基于久期模型的商业银行利率风险管理应用研究

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1、摘要随着市场经济的发展，金融成为了现代经济的核心，利率在市场中的作用日益加大，成为调节国民经济的重要杠杆之一。目前，我国的金融改革己进入关键时期，利率市场化己成必然趋势，利率风险逐步上升为商业银行的主要风险，加强对利率风险的分析与研究变得十分重要。因此，商业银行如何应对利率环境改变带来的风险，如何识别、度量和管理利率风险成为当前商业银行急需解决的问题。提高利率风险管理水平的关键是建立一套科学的利率风险计量系统。本文针对商业银行利率风险管理的关键一环利率风险计量做出较为系统的研究。迄今为止，商业银行所广泛采用的利率风险计量技术主要有传统

2、的利率敏感性缺口分析法，久期分析法以及物R方法。但是利率敏感性缺口分析只是对利率变化导致净利息收入的实际变化提供了一种粗略的静态估计，其精确性明显要低于久期分析法和、乞R分析法。目前我国商业银行要引入物R方法尚存在一定的约束条件，如数据的采集问题，利率风险高级管理人才资源的匾乏等。因此，现阶段最适合于我国商业银行利率风险计量的方法为久期分析法。通过对上交所部分国债数据以及我国某商业银行资产负债表的实际数据的分析证明我国商业银行运用久期模型对利率风险进行测量是十分可行的。但是由于我国商业银行利率风险管理起步较晚，再加上久期技术在利率风险

3、计量中的应用尚处于探索阶段，必然面临一定的约束条件，有待于解决。另外，我国的利率正在市场化进程中，这也必将对利率风险计量和管理带来一定的影响，从而影响到久期技术的引进和应用。久期模型在我国商业银行利率风险计量中的普遍应用还需要其它政策措施的配合，如利率市场化、国债市场的进一步发展和完善，专业人才的培养等。关键字:商业银行;利率风险;久期模型AbstraCt铂ththedeveloPmentofChinesemarketeconomy，fi娜ceisthecorecomponeniofmodemeconom醉功IcrestPI盯sanl

4、mportantroleinthemarketandbecomestheleverageofadjustingtheeconom丫Now肛拍ys，ChineSefinancialreV0luti0nisatanimportstage，interestrateliberalizationisnecessary.Meanwhile，theincreasinginterestriskisthoughttobethemajorriskofcomereialbankanditisverymeaningfultoanaIysisinterestr

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