_中国资本监管新标准_的实施对商业银行盈利_省略_响_基于对RORWA和ROA影

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1、72“中国资本监管新标准”的实施对商业银行盈利能力的影响总第2期““中国资本监管新标准”的实施对商业银行中国资本监管新标准”的实施对商业银行盈盈利能力的影响利能力的影响＊——基于对RORWA和ROA影响因素的分析①李志辉王伟谢盈莹摘要：第三版巴塞尔协议推出后不久，我国银监会也相应推出了“中国资本监管新标准”（“新标准”）。有关“新标准”对我国银行业的影响已成为近期的研究热点。本文主要研究“新标准”的实施对商业银行长、短期盈利能力的影响。我们选取RORWA和ROA作为商业银行长期和短期盈利能力的代理变量，并选取5类解释变量对其进行面板数据回归。在此基础上本文对“新标准”中的相关

2、变量进行敏感性分析，发现只有资本充足率及不良贷款拨备覆盖率的变动可以影响到商业银行的盈利能力，且综合来看，银行短期盈利能力受到影响很小，而长期盈利能力受到显著的正向影响。继而，本文又计算出各个银行补充资本金后其长、短期盈利能力的变化，并综上提出了商业银行应尽快进行融资规划，选取渠道进行融资，补充资本金的建议。关键词：商业银行；巴塞尔III；资本充足率；盈利能力引言1988年，巴塞尔银行监管委员会（BCBS）颁布了资本协议（即巴塞尔Ⅰ），目的主要是通过资本要求约束商业银行行为，促进宏观经济稳定。作为巴塞尔Ⅰ的改进，2004年BCBS颁布的新资本协议（即巴塞尔Ⅱ）为银行提供了多种

3、风险度量模型，增强了监管资本的风险敏感性。＊本文为国家社会科学基金重大项目（08AJY021）“实现经济金融平稳发展的应对国际金融风险对策研究”阶段性研究成果。①李志辉，南开大学金融系主任，教授，博士生导师；王伟，南开大学经济学院硕士研究生；谢盈莹，南开大学经济学院硕士研究生。2012年第2期73然而在以资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律为三大支柱的巴塞尔II实施后不久，美国次贷危机就引发了全球金融危机。事实证明，巴塞尔II监管下的商业银行在危机中并未起到缓冲风险和稳定局面的作用，反而传递、加速、放大了风险，造成了全球经济的重大损失。金融危机之后，人们开始重新审视巴塞尔协

4、议的有效性以及如何构建审慎监管体系等问题，金融监管理念一片“收紧”呼声。2009年4月的G20伦敦峰会和9月的G20匹兹堡峰会均提出要进行资本监管改革，提高商业银行资本金的要求。G20匹兹堡峰会还承诺在2010年以前制定并在2012年以前实施有关提高银行资本数量和质量并降低杠杆行为的国际标准。在这样的背景下，BCBS的27个成员国经过近一年的酝酿、讨论、磋商，于2010年9月12日就银行体系资本要求达成最新改革方案——第三版巴塞尔协议（巴塞尔III）。巴塞尔III的推出无疑会对国际银行业产生重大的冲击，甚至会对实际经济产生一定的影响。鉴于巴塞尔III的重要性，国内外学者纷纷发

5、表了自己的观点，关于该协议的影响探究也成为了近期国内外银行业研究的热点。国外学者更多地侧重于实证分析：Chalermchatvichien、Jumreornvong、Jiraporn（2011）比较了巴塞尔II和巴塞尔III下所有权集中度对资本充足率、流动性及资本稳定性的影响；Angelini、Clerc、Motto（2011）等人运用动态随机一般均衡（DSGE）模型，研究了巴塞尔III对经济波动的长期影响；SlovikandCournède（2011）分析了巴塞尔III资本充足率要求的提高在中期对GDP增速的影响。国内有关巴塞尔III的研究大多是定性分析：钟伟、谢婷（201

6、1）在巴塞尔III出台后最先对其进行全面的解读，并分析了该协议的出台可能对国际银行业造成的影响；陆静（2011a，2011b）也分析了巴塞尔III的框架及其对国际银行业和中国银行业的影响；宋琴、郑振龙（2011）通过对商业银行2004～2008年的面板数据进行实证分析，考察了巴塞尔协议III与银行绩效间的关系。在相关监管政策上，中国银监会在中国银行业改革与发展的实际情况基础上，借鉴了巴塞尔III的相关成果，于2011年发布了《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》、《商业银行杠杆率管理办法》、《资本充足率管理办法（征求意见稿）》等文件，提出了新的资本监管要求。本文将上述文件

7、统称为“中国资本监管新标准”(以下简称“新标准”)。本文专注于探讨“新标准”的实施对商业银行的盈利能力造成的影响，尤其是对银行长期盈利能力和短期盈利能力的影响是否不同。本文结构安排如下：第一部分简要介绍了巴塞尔III以及“新标准”在资本监管要求方面的主要变化；第二部分为研究设计，阐明本文的研究思路以及模型的设定；第三部分是实证分析及结果；第四部分是结论与政策建议。74“中国资本监管新标准”的实施对商业银行盈利能力的影响总第2期一、巴塞尔III与“新标准”巴塞尔III关于银行资本改革的内容主要包括以下四个