商業銀行開展行業分析工作探討

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1、商業銀行開展行業分析工作探討摘要:行業分析是金融從業人員、大眾投資者為獲取行業本質規律、信貸承載能力和價值回報水平等而進行的分析工作。商業銀行開展行業分析工作具有重要意義。行業分析的內容不但要包括行業發展趨勢,還要深入分析行業的物流、資金流和信息流等運營特征；不但要把握行業的信貸風險,還要組合設計合適的產品，同時對銀行所維護的行業客戶質量有清晰的認識。對於商業銀行來說，開展行業分析是以常態化、組織化和實用化為基礎的關鍵詞：商業銀行;行業分析；管理分類號:F830.33文獻標志碼：A文章編號：1673-291X(2010)08-0134-03所謂“行業分析”，是指在對行

2、業給予一個客觀、準確描述的基礎上，剖析行業的運行規律和發展趨勢，根據行業經營特征、資金流特征和產品特征等，明確對該行業的信貸政策、風險防范措施和營銷服務模式，為選擇具有比較競爭優勢的企業客戶奠定基礎一、商業銀行開展行業分析的重要意義行業分析是證券分析師、風險投資基金、股票投資者以及銀行信貸經營人員等在進行行業、客戶遴選和價值發現過程中的共同課題。與其他使用者僅僅關註投資回報不同的是,商業銀行從行業分析中獲得的結論貫穿應用於信貸管理的客戶等級評定、項目評估、信貸執行和貸後管理全過程，並且需要根據行業的競爭模式、管理模式、交易模式、成本模式、發展周期變化、產品替代性、依賴

3、性以及行業整體的財務狀況等對於一些關鍵評價指標、業務運作條件和產品進行動態調整,從而影響到商業銀行對於某個特定行業甚至某彳客戶的信貸運作政策，甚至在一定程度上影響到商業銀行在整髏信貸市場上的戰略決策行業分析是商業銀行行業市場定位的基礎工作。商業銀行所面對的市場是由所處不同行業的客戶所組成的，選擇合適的目標市場是商業銀行進行信貸運作必須考慮的問題之一，也即市場和客戶的定位問題。企業的發展無法完全脫離行業的整體形勢,行業的發展趨勢很大程度上決定瞭行業內企業的未來收益，某個特定行業中的所有客戶均具有類似的風險特征，行業的經營特征、管理模式和成本結構都會在一定程度上從該行業的

4、企業運行過程中表現出來，通過行業分析，可以從整體上對一個行業進行把握，從而挑選出銀行業務發展的重點行業領域行業分析是信貸政策細化的關鍵步驟。信貸政策必須隨傢宏觀調控政策、行業發展政策以及區域經濟政策的變化進行細化和調整。不同的行業在不同的行業發展階段，具有不同的風險要素和風險程度，行業的準入、退出或者在某個區域的信貸政策都需要以行業分析為前提行業分析挖掘的行業基本特征和經營規律，為業務和產品研發提供依據。每個行業的經營和運轉表現出來的資金流和貨物流特征，應該而且必須成為銀行在為其企業提供金融服務方案時的主要考查因素，產品銷售以及貨款支付的流程將成為銀行提供融資和結算等

5、產品時必須考慮的因素，商業銀行的信貸運作也是繞行業資金流的波動性逐步展開的行業分析為獲取公司價值提供判斷依據。通過分析行業,可以解釋行業的運行規律和發展階段,從而得出對行業整體的信貸運作理念。更重要的，行業分析最終要落實到企業信貸運作方面，需要以行業的眼光去判斷公司，發現風險特征和業務機會。企業和所在行業之間的關系是點和點所在線的關系，企業的價值取決於企業的現在和未來收益，而行業的現狀和發展趨勢在很大程度上決定瞭行業內企業現在和未來收益。行業經營的基本特征和規律，則是行業內企業經營所必須遵循的，同時它也是標示行業內企業核心競爭力的髏現，通過比較行業內企業競爭優勢，為獲

6、取有價值企業提供依據二、商業銀行行業分析的主要內容行業分析所要解決的問題首先是對行業給予一個客觀的、準確的描述，其次是對行業進行橫向的比較，在此基礎上對行業周期性規律和行業走勢規律進行判斷，分析該行業在經營管理和資金運用中的特征，然後明確銀行在該行業中的信貸政策，同時對典型企業的信貸運作提出意見和建議。行業分析主要包括行業發展階段界定、行業運營特征和規律、行業宏觀環境、行業供需狀況、行業基本數據、行業盈利能力以及行業內典型企業的分析（一）行業發展階段常用的行業發展階段是依據生命周期理論來確定的，行業生命周期給出瞭行業在幼稚期、成長期、成熟期和衰退期的基本特征，我們可以

7、據以判斷某個行業所處的發展階段。但是，由於行業生命周期理論並沒有考慮行業中諸多產品的種類、質量和替代性等差異性，而行業周期正是由行業中各類產品的周期所決定，因此，行業中各種產品的周期變化（產品生命周期理論是美國哈佛大學教授雷蒙德・弗農（RaymondVernon）1966年在其《產品周期中的國際投資與國際貿易》一文中首次提出的）的疊加影響將行業周期變動更加平緩和難以判定，有時產品的技術進步和市場需求升級會使得該行業發展階段發生逆變，因此，在研究行業發展階段時,應結合該行業中產品的具體特點進行判斷另外，一種判斷行業發展階段的方法依據瞭經濟周期性之間的契