利率市場化對國有銀行道德風險的催化及其防范

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1、利率市場化對國有銀行道德風險的催化及其防范［摘要］國有銀行存在的產權所有者的管理缺位是在推進利率市場化過程中銀行道德風險被催化的根源，利率市場化則將扮演催化劑的角色，為銀行在經營中進行道德風險行為創造催化條件，催化銀行內的道德風險。2006年，我國的銀行業將對外全面開放，在面對外資銀行的激烈競爭的外部環境，以及我國銀行的內部控制機制、外部監管體制和銀行內部法人治理機構尚不健全的內部環境下，利率市場化催化的道德風險行為如得不到有效的制約，最終由道德風險造成的銀行危機將演變成金融風險。因此，應針對銀行道

2、德風險產生的根源及利率市場化的催化作用制定防范對策［關鍵詞］利率市場化；道德風險；催化分類號］F832.33［文獻標識碼］A［文章編號］1673-291X(2006)04-0063-03自1996年我國利率化進程正式啟動以來，利率市場化的改革一直在穩步推進當中。利率市場化改變瞭原有的僵化的利率體制，順應瞭經濟全球化的潮流，有力地推進瞭社會主義市場經濟建設，為國有銀行的發展帶來瞭機遇。但隨著加入WTO後，外資金融機構的逐步進入和國內證券保險業的發展等帶來的激烈競爭及國有銀行自身的改革尚不完善，銀行內的

3、道德風險也將利率市場化對國有銀行道德風險的催化及其防范［摘要］國有銀行存在的產權所有者的管理缺位是在推進利率市場化過程中銀行道德風險被催化的根源，利率市場化則將扮演催化劑的角色，為銀行在經營中進行道德風險行為創造催化條件，催化銀行內的道德風險。2006年，我國的銀行業將對外全面開放，在面對外資銀行的激烈競爭的外部環境，以及我國銀行的內部控制機制、外部監管體制和銀行內部法人治理機構尚不健全的內部環境下，利率市場化催化的道德風險行為如得不到有效的制約，最終由道德風險造成的銀行危機將演變成金融風險。因此，

4、應針對銀行道德風險產生的根源及利率市場化的催化作用制定防范對策［關鍵詞］利率市場化；道德風險；催化分類號］F832.33［文獻標識碼］A［文章編號］1673-291X(2006)04-0063-03自1996年我國利率化進程正式啟動以來，利率市場化的改革一直在穩步推進當中。利率市場化改變瞭原有的僵化的利率體制，順應瞭經濟全球化的潮流，有力地推進瞭社會主義市場經濟建設，為國有銀行的發展帶來瞭機遇。但隨著加入WTO後，外資金融機構的逐步進入和國內證券保險業的發展等帶來的激烈競爭及國有銀行自身的改革尚不完

5、善，銀行內的道德風險也將被利率的市場化所催化。因此，進一步推進利率市場化(如存貸款利率的市場化）的同時，做好銀行道德風險的防范十分必要一、銀行道德風險的根源分析國有銀行的產權結構特征是國傢控股，在這種產權屬性下,政府是委托人，銀行經營者是代理人，國傢作為銀行的所有者卻在銀行內部沒有代理主體。盡管對國有銀行發號施令的有多級政府和多個部門，但實際上沒有任何一級政府和部門對國有銀行所有權的實現做必要的管理，銀行自身決定其經營行為和經營成果，經營權管理替代瞭所有權管理，這就造成瞭所謂的産權所有者的管理缺位，

6、這種管理缺位將直接導致“委托一一代理”機制中的激勵和約束機制失靈。由於缺乏委托人（政府）的硬性約束,代理人（銀行經營者）為瞭追求自身效用而偏離委托人的目標卻幾乎不受委托人的約束，代理人不用承擔經營中的風險，不會因為損害瞭委托人的利益而受懲罰，這種因產權所有者的管理缺位而産生的代理人的權利和責任的極度失衡將誘發銀行的道德風險正是由於産權所有者的管理缺位，使得銀行在經營過程中缺乏政府的硬性約束，銀行可以將經營風險、經營性虧損轉嫁給政府，實際上就是政府為銀行的虧損買單，因此也放縱瞭銀行的行為，銀行就在經營

7、中形成瞭“不可能破產”的理性預期。而我國的銀行內部控制機制和外部監管體制等還不健全，銀行在經營過程中的道德風險行為得不到有效約束，經營風險卻可以轉嫁給政府，因此，國有銀行的理性預期使得銀行在追逐高風險高收益的項目時變得有恃無恐。在利率管制條件下，貸款的高風險還不能相應帶來高收益，所以銀行不願意冒險，但利率放開後，銀行經營者就有可能為瞭自身利益等目的去冒髙風險以獲得髙收益。因此,有銀行產權所有者的管理缺位是產生道德風險的根源，而利率市場化將扮演催化劑的角色，為銀行在經營中進行道德風險行為創造瞭催化條件

8、，催化國有銀行內的道德風險1・利率市場化將催化由於不良資產比例較高、贏利能力較差帶來的銀行道德風險。我國國有銀行不良資產比例一直高於規定水平。2004年末，主要商業銀行不良貸款率為13.2%,而國際警戒線為10%左右，國際著名的商業銀行如花旗銀行不良資產比例僅為1.9%?熏匯豐銀行為3.5%,較高的不良資産比例嚴重侵蝕瞭銀行的贏利能力。國有銀行的整體赢利能力偏差，2004年，四大國有商業銀行的總資產收益率（ROA）為0・13%?熏是美國平均水平的1/10?熏就是和印度