第 二 章风险与收益分析

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5、08年2题2分1题2分1题1分1题5分0.2题3分5.2题13分2007年2题2分—1题1分0.6题3分—3.6题6分2006年2题2分2题4分1题1分——5题7分　　[基本要求]　　（一）掌握资产的风险与收益的含义　　（二）掌握资产风险的衡量方法　　（三）掌握资产组合总风险的构成及系统风险的衡量方法　　（四）掌握资本资产定价模型及其运用　　（五）熟悉风险偏好的内容　　（六）了解套利定价理论　　【本章的内容框架】　　　　【预备知识】期望值、方差、标准差　　【资料】以下为两只球队的队员身高　　球队名称队员身高甲乙1.8　1.8　2.0　2.2　2.21.6　1.6　2.0　2.4　2.4　　【

6、问题1】就身高来说，哪个球队占有优势？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期望值　　【快速记忆】变量的可能值以概率为权数计算的加权平均值，即为期望值　　【问题2】如何表示球队身高的分布状况？　　比如甲球队的情况：　　第一种方法　　　　第二种方法　　　　方差σ2＝∑[Ri－E（R）]2×Pi　　【快速记忆】离差的平方乘以相应的概率，再累加起来，即为方差。也就是离差的平方以概率为权数计算的加权平均数。　　第三种方法：　　　　　【快速记忆】方差开平方，即为标准差。　　　　【公式总结】　　（1）期望值　　【快速记忆】变量以概率为权数计算的加权平均值，即为期望值　　（2）方差σ2＝∑[Ri－E（R

7、）]2×Pi　　【快速记忆】离差的平方乘以相应的概率，再累加起来，即为方差。也就是离差的平方以概率为权数计算的加权平均数。　　（3）标准差　　【快速记忆】方差开平方，即为标准差。　　第一节　风险与收益的基本原理　　　　本节重点关注六个知识点：资产收益的含义及其计算、资产的预期收益率、资产收益率的类型、资产的风险及其衡量、风险控制对策、风险偏好　　【知识点1】资产收益的含义及其计算　　资产的收益是指资产的价值在