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1、第一章证券法的基本问题第一节证券概述一、证券的概念及法律特征证券是指资金需求者为了筹措长期资金而向社会公众发放由社会公众购买且能对一定的收入拥有请求权的投资凭证。证券的特征投资权利证书可转让的权利证书面值均等的权利证书有风险的权利证书代表一定民事财产权利，依法可以自由流转的权利证书，证券上权利的发生、移转和行使均以持有该证书为必要二、证券的分类证券有价证券无价证券(如交通凭证、入场券）商品证券（如提单、仓单）价值证券货币证券（如商业票据）资本证券股票债券认股权证基金券证券法第2条:在中国境内，股票，公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本
2、法……政府债券的发行和交易，由法律，行政法规另行规定。国务院依法认定的其他证券:目前主要指非公司企业债券，投资基金券,新股认购权证书,金融债券等。（一）股票股票是指股份有限公司依法发行的，表明股东所持股份数额和权益的一种有价证券。股票的特点：1、股份有限公司发行；2、是股东权凭证；3、是无期限的投资证券。民国时期的股票股票的种类：普通股----特别股（优先股）记名股----无记名股面额股----无面额股国家股----法人股----个人股----外资股人民币股(A股)---人民币特种股(B股,H股,N股,S股)红筹股----蓝筹股有表决权股----无表决
3、权股普通股----优先股普通股:股东享有无特别限制的基本股东权利，且按照公司的盈利大小分配相应股息的股票.优先股:公司在筹集资金时,给予投资者某些优先权的股票:1)票面上标明”优先股”字样;2)有固定股息,不受公司经营好坏影响;3)因解散,破产等原因清算时,优先普通股股东请求分配剩余财产;4)不参加公司红利分配;5)不享有表决权,不参加公司的经营管理.国家股----法人股----个人股国家股:有关代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份,包括以公司现有国有资产折算成的股份.法人股:企业法人,或具有法人资格并按照企业经营方式运做的事业单位和
4、社会团体，以其依法可经营的资产，向公司非上市流通股权部分投资形成的股份.社会公众股:我国境内的个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份.1)人民币普通股(A股):我国境内公司发行,供境内机构，组织和个人(不含港,澳,台投资者)以人民币认购和交易的普通股股票.2)境内上市外资股(B股):以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在境内(上海,深圳)证券交易所上市交易的股票.投资者限于:外国,港澳台地区的自然人,法人和其他组织;定居在国外的中国公民;以及证监会规定的其他投资者.3)境外上市外资股(H股,N股,S股):股份公司向境外投资者发
5、行，以人民币标明面值,以外币认购，在境外的证券交易所流通转让的股票.（二）债券债券是指政府或金融机构、公司依法向投资者出具的、在一定时期内按约定的条件履行还本付息义务的一种有价证券。债券的特点：1、债券的发行人可以是中央或地方政府，也可以是金融机构或企业；2、债券是债权凭证；3、债券是有期限的投资证券。（三）股票与债券的区别收益的多少不同风险的大小不同持券人与发行人之间的法律关系不同认股权证是授予持有人一项权利，在到期日前(也可能有其它附加条款)以行使价购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)。证券投资基金券是指证券投资基金发起人向社会公众发行的，表明持
6、有人对基金享有收益分配权和其他相关权利的有价证券。投资者按其所持基金券在基金中所占的比例来分享基金盈利，同时分担基金亏损。投资基金券的分类：根据投资资金的组织形式不同，投资金券可以分为公司型投资基券和契约型投资基金券。前者多盛行于美国，我国目前多采取契约型共同投资基金券。根据投资者的投资可否赎回为标准，投资金券可分为开放型投资基金券和封闭型投资基金券。认股权证和基金券契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为。公司型基金是按
7、照公司法，以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金，一般投资者则为认购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。证券的功能1、融资功能2、资源配置功能3、金融风险分散功能4、资本增值功能三、证券市场及其结构（一）证券市场与金融市场证券市场是包括证券投资活动全过程在内的证券供求交易的网络和体系，它是金融市场的重要组成部分。证券市场是供给中长期资金的金融市场，它通过买卖各种中长期债券、股票，满足政府或企业对中长期资金的需要。金融市场是资金供求双方运用资金工具进行各种金融交易活动的总和。（二）证券市场的法律特征1、市
8、场主体广泛2、市场客体特殊3、交易方式多样4、交易过程较长1)证券市场的投资主体十分广泛;A)
