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《var模型在我国商业银行利率风险衡量中的应用——以同业拆借市场为例》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、摘要VAR模型作为一种风险衡量方式，适用于衡量包括利率风险、汇率风险、股票价格风险以及黄金等商品价格风险和衍生金融工具风险在内的各种市场风险。随着我国利率市场化改革的不断推进，利率风险的管理越来越为各商业银行所重视。由于各利率风险因素都是通过影响利率从而间接地影响商业银行的价值，所有这些利率风险类型都是利率变化对商业银行价值影响的某一个方面的反映。因此在我国利率市场化改革加快的背景下，通过模拟利率变化，把商业银行放在利率市场化的环境中考察其利率风险状况对我国商业银行利率风险管理、控制有十分重要的现实意义。本文选取市场化程度较高的上海银行间拆
2、放利率SHIBOR作为研究对象，研究VAR模型在我国商业银行同业拆借市场上所面临的利率风险衡量中的应用。首先对SHIBOR数据进行检验，结果表明SHIBOR数据具有尖峰厚尾的特征，不服从正态分布，故采用历史模拟法和蒙特卡罗模拟法对数据进行分析；并使用准确性检验对结果进行了验证；最后进一步分析了VAR模型在我国的应用前景。尽管VAR模型的使用有较严格的理论假设前提，对市场透明度和数据的要求也比较高，目前在我国的使用仍受到一定限制，但应用此模型将大大提高银行的风险管理水平，增强其风险防范能力。关键词：VAR模型，利率风险，同业拆借市场IAbstr
3、actAsariskmesuringmethord,VARmodelissuitableforvaluatingthevariousmarketriskcausedbythefluctuationofinterestrate,exchangerate,stockpricerate,priceofcommodityandderivativeinstruments.WiththeproceedingofinterestratemarketizationofChina,thecommercialbankshavepaidmoreandmoreatt
4、entiontothemanagementofinterestraterisk.Sinceallthefactorsofinterestrateriskfirsthaveimpactontheinterestrate,theninfluencethevalueofcommercialbanks,soallthetypesoftheinterestrateriskareoneofthereflectsoftheinfluenceonthevalueofcommercialbankcausedbythefluctuationofinterestr
5、ate.SowiththeproceedingofinterestratemarketizationofChina,bymodelingthefluctuationofinterestrate,itisverymeaningfulforthemanagementandcontrolofourcountry’sinterestrateriskundertheinterestratemarketizationbackground.TostudytheapplicationofVARmodelinthevaluationofinterestrate
6、riskfacedbythecommercialbankintheInterbankMarket,wechoosetherelativelyhighlymarketizedSHIBORastheobject.Accordingtothetest,SHIBORdoesn’tobeytotheNormalSchool,soHistoricalModelingMethodandMonte-carloModelingMethodarechosenasthewaystoanalyse,thentheresultistested.Inthelastpar
7、t,theforegroundtouseVARmodelinourcountryisdiscussed.AlthoughtheacdemicpreconditiontouseVARmodelisstrict,andthedemandtomarketanddataishighlystandard,theusingofthismodelwillimproveourbank’sriskmanagementskillandimprovetheirabilitytodefendrisk.Keywords:VARmodel,interestrateris
8、k,interbankmarketII学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容
