能存在的各种风险，下面我们将理财产品余额达到７．１万亿。２０１３年，由于不断闹钱荒，银行为从不同的阶段对商业银行理财产品的风险进行系统分析。了揽储，减少存款转移，不得不提高发行利率，加快理财产品的推１．产品设计发行中的风险出。同时由于股

4、票市场的惨淡，很多避险资金将银行理财产品作（１）银行理财产品界定不清楚，产品有刻意包装成分。一是为十分可靠的避风港，银行理财产品数量更是得以井喷，全年共有由于投资者的专业知识有限，而银行又没有明确产品的具体方案，１８２家银行发行银行理财产品４．４万款，超过２０１２年的３．２万款，或者解释非常不清楚，并且没有进行风险提示，这使得投资者没有银行理财产品的资金规模将会超过２５万亿元，相较２０１２年的７．１注意到相关风险；二是理财产品投资范围及标的不清楚，由于理财万亿，增长幅度高达４倍。随着商业银行理财产品市场规模迅速产品的收益取决于产品

5、投资标的范围，而目前很多理财产品的投扩大，个人理财业务也被银行业普遍看好，银行理财产品也越来越资范围界定模糊，使得投资者不清楚是否将资金投向有利的行业；受到投资者关注。三是银行理财产品的分配机制也不合理，很多银行理财产品只收二、银行理财产品存在的风险取固定管理费用，这使得其没有动力进行良好的投资决策，同时由目前我国商业银行发行理财产品的种类繁多，运行机制虽然于分配机制的不合理使得投资者很容易遭受损失大体一致，但在具体操作层面也不尽相同。以目前国内理财市场（２）发行银行理财产品的机构专业人员不足，相关人员的素上较为典型的信托理财运行

6、机制为例，商业银行首先对提出贷款质有待提高。目前包括商业银行员工持有的ＡＦＰ、ＣＦＰ证书的人申请的客户进行信用评级，然后开始授信额度的审批程序；接下来很少，据调查，某商业银行３０％的网点员工没有相关证书就从事商业银行与信托公司合作，建立与之相关的信托计划，据此开发设银行理财产品相关工作。计出理财产品，然后商业银行通过自己的销售渠道（现场销售和网（３）金融机构考核机制不完善导致的道德风险。目前金融机络销售）对理财产品进行销售，进行融资。商业银行和信托公司实构发行理财产品主要采用一级一级下达任务指标，最后达到底下际上共同受托的合作模式

7、。银行在通过发售理财产品募集到资金每一个普通员工，这些销售额将直接与员工的工资奖金等相联系，后，交付给信托公司并建立信托，之后由信托公司决定将资金投资这样的激励机制使得销售人员在销售银行理财产品的时候，很容到符合理财产品协议书约定的投资标的或市场。信托公司在理财易诱导客户购买银行理财产品，甚至不进行相关风险提示，或者虚产品期满后，先扣除约定的报酬和投资过程中产生的相关费用，然假相关理财产品信息，而这些人员并不对产品的投资收益负责，由后将投资过程中产生的收益连同理财产品的本金一起交付银行，此很容易产生道德风险。银行再扣除约定的报酬后

8、将收益以及理财产品本金一起交付给投（４）银行理财产品风险交叉传递，由于银行理财产品涉及股资者。票，债券，信贷，房地产，实业等，在某一个点上发生风险，将会传递给其他风险点，从而引起更多的风险，造成风险的放大，从而引起系统性风险，影响金融稳定。（５）银