工程经济学第3讲资金时间价值及等值计算

《工程经济学第3讲资金时间价值及等值计算》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、工程经济学1主讲人：Email:QQ:2讲课内容第一章绪论第二章工程项目投资及资金来源第三章资金时间价值及等值计算第四章工程项目经济评价方法第五章不确定性分析方法第六章工程项目财务评价第七章工程项目国民经济评价第八章价值工程第九章工程项目可行性研究第十章设备更新分析第十一章工程项目后评价工程经济学3工程经济学3.1现金流量3.2资金的时间价值3.3等值计算及应用第三讲工程项目投资及资金来源4工程经济学3.1.1现金的概念广义的现金：包括库存现金、银行活期存款、银行本票、银行汇票、信用证存款、信用卡

2、存款等内容。狭义的现金：即库存现金，是指可由企业任意支配使用的纸币、硬币。现金流量表中的现金是广义的现金，包括库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。3.1现金流量5工程经济学3.1.2现金流量的概念现金流量：在考察对象一定时期内（年、半年、季等）各时点上实际发生的现金流入或现金流出称为现金流量。3.1现金流量6工程经济学3.1.2现金流量的概念现金流入(CashInput，CI)：流入系统的资金。如：销售收入、固定资产残值的回收、流动资金的回收等。现金流出(CashOutput,CO)：流

3、出系统的资金。如固定资产投资、流动资金、经营成本和销售税金等。净现金流量(NetCashFlow，NCF)：净现金流量＝现金流入量－现金流出量3.1现金流量7工程经济学3.1.3现金流量图现金流量图：是指表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形。3.1现金流量n01234n-2200元……n-1……300元300元图3-1现金流量图8工程经济学3.1.3现金流量图现金流量三要素：即现金流量发生的时间点、方向以及大小。⑴作一条向右延伸的水平时间轴为所评价的项目系统。⑵在现金流

4、量发生的时点上作与时间轴相交的垂直箭线，以此来表示各时点实际发生的现金流量。⑶在现金流量图的绘制中，需要将箭线长短示意性地体现各时点上现金流量数额的差异，并在箭头上方或下放标注出其现金流量的实际数值。3.1现金流量9工程经济学3.1.3现金流量图【例】某项目第一，二，三年分别投资100万，70万，50万，即建设期三年，以后各年均收益90万，经营费用均为20万，运营期为10年，期末残值为40万，绘制该项目的现金流量图。如果题目中没有明确各项资金发生的时间点，一般认为投资发生在年初，销售收入、经营成本

5、及残值回收等发生在年末。3.1现金流量10工程经济学3.1现金流量3.2资金的时间价值3.3等值计算及应用第三讲工程项目投资及资金来源11工程经济学3.2.1资金时间价值的概念资金的时间价值：是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。影响资金时间价值的因素：⑴资金的数量。⑵资金的使用时间。⑶资金投入和回收的特点。⑷资金的周转速度。3.2资金的时间价值12工程经济学3.2.2利息与利率资金的时间价值有两种重要的表现形式：利息和利率。其中利息是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是衡量资金时间价

6、值的相对尺度。3.2资金的时间价值13工程经济学3.2.2利息与利率1.利息：将一笔现金存入银行，一段时间后取出，我们不仅可以得到原先存入的本金，还可以得到额外增值的一部分，即为利息。也可表述为，现金借贷一段时间后，债务人支付给债权人的除原借款以外的部分称为利息。I=F–P式中：I——利息；F——还本付息总额；P——本金从本质上看，利息是贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中，利息是指占用资金所付出的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。3.2资金的时间价值14工程经济学3.2.2利息与利率利率：

7、是指在单位时间内所得利息与借贷本金之比，通常用百分数表示。即：式中i——利率；It——单位时间内的利息；P——借贷本金。3.2资金的时间价值15工程经济学3.2.2利息与利率利率的高低由下列因素决定：⑴社会平均利润率。社会平均利润率是利率的最高界限。⑵金融市场上借贷资本的供求情况。⑶风险。借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高。⑷通货膨胀率。即对因货币贬值造成的损失所应作的补偿。⑸借出资本的期限长短。期限长，不可预见因素多，借款人承担的风险就越大，利率就越高。3.2资金的时间价值16工程经济

8、学3.2.3利息的计算计息周期是用以表示计算利息的时间单位。利息一般以年为周期计算，当然也可以按不等于一年的周期计算，如半年、季、月等都可以作为计息周期。利息的计算有单利和复利两种。当计息周期大于一个时，就要考虑是采用单利计算还是采用复利计算的问题。3.2资金的时间价值17工程经济学3.2.3利息的计算1.单利单利是指在计算利息时，只考虑最初的本金，而不将先前计息周期内的利息加入到本金作为下一次计息周期的本金，即通常所说的“利不生利”的计息方法。式中It——第t计息周期的利息数额；