邔幧鲜泄痉婪斗娠L險的相關規制研究

《邔幧鲜泄痉婪斗娠L險的相關規制研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、遼寧上市公司防范法律風險的相關規制研究［摘要］作為資本市場主體的上市公司，其面臨的法律風險是企業整體風險的風向標，是影響上市公司質量的重要因素，對於資本市場長期繁榮穩定發展有重大意義。目前，遼寧省上市公司在法人治理、法律糾紛、大股東規范、關聯交易、法律糾紛信息披露等方面存在較高的法律風險，嚴重制約瞭該省上市公司業績的提高及IPO的數量。文章通過借鑒國外上市公司法律風險防范規制的主要實踐和做法，針對上述問題通過相關法律規制完善以有效防范遼寧省上市公司的法律風險［關鍵詞］遼寧；上市公司法律風險；法律規制縱觀當前的國際經濟形勢，源自美國的次貸危機波及全球各個角落

2、，這也給中國的資本市場發出瞭一個警告，那就是中國的資本市場的長遠健康發展必須建立在法治的框架之內，建立在政府監管機構的監i:之下，作為上市公司,必須嚴格防范各種法律風險，創造一個良性的、可持續發展的資本市場環境。2009年,在公佈的進入排名測評的1435傢中上市公司（不包括銀行、保險業）中法律風險成本指數最高的100傢公司淨利潤為35億元，平均法律風險成本高達358。這就意味著這100傢上市公司，掙100元錢，僅付出的法律風險成本就高達358元。說明我國上市公司法律風險管理現狀令人堪憂。而原來的金融法律對實體經濟的調整在現代的虛擬經濟得到極大發展的情況之下

3、，明顯滯後如何通過相關規制的制定以加強對上市公司法律風險的防范已迫在眉睫一、影響上市公司法律風險的要素上市公司法律風險是其整體風險的風向標，法律風險往往是其他風險的一個源頭，是影響上市公司質量的重要因素，也是影響上市公司投資價值的重要因素。上市公司任何一次法律事務上的變化，一些重大法律事件的出現、形成，實際上都會對上市公司未來的經營業績發生直接的關系，造成很大的影響，從而對上市公司本身的股票價值走向也會產生很大的影響一類是直接的因素，可以直接體現上市公司的法律風險，包括違規處罰，高管被追究責任以及相關的訴訟。另外一些間接因素，主要涉及公司治理，市場結構，經

4、營范圍，間接影響上市公司的法律風險二、上市公司法律風險防范的特殊性上市公司跟一般公司不一樣，是公眾公司也是利益共同體,這使得上市公司法律風險防范目的是多元的（一）註重中小股東的權益保護上市公司法律風險防范是單個公司事務，是為瞭自身的發展和自身運作，從市場總體來看，它的法律風險防范由於上市公司自身的公共性，往往存在保護上市公司股東尤其是中小股東的權益這個問題。因此，我們要註意區別化、類別化的區分，特別是在投資者保護方面細化的處理，因為投資者的種類很多（—）信息披露是關鍵上市公司的法律安排是我國《證券法》、《公司法》當中的核心環節，是重要內容。所有制度環節當中

5、，如何實施規范的治理，如何進行信息披露，又與上市公司法律制度、信息披露在上市公司運行發展當中所處的位置有關。可以說，信息披露是資本市場的防腐劑，很多都是圍繞信息披露展開的，是防范法律風險的重要方面（三）法律風險的易發性需要註意的是，公司治理、信息披露具有防范上市公司法律風險的功能，但是如果運行不到位，又會產生新的法律風險三、遼寧上市公司防范法律風險的現狀對於遼寧的上市公司來說，大多是審批制下由原國有大中型企業改制上市的，改制不徹底，上市後"三分開”又不到位；從經營看，產業結構老化也是企業發展的致命傷。遼寧上市公司大多分佈在制造業、電力、建築業等傳統產業方面

6、，而信息技術、金融保險、傳播和文化產業等新興產業，處於相對劣勢。因此，上市公司的業績普遍較差，ST類、*ST類上市公司數量較多，法律風險很高。在2010年公佈的法律風險最大的20傢公司中遼寧就占瞭兩傢，分別是牴T金城（法律風險指數為61.45）和吧T錦化（法律風險指數為81.147）,這充分暴露出遼寧省上市公司在防范法律風險存在著不足之處四、構建防范上市公司法律風險的相關法律規制體系(-)完善上市公司治理與公司內控的法律規制研究從法律風險的角度說，法人治理與公司內控是一個企業法律風險控制的基礎，也可以說是其他法律風險爆發的根源。在遼寧省58傢上市公司中，國

7、有控股公司占三分之二，控股股東及關聯方占用上市公司資金餘額達到69.2億元，占上市融資總額的20%，這暴露瞭公司治理結構存在嚴重缺陷。因此，我國公司章程以及《公司法》相關規定應先考慮從以下幾點入手完善公司治理結構。第一，我國《公司法》第22條對股東大會決議瑕疵的法律救濟作出的規定僅僅是一種事後補救措施，因此，股東大會決議瑕疵的救濟措施可以嘗試事前救濟，即主要是限制相互股和自己股份的股東與特別利害關系股東的表決權。第二，我國新修改的《公司法》第54條主要是從消極方面賦予監督權，而積極方面的職權賦予的較少。第三，對於設立3名以上獨立董事的上市公司可以在公司治理

8、改革中提出的首席獨立董事制度。此外還包括擴大獨董的比重和范，進行產