企業財務報表分析的局限性探討

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1、企業財務報表分析的局限性探討［摘要］隨著資本市場的發展，財務報表分析的重要性增加，但也越來越體現出其局限性。本文通過對財務報表分析局限性的分析，說明瞭結合實際，多角度全方位地分析企業經營狀況的重要意義［關鍵詞］財務報表分析；財務報表；報表信息［中分類號］F235.19［文獻標識碼］A［文章編號11008-2670(2007)04-0047-02財務報表分析對於瞭解企業的財務狀況和經營業績，評價企業的償債能力、盈利能力和營動能力，幫助制定經濟決策有著顯著作用，但由於種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法，也存在

2、一定局限性。如何正視財務報表分析局限性的存在，在決策中揚長避短，是一個不容忽視的現實問題一、會計核算方法及報表分析方法對可比性的影響1、會計核算方法選擇的影響。有些會計核算方法可以由企業根據自身的情況選擇，會計核算上不同處理方法產生的數據會有差別。例如存貨計價，在物價變動時，先進先出法與後進先出法計價確定的期末存貨餘額和有關費用額是不同的。固定資產采用直線法計提折舊和采用加速折舊法計提折舊，年折舊費也不同。企業長期投資采用成本法或采用權益法確認的投資收益也不一樣。因此，如果企業前後時期會計方法改變，對前後時期財

3、務報表分析就有影響。同樣，一個企業與另一個企業比較，如果兩企業對同一會計事項的會計處理采用的方法不一樣，數據可比性也會降低。因此，財務報表分析一定重視附註等資料的作用，瞭解企業使用的是哪種方法，有無變更等，從而盡量避免因此對財務報表分析産生的不利影響2、報表分析方法選擇的影響。從會計報表分析方法中的指標分析來看，某些指標的計算方法也會給不同企業之間的比較帶來不同程度的影響。如應收賬款周轉率、存貨周轉率等，其平均餘額的計算，報表使用者由於數據的限制，往往是用年初數與年末數進行平均。這樣計算的應收賬款餘額和存貨餘額

4、，對於經營業務在一年內較平均的企業而言基本上符合實際情況，但在季節性的企業或單月變動情況較大的情況下，就會偏離實際。如期初、期末正好是經營旺季，其平均餘額會過大，如是淡季，則又會偏小，從而影響指標的準確性，進而影響財務報表分析的質量二、比較基礎問題現實中，財務報表分析、指標評價往往要與其他企業及行業平均指標比較才有意義。但企業自身不同的情況，如環境影響、企業規模的差別，有時會使得財務報表分析中相關數據的比較基礎存在各自的局限性1、橫向比較的局限性。橫向比較時往往使用同業標準，而行業平均指標多是各種情況的綜合和折

5、衷，隻起一般性指導作用，不一定有代表性，不是合理性標志。采用不同的財務政策的公司可能會包括在同一個行業平均數中；資本集型公司與勞動密集型公司包括在一組內；采用激進財務政策的公司和采用保守財務政策的公司包括在同一平均數中。還有近年來重視以競爭對手的數據為分析基礎，但有的企業多種經營，沒有明確的行業歸屬,同行比較就更困難2、趨勢分析的局限性。趨勢分析是以本企業歷史數據作為比較基礎。可是歷史數據往往代表過去，並不代表合理性。企業所處的經營環境是變化的，短期的利潤增加也許並不一定說明企業管理上有瞭改進，也可能是行業大環

6、境變化所致3、實際與計劃差異分析的局限性。實際與計劃的差異分析,是以計劃預算作比較基礎。而實際值與預算的差異，有時可能是預算不合理所致，並非執行中的問題，在財務報表分析中必須加以重視，合理分析三、財務報表本身的局限性1、報表資料對未來決策價值的不完全性。由於會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數據不代表其現行成本或變現價值。通貨膨脹時期，有些數據會受到物價變動的影響，由於假設幣值不變，將不同時點的貨幣數據簡單相加，使其不能真實地反映企業的財務狀況和經營成果，有時難以對報表使用者的經濟決策有實質性的參考價值。2、

7、缺少反映長期信息的數據。由於按年度分期報告，隻報告瞭短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。同時由於報表本身的原因，提供的數據是有限的。對報表使用者來說，可能不少需用的信息在財務報告中找不到3、報表信息所能反映資源的不完全性。列入企業財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經濟來源。而在現實中，企業有許多經濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，並未在報表中體現，比如某些企業賬外大量資產不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映瞭企業經濟資源的一部分四、財務報表的真實性問題1、人為操縱。在很多情況下，企業出於

8、各種目的，需要向外界展示良好的財務狀況和經營成果。一旦實際經營狀況難以達到目標，企業會主動選擇有利於提高利潤的會計核算方法，或者采取其他手段來粉飾會計報表。比如以赊購方式購買的貨物，故意將年終要采購的物資推遲到下年初再購買，或將借款在年終有意償還，等下年初再重新借入，從而達到提高本年流動比率的目的。在會計期結束之前，企業如果意識到當期銷售收入未達目標,有時會采取假銷售的辦法，虛增當期收