《流动资产投资》PPT课件

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1、第六章流动资产投资流动资产投资概述现金管理应收账款管理存货管理第一节流动资产投资概述一、流动资产的种类及其投资特点（一）种类1、按资产的占用形态分现金、短期投资（交易性金融资产）、应收账款、存货2、按资产的变现情况分速动资产、流动资产3、按资产的占用时间分临时性流动资产、永久性流动资产（二）流动资产投资的特点1.回收时间短.2.变现能力较强.3.数量波动大.4.资金占用形态经常变动.5.投资次数较频繁二、流动资产的投资策略（一）流动资产的投资规模是指流动资产占整个资产的比重，比重越大，投资规模越大；投资规模越大，经营风

2、险越小，但盈利性较差，因此可分为三种策略：A:保守型B:稳健性C:进取型产出(量)流动资产投资水平固定资产投资水平不变ABC（二）流动资产内部结构主要为：现金、短期投资、存货的比例应收账款受信用政策制约（三）风险和收益既考虑财务风险，又考虑资本收益，两者的权衡第一节现金管理一.现金的持有动机与成本(一)动机1.交易性动机2.预防性动机3.投机性动机(二)成本1.机会成本2.管理成本3.短缺成本4.转换成本二.现金管理目标与内容1.目标在保证企业正常经营需要的同时，降低现金的持有量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益

3、.2.内容编制现金预算确定最佳现金余额日常现金管理三、现金预算现金预算通常按年.月.旬.日编制.常用编制方法有现金收支法和调整净收益法两种.(一)步骤——现金收支法1.预测现金流入量2.预测现金流出量3.确定现金余(缺）量四、现金的日常管理（一）现金回收管理——加速收款集中银行法锁箱法（二）现金支出管理运用现金浮游量利用商业型用，控制付款时间改进工资支付模式力争使现金流出与现金流入同步（三）建立财务结算中心，提高现金使用效率财务结算中心是企业内部设立的，办理内部各成员单位（子公司、分公司、事业部、运营部）现金收付和往来

4、结算业务的资金管理机构。其主要职能：1、内部结算中心2、内部信贷中心3、内部资金调控中心4、内部的资金监控中心第三节应收账款管理一、应收账款的功能与成本二、应收账款管理的目标与内容三、信用政策的基本内容四、应收账款控制一、应收账款的功能与成本（一）应收账款的两大功能扩大销售减少存货因赊销增加，收益也增加。（二）应收账款的成本1.机会成本是指资金投放于应收账款而放弃的再投资收益。一般按资本成本或最低投资报酬率计算。2.管理成本是管理应收账款所发生的成本，包括对顾客信用情况调查费用、应收账款帐簿记录费用、收账费用及其他等。

5、3.坏账成本是应收账款因故不能收回而发生的损失，一般与应收账款发生的数量成正比。二、应收账款的管理目标与内容目标：在发挥应收账款强化竞争、扩大销售功能的同时，尽可能降低应收账款成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。基本手段：就是制定和执行合理的信用政策。管理的内容：1、制定适当的信用政策。2、严格执行信用政策。3、应收账款的控制。三、信用政策的基本内容又称应收账款政策，是企业对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，是企业财务政策的重要组成部分。信用政策包括信用标准、信用条件与收账政策三项内容。（一）信用标

6、准信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。（二）信用条件信用条件是指企业接受客户订单时所提出的付款要求，包括信用期限和现金折扣。信用条件的基本表示方式如：“2/10，n/30”（三）收账政策1.概念也称收账方针，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付时企业所采取的收账策略与措施。积极的收账政策可以减少坏账损失，但同时也会增加收账费用。2.收账费用与坏账损失的关系一般而言，在一定限度内，收账花费越多，措施越得力，坏账损失也就越小，即催账效益越明显。但两者并非呈线性关系。四、应收账款的控

7、制（一）事前控制赊销前，通过信用调查、分析和评估，评定客户信用，看是否给予赊销以及确定赊销条件。（二）事中控制主要是监察客户资信的变化，以便防范收账的风险。（三）事后控制确定收账政策，收账、坏账管理第三节存货管理一、存货的功能与成本二、存货管理目标三、存货决策中经济订货批量基本模型一、存货的功能及成本（一）存货的功能1、防止停工待料2、适应市场变化3、降低进货成本（二）存货的成本1、取得成本2、储存成本3、缺货成本Q：进货批量（存量的上限）,D：存货总需求量（年）,U：进货价格,K：每次进货的变动成本,F1：进货的固定

8、成本Kc：单位存货每年的变动储存成本F2：年存货的固定储存成本二、存货管理的目标基本目标：在存货的功能（收益）与成本之间进行利弊权衡，在充分发挥存货作用的同时，降低成本、增加收益，实现它们的最佳组合。三、存货决策中经济订货批量基本模型经济订货批量（EOQ）是指能够使一定时期内存货的相关总成本达到最低点的进货数量。EOQ模型订货量Q