货币金融学课件 3利率

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1、１．掌握利息的实质，掌握利息率与资本收益率之间的关系。２．熟练掌握各种利率的概念及其计算公式。３．熟练掌握单利和复利的概念及其计算公式，熟练掌握现值的运用。４．掌握利率决定的理论，能分析影响利率变化的各种因素。５．熟练掌握利率对投资、储蓄和消费的作用。第三章利息与利息率本章结构：第一节利息第二节利息率第三节利率的决定第一节利息要理解利息，可以从债权人的角度看，也可以从债务人的角度看，它都能表明利息实际上是租用资金的价格。从利息的来源看，利息是由劳动者创造的，而不是货币的自行增殖。利息的含义及其本质高利贷的利息来源是奴隶、农奴或

2、小生产者所创造的。体现了剥削关系。资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物本质上是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分，体现借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人瓜分剩余价值的关系。在社会主义社会，利息是调节经济生活的重要经济杠杆之一，是纯收入再分配的一种方式。利息与收益的一般形态即无论贷出资金与否，利息都被看作资金所有者理所当然的收入，同时无论借入资金与否，生产经营者也总是把自己的利润分为利息与企业主收入两部分。（在会计制度中，利息支出都列入成本，而利润则只是指扣除利息后所余。）主要原因1、在借贷关系中利息是资本所有权的果

3、实的观念被广而化之。2、利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但由于它是个事先极其确定的量，其大小制约着企业主收入，用它来衡量收益，并以之表现收益的观念顺理成章了。3、在于利息的悠久历史，货币可以提供利息成为传统的认识。利息率及其计算利息率是利息对本金的比率：利息率=利息额/借贷资金额×100%利率可分：年利率、月利率、日利率利率计算可分：单利法、复利法关于利息本质理论的几种观点利息报酬理论，佩蒂、洛克认为利息是因暂时放弃货币的使用权（而给贷方带来不方便）而获得的报酬。资本生产力论，萨伊认为资本具有生产力，利息是资本生产力的产物

4、。风险利息和纯利息，纯利息是：对借用资本所付的代价。关于利息本质理论的几种观点节欲论，西尼尔认为利息是资本家节欲行为（牺牲眼前的消费欲望）的补偿。时差论，庞巴维克认为现在的物品的价值通常高于未来的同一类和同一数量的物品的价值。（满足即期需要，已经控制在手，能投入生产创造利润），其间产生一个差额，利息就是来弥补整个价值差额的。流动偏好论，凯恩斯认为利息是在特定时期内，人们放弃货币周转灵活性的报酬。第二节利息率利息率的概念利息率简称利率，是一定时期内利息额同其相应本金的比率。利息率是一种重要的经济杠杆，它对宏观经济运行和微观经济运

5、行都有重要作用。利息率=利息额/本金利息率分类按计算利息的时间长短，利息率分为年利率、月利率和日利率。按利率是否随市场规律自由变动，利率分为市场利率、公定利率和官定利率。按利率在借贷期内是否调整，利率分为固定利率和浮动利率。按利率是否考虑了通货膨胀的因素，即真实水平利率分为名义利率和实际利率。按信用行为的期限长短，利率分为长期利率和短期利率按照利率是否具有优惠性质，可划分为：一般利率和优惠利率。另外，还有几个重要的利率概念：平均利率、基准利率和到期收益率。利息率分类名义利率与实际利率在物价不变的时候，一年期贷款100万元，年利

6、息额5万元，则名义、实际利率均为5％。但如果是通货膨胀率为10％呢？即年初的100万元相对于年末的110万元，或者说年末的100万元相对于年初的90.91万元，则债权人想获得5%的利率时，名义利率为多少？利率体系概念：是指各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约，从而构成有机整体。主要包括利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系。基准利率是能带动和影响其他利率的基础性利率。国外为再贴现率，国内为再贷款利率。利率结构在不同类型的融资中，有不同的利率水平，就存在着利率的结构问题。其中最典型的是利率的风险结构和利率的期限

7、结构。利率的风险结构指的是期限相同的融资而利率却不同的现象，这主要是由于违约风险、流动性及税收等因素引起的。利率的期限结构指的是利率与期限之间的变化关系。一般来说，利率随期限的延长而增加。利率计算方法单利和复利单利法是以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息。复利法计算利息时，要把上一期的利息加入原本金来计算下一期的利息。现值和终值用复利的方法计算出的本利和，就称为终值。通过它的逆运算，知道终值和使用的利率，求出本金，即现值。现值和终值有很广泛的运用领域。系列现金流的现值和终值在现实经济生活中，很多时候会遇到一系

8、列现金流的情况，如分期付款、发放养老金等。这种定期定额的系列收支称为年金。根据现值和终值的道理，系列现金流的现值之和即年金现值，系列现金流的终值之和即年金终值。理解到期收益率的含义到期收益率是指从债务工具上获得的报酬的现值与其今天的价值相等的利率。要从现值的角度来考虑。不同种