我國商業銀行離岸業務經營策略研究

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1、我國商業銀行離岸業務經營策略研究摘要：在經濟壘球化和我國經濟國際化發展程度不斷提高的背景下，我商業銀行離岸業務發展面臨著難得的戰略機遇。本文在離岸金融內涵和商業銀行離岸業務現狀分析的基礎上，分析瞭我國商業銀行離岸業務經營的客戶定位策略、産品組合創新策略和離岸業務與在岸業務協同策略，期望能夠為我國商業銀行離岸業務的發展提供借鑒和參考關鍵詞：商業銀行；離岸業務；經營策略基金項目：國傢自然科學基金重點項目(70433003)作者簡介：成光(1963-),男，河南信陽人，西安交通大學管理學院博士研究生，招商銀行總行離岸業務部副總經理，主要從事金融管理研究；孫林巖(1955-

2、),男，河北景縣人，西安交通大學管理學院教授，博士生導師，主要從事管理科學與工程研究中圖分類號：F832.33文獻標識碼：A文章編號:1006—1096(2009)01-0132-06收稿日期:2008-11—10近年來，在全球經濟一體化和我國經濟國際化程度不斷提高的背景下，作為生產、貿易、資本和金融國際化產物的離岸金融,在我國呈現出巨大的發展潛力，如何抓住這一難得的戰略機遇，采取正確經營策略加快離岸業務發展是我國商業銀行需認真研究的一個重要課題一、離岸金融內涵與特點(一)離岸金融內涵巴曙松、郭雲剑(2008)認為，離岸金融的概念是不斷演進的,在其發展的不同階段具有

3、不同的內涵，離岸金融的最初形式是歐洲美元(Euro-dollar)o劉振芳(1997),韓龍(2001)國際貨幣基金組織(IMF,2000)認為離岸金融指銀行及其他機構吸收非居民資金向非居民提供的各種金融服務。離岸業務具有特殊的法律和貨幣經營特征，表現為離岸業務往往獨立於東道國在岸金融體系之外，賬戶分離，適用不同的法律，離岸金融機構吸收和運用的是註冊地國傢貨幣之外的其他國際貨幣。隨著1981年美國國際銀行設施(IBFs)和1986年日本東京離岸金融市場(JOM)的建立，離岸金融內涵中貨幣標準被淡化，特殊的監管體制、優惠的稅收制度、交易的非居民性質，成為離岸金融和離岸

4、貨幣特征的關鍵。Hampton(1994)、LucaE(1999)將離岸金融定義為"在立法上與國內監管體系相分離的金融活動”。PhilippeJean(2002)以國際上通行的準則為區分標志，認為遵循這些準則進行市場管理和監管的金融中心為離岸金融市場，那些主要以國內法律法規進行監管的金融中心就不是離岸金融市場。金融穩定論壇(FSF,2000)認為離岸金融中心是“具有優惠性制度安排的地域”。連平(2002)、左連村等(2002)認為，特殊的制度安排和交易的非居民性是離岸金融的主要特征本文認為，連平對離岸金融所下定義對其內涵進行瞭比較準確地把握，即離岸金融就是指在高度自

5、由化和國際化金融管理體制和優惠稅收制度下，以自由兌換貨幣為工具，由非居民參與進行的資金融通，而進行資金融通的市場，就是離岸金融市場（連平，2002）（二）離岸金融特點從離岸金融的內涵可以看出，離岸金融作為相對獨立的金融形態，具有自身明顯的特點。HiltonM（2006）從對離岸金融中心（CFCs）分析的角度對離岸金融的管轄權、離岸金融對經濟的貢獻、離岸金融的交易、離岸金融的非居民性質、離岸金融所具備的經濟、政治穩定性以及通訊的便利性等特點進行瞭全面的分析。IMF（2000）對離岸金融特征歸納為：稅收優惠、簡單的審慎監管框架、不受外匯管制、服務對象為非居民、銀行保密和

6、匿名等。歸納起來，離岸金融的特點為：第一，經營對象為非居民。根據我國《離岸銀行業務管理辦法》第四條的規定，“非居民”是指在境外（含港、澳、臺地區）的自然人、法人（含在境外註冊的中國境外投資企業）、政府機構、國際組織及其他經濟組織，包括中資金融機構的海外分支機構，但不包括境內機構的境外代表機構和辦事機構。第二，金融監管以自由化為原則。離岸金融産生的一個重要原因就是美國商業銀行大量美元外逃到歐洲等地，在歐洲進行各類融資業務獲取利潤，以逃避美國政府對銀行的嚴厲監管。所以，離岸金融業務的最大特點就是受到的管制較少（汪爭平，1998）,如所經營的貨幣不受所在國中央銀行貨幣政策

7、的制約，利率可以自由浮動等。第三，離岸金融市場享有多種優惠政策。對非居民無外匯管制，可自由兌換各種貨幣，資金自由流動，存、貸款利率自由浮動，商業銀行無須繳納存款準備金。在稅收方面實施優惠如降低或取消利息預扣稅、營業稅、所得稅等（廖昌開，1998）二、我國商業銀行離岸業務經營現狀1989年招商銀行首先在深圳開辦離岸業務。目前，招行、交行、浦發行和深發行四傢商業銀行經營離岸業務。離岸業務經營經歷瞭初始發展階段、迅猛增長階段、清理整頓階段、恢復發展階段等四個階段。歷史地看，離岸業務對我國商業銀行積累國際化經營經驗、增加外匯業務收入等方面發揮瞭積極作用。但由於各種原因，