特许经营水务BOT项目的风险管理研究

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1、特许经营水务BOT项目的风险管理研究ResearchonRiskManagementofWaterTreatmentFranchisingBOTprojects天津大学管理与经济学部2012年6月独创性声明UlIlUlUlUIllIHIIIIIUIY2397172本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得墨鲞盘堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：签字日期：枷协

2、年毛月占日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解墨鲞盘堂有关保留、使用学位论文的规定。特授权苤鲞盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。(保密的学位论文在解密后适用本授权说明)学位论文作者签名：导师签名：钐寥．签字日期：Ⅻf埤6月譬日签字日期：锄11年6月孑日中文摘要随着我国社会经济的高速发展，对公共事业和基础设施的配套建设也提出了越来越高的要求，但传统的、仅仅依靠政府部门来建设的模式存在着资金匮乏，经营效率低下等弊端，无法满足社会发展的需求，亟需BOT,

3、TOT等更先进的融资体制。在第一轮BOT应用浪潮的实践中，由于种种原因，很多项目遇到了各种各样的问题，以至于有“BOT陷阱”一说。究其原因，大多是对BOT体制了解不够深入，风险认识和应对经验不足。本文从BOT项目融资模式与传统融资模式的区别，以及风险管理基础理论入手，分析了BOT项目融资的优缺点，总结了BOT项目的适用范围决策矩阵。水务项目作为基础设施特许经营项目的重要组成之一，有其自身行业特点，本文利用头脑风暴等方法，从项目前期规划，融资，建设、运营、移交的全周期进行了风险识别与分析，并研究了风险分担的原则是使得项目总体效率最高，费用最低，还归纳了具有可操作性的风险分担流程和应对的方法

4、选择。特别提出水价调整公式，以应对漫长特许经营期内的通胀、市场、汇率等风险。最后，结合天津芥园水厂BOT项目实例，介绍了该项目应对风险的具体做法，分析了项目的成功经验与失败教训。旨在通过理论研究和实际项目经验，总结提出一套完整的，具有可操作性的BOT项目运作方式和风险管理体系，希望能为水务BOT项目管理与实践者提供一些参考和借鉴。关键词：特许经营水务项目BOT融资风险管理水价调整公式ABSTRACTRecentyears，highdevelopingspeedofoursocietyisraisingmoreandmorerequestsonhighqualityofmunicipalf

5、acilities．However,thetraditionalway,whichonlyreliesongovernmentinvestments，cannotsatisfythenewrequestsalready,duetothedrawbackoflackingcapitals，lowefficiency,ect．Thus，moreadvancedfinancingmodelisstronglyneeded，suchasBOT,TOTect．Duringthe1吼roundofBOTinvestmentpracticingwaves，manyprojectssuffereddif

6、ferentkindsofproblems，SOthatthereisasayabout‘BOTtrap’．ThereasonismainlyduetonotveryfamiliarwithBOTmodelanddidnotPayenoughattentiononriskidentificationandcontr01．BasedonunderstandingofthedifferenceofBOTprojectfinancingandgeneralfinancing，aswellasthetheoryofriskmanagement，thisthesisanalyzestheadvan

7、tageanddrawbackofBOTfinancingmodelandthenestablishesamatrixtodecideiftheprojectissuitableforBOTmodelornot．Watertreatmentfranchisingproject，asanimportantpartofmunicipalprojects，hasitsownuniquecharacteristics．Byapplicati