货币币金融学第七章利息与利率

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1、利息与利率第７章2主要问题利息与利率概述利息与利率的计算利率的决定利率的结构影响利率的因素分析第７章　利息与利率37.1利息与利率概述7.1.1对利息的认识从债权人的角度看，利息是债权人从债务人那里获得的多出本金的部分，是债权人因贷出货币资金而获得的报酬；从债务人的角度看，利息是债务人向债权人支付的多出本金的部分，是债务人为取得货币资金的使用权所花费的代价。第７章　利息与利率4柏拉图：强烈谴责放贷取息的行为，认为偿付利息现象的存在构成了对整个社会安定的重大威胁。在《理想国》中，柏拉图把高利贷者比喻为蜜蜂，谴责他们将蜂针（货币）刺入借款人的身上为取得增值的利息而损害他们，从而使因借

2、债而沦为奴隶的人和放贷取息而变得懒惰的人遍布全国，他建议禁止放贷取息。第７章　利息与利率古希腊哲学、西方文化最伟大的哲学家和思想家之一5亚里士多德从货币职能的角度出发反对放贷取息。人们是为了交换的方便才使用货币，而贷放业者却强使货币做父亲以进行生殖，像父亲生子一样由货币产生利息，是对货币职能的歪曲。货币是“不会生育的金属”，因为金属不能培育和饲养，任何超过贷出资本的货币报酬，均与其本金毫无关系。第７章　利息与利率希腊著名思想家6威廉·配第从人们出租土地来收取地租的合理性，来说明人们贷出货币收取利息的合理性。人们出借货币给自己造成了不方便，因此可以索取补偿，利息正是人们在一定时期内

3、因放弃货币的支配权而获得的报酬。利息是人们因出借货币给自己带来了“不方便”而索取的补偿。第７章　利息与利率英国古典政治经济学创始人7庞巴维克“时差利息说”，其理论基础是边际效用价值论。现在物品的价值大于未来物品，这样借贷活动中的贷出者就要求借入者在归还本金的基础上还必须加上“贴水”以补偿现在物品转化为未来物品时的价值损失第７章　利息与利率奥地利经济学家8马歇尔利息是对人们延期消费的一种报酬，之所以需要这种报酬，是因为绝大多数人都喜欢现在的满足而不喜欢延期的满足。第７章　利息与利率英国经济学家9费雪利息是对“人性不耐”的报酬。而人性不耐指的是人们都有一种时间偏好，即人们对现在财货的

4、主观评价高于对未来财货的主观评价第７章　利息与利率美国经济学家10凯恩斯——流动性偏好理论利息并不是对延期消费或人性不耐的补偿，而是对人们放弃流动性的补偿，为什么要有补偿，是因为人们存在流动性偏好，即人们普遍具有的喜欢持有可灵活周转的货币的倾向。人们持有货币虽然没有收益，但持有货币有着高度的安全性和流动性，因此，在借贷活动中，借者应该向贷者支付一定的利息，作为对借者丧失流动性的补偿。第７章　利息与利率美国经济学家11马克思一旦一个人有一笔闲置资金，将它贷出去，经过一个约定的时期后，借者归还时，不仅还了本金，还支付了一笔额外的货币----利息。利息直接来源于剩余价值（或利润），是由

5、劳动者创造的，利息只能是利润的一部分第７章　利息与利率127.1.2利率的种类利率又叫“利息率”，是一定时期内单位本金所对应的利息，是衡量利息高低的指标，具体表现为利息额同本金的比率。在经济生活中，利率有多种具体表现形式。利率有不同的分类方式。第７章　利息与利率137.1.2利率的种类第７章　利息与利率分类标准利率种类期限长短长期利率短期利率计息时间周期不同年利率月利率日利率是否变化固定利率浮动利率是否按市场规律自由变动市场利率官定利率是否扣除物价上涨因素名义利率实际利率其他平均利率基准利率141、长期利率和短期利率划分标准：期限长短长期利率指借贷时间在一年以上的利率；短期利率指

6、借贷时间在一年以内的利率。利率的高低与期限长短、风险大小有直接联系。利率结构理论研究的就是利率与期限、风险之间的关系。第７章　利息与利率152、年利率、月利率和日利率划分标准：利息的时间周期。第７章　利息与利率年利率，是以年为时间周期计算利息，通常以百分之几表示，简称几“分”；月利率，是以月为时间周期计算利息，通常以千分之几表示，简称几“厘”；日利率，是以日为时间周期计算利息，通常以万分之几表示，简称几“毫”。162、年利率、月利率和日利率年利率、月利率和日利率之间的换算关系是：年利率等于月利率乘以12，月利率等于日利率乘以30；年利率除以12为月利率，月利率除以30为日利率。第

7、７章　利息与利率实践中，我国无论是年利率，月利率还是日利率，都用“厘”作单位。如年利率4厘，月利率3厘，日利率1厘。虽然都叫厘，但年利率的厘是指百分之一，月利率的厘是指千分之一，日利率的厘是指万分之一。如年利率4厘指4%，月利率3厘指0.3%，日利率1厘指0.01%。173、固定利率和浮动利率划分标准：借贷期内利率是否调整固定利率是指在整个借贷期限内，利率不随资金市场供求状况变动而变动的利率。浮动利率是指在借贷期限内随市场利率的变化而定期调整的利率。固定利率多用于短期借贷行为，浮