何帆,朱鹤：独家专访：一个“巫师”的自白——僵尸企业研究系列之三

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1、何帆，朱鹤：独家专访：一个“巫师”的自白i尸企业研究系列之三2016-01-18何帆，朱鹤何帆研究札记收藏，稍后阅读已收藏独家专访：一个“巫师”的自白一一僵尸企业研究系列之三（本采访纯属虚构,如有雷同,纯属巧合）文I何帆，朱鹤在前面两篇报告屮，我们主要介绍了如何识别出僵尸企业，以及僵尸企业究竟有哪些危害。同时，我们也已经提到，僵尸企业大多靠银行的贷款活下來的。按照牛津大辞典的解释,zombie这个单词来源于西非刚果的方言,意思是“被某种巫术复活的尸体”。既然是银行对这些企业施展了“巫术”，让这些企业活了下來变成了僵尸企业，那银行就应该被称为“巫师”。那么，作为一名巫师，银行为什么要

2、对这些企业施展“巫术”，让•他们一直活下去？在施法Z前，银行知道这些企业的真实情况吗？究竟是企业骗了银行，还是银行故意为Z?带着这些问题，财智研究专门对巫师协会的一位资深会员进行了独家专访，以下是采访实录。财智研究最近关于僵「企业的话题挺火。其实，圈内人都知道，这些所谓的僵尸企业之所以能活下来，主要还是靠您的贷款。有人把这种起死冋生称为“巫术”，您自然也就是巫师了。我想问您的第一个问题是，在放贷前，银行知道这些企业的经营状况吗？“巫师”关于企业的真实情况，银行有完善的企业征信记录，我们对每一家企业的经营状况、财务状况都很清楚。所以，应该说大部分情况下我们都知道自己在做什么。“巫师”

3、帮他们也是帮我们自己啊！财儕研究你的冋答我不是很理解，能再说的具体一点吗？从账面上来看，这些企业确实出了问题，有的盈利下滑的很明显，还有的其至已经资不抵债了。给这样的企业的继续放贷,您不怕收不回来吗？“巫师”首先，你得知道，企业的账跟银行的帐是连着的。银行给金业的贷款是企业的负债,但同时也是银行的资产。假如我们之前给一家金业发了一笔贷款，一旦这家企业出了问题，那就意味着这家企业的还款能力出了问题，之前给这家企业的贷款就要被当成不艮贷款。按照规定，每一笔不良贷款都需要银行拿出一部分钱作为风险准备金，而且这笔钱只能从银行自己的腰包里出。这样一來，银行的自有资本就会减少，资本充足率就会下

4、降。有时候，一笔严重的不良贷款就有可能把银行整个季度利润给吞掉。再大一些的不良贷款，搞不好直接就把银行拖垮了。所以银行很怕不良贷款。在企业刚遇到困难的时候，银行可能会更愿意给企业提供一笔资金，指望输了血，企业就能痊愈，或者，至少能保住命。根据银监会的规定，银行贷款可以分为五类：正常、关注、次级、可疑和损失。一般來说，只要企业能正常还本付息，这笔贷款就算是正常贷款。如杲企业出现财务波动，银行会把它列为关注类，但还不算不良贷款。所以，你所说的巫术，不过是银行看到企业到了悬崖边上，伸手“拉兄弟一把”。帮兄弟也就是帮自己，耍是银行真的放任不管，最终町能会和企业同归于尽。还有一种悄况银行也会

5、帮助困难企业，那就是银行客户Z间的关联度比较高。【注1】现代社会屮，企业Z间的交易越來越多地会用到商业信用，通俗的说就是先交货后付款。假如某银行有A,B,C三个客户企业，这三个企业之间有很多的业务往来。如果A因为某些原因出现了经营困难，就有可能还不上欠B或C的货款，那B或C也会受到牵连。为了避免在客户之间出现连锁反应，银行就会给A提供帮助，通常的做法是给A提供低息贷款。在屮国，还有一种关联模式，那就是企业Z间会有联保互保的情况。如果A,B,C在向银行申请贷款时，互相为其他两方提供担保，那么在额度较大的情况下，其中一方倒闭就意味着三家同时倒闭。这时候，银行也就不得不选择救助困难企业。

6、财智研究但无论怎么说，该有的损失迟早要有啊。这么滚雪球式的放贷，不是把损失越做越人吗？“巫师”某些情况下，这个雪球已经滚得很大了。对于某些银行的地区分行來说，那些地区性大企业一旦垮掉，就会连累整个分行。就好比你摔个跟头比较疼，但要是从10楼摔下去就不是疼不疼的问题了。所以，只能是先扛着，等待出现其他的转机。财智研究听你这么一说，银行很担心大客户出了问题，把自己拖下水，所以才不得不提供援手。那么，如果是中小企业遇到了经营困难，而口这笔贷款损失可以承受的话，银行是不是会选择停止提供贷款，任凭这些中小企业垮掉？“巫师”肯定不是的。首先得澄清一下，银行并不是不愿意给中小金业贷款。实际情况是

7、，放贷给中小企业往往要承担很人的风险，这种风险已经超过了银行的可承受范围。而且，屮小企业往往不能提供良好的抵押品，有时候根木就没冇抵押品。这种悄况下，银行确实很难给中小企业放款。但即便如此，在中小企业遇到困难的时候，我们也不会直接不管，放任屮小企业出问题。有时候政府会直接参与进來，通过给银行注资的方式，专门耍求银行给中小企业提供贷款。日本当年就是这么做的。也就是说，僵尸企业未必都是大企业，中型企业的占比英实也不少。【注2】也有的时候政府会要求银行的贷款比例屮要冇一定比