基于久期模型的商业银行利率风险管理研究--以中国银行为例

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1、分类号：学校代码：10697密级：公开学号：201631098硕士学位论文MASTER’SDISSERTATION基于久期模型的商业银行利率风险管理研究——以中国银行为例此处输入论文题目（字体:楷体_GB2312，小二）学科名称：金融作者:丁治全指导老师：王满仓教授西北大学学位评定委员会二○一八年IStudyoninterestrateriskmanagementofcommercialBanksbasedonthedurationmodel.--TakebankofChinaforexampleAthesissubmitte

2、dtoNorthwestUniversityinpartialfulfillmentoftherequirementsforthedegreeofMasterinFinance摘要金融作为现代经济的核心，而利率又作为金融领域中的重要变量，代表着资金的价格，其重要性不言而喻。自上个世纪七十年代起，伴随着布雷顿森林体系的瓦解，金融自由化的浪潮随之兴起，正是由于推行自由化和金融创新，利率以及汇率等金融要素变得很难具有预测性，利率的波动也随之增大，这无疑给具有固定收益特征的金融资产带来了一定的风险性。机遇与挑战并存，我国正处于经济快速

3、发展时期，利率市场化也取得了一定的成就，但是利率风险也上升为我国金融市场的主要风险。对于我国金融市场来说，很长一段时间内都采取的是利率管制政策，中央银行直接规定利率水平，各商业银行按照央行政策进行实施。所以长期以来，我国商业银行对于利率风险的管理尚处于较低水平，随着利率市场化的不断推进，对于利率风险的管理应是商业银行的首要任务。如何准确地衡量利率风险是商业银行所要解决的首要问题。久期模型已被国外成熟金融市场所验证为衡量利率风险的有效手段。本文围绕基于久期模型的我国商业银行利率风险管理的问题进行了一定的研究，采用理论分析和实证分

4、析相结合的方法，以中国银行为例对于利率风险进行了一定的计算和分析，最后给出了合理的建议。全文由五个大的部分构成。第一部分指出了研究的背景以及目的，对已有的相关研究进行了一定的综述，指出了写作的思路和方法；第二部分主要介绍了利率风险的几种衡量方法进行了说明，如久期分析、敏感性缺口分析；第三部分主要介绍了久期模型的基本思想以及最新拓展；第四部分利用国债市场数据拟合出利率曲线，再以中国银行年报数据为依据，借助久期和凸度综合分析了其面临的利率风险；最后，得出了全文的基本结论，并提出了五条针对利率风险的建议以及指出了进一步研究的方向。关

5、键词：商业银行利率市场化利率风险久期模型建议IABSTRACTAsthecoreofmoderneconomy,theinterestrate,asanimportantvariableinthefinancialfield,representsthepriceofcapitalanditsimportanceisself-evident.Sincethedisintegrationofthefixedexchangerate，thewaveoffinancialliberalizationhasemerged,andinte

6、restrateliberalizationhasgraduallybecomeaglobaltrend.Withthegradualadvanceofinterestrateliberalization,thefluctuationofinterestrateincreases,whichundoubtedlybringscertainriskstofinancialassetswithfixedincomecharacteristics.Opportunitiesandchallengescoexist,Chinaisin

7、theperiodofrapideconomicdevelopment,andinterestrateliberalizationhasachievedcertainachievements,butinterestrateriskalsorisestothemainriskofChina'sfinancialmarket.ForChina'sfinancialmarket,theinterestratecontrolpolicyhasbeenadoptedforalongtime.Thecentralbankdirectlys

8、etstheinterestratelevel,andthecommercialBankscarryoutthepolicyaccordingtothecentralbankpolicy.Solongtime,theinterestrateriskmanagementinco