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《机械设备行业广发机械“传道”系列之五：半导体设备，招标迎来加速，国产份额提升》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、目录索引行业动态更新：设备招标迎来向上拐点5年初以来设备招标进入新一轮集中期5多重因素叠加，设备需求有望持续高景气6公司动态更新：国产设备商渐入佳境10国产化进程加快，国产化率逐步提升10破局：步入高增长阶段，业绩释放明显13布局：期待新产品/新业务逐步落成16国内产业链相关标的18风险提示19图表索引图1：几条产线开建后主要设备招标数量（台）5图2：几条产线开建后主要设备招标条数（条）5图3：中芯国际净利润与产能利用率（右轴）6图4：中芯国际单季度资本开支（千元）6图5：中芯国际资本开支结构（万元）7图6：长江存储开建
2、后主要设备招标数量（台）8图7：华力微开建后主要设备招标数量（台）8图8：华虹半导体净利润与产能利用率（右轴）8图9：华虹半导体资本开支（千美元）9图10：几条产线开建后主要设备中标数量及国产中标情况（台）10图11：长江存储、上海华力、华虹无锡国产设备中标情况（台）10图12：长江存储、华力二期及华虹宏力各设备类别的主要中标商12图13：盛美半导体营业收入与发货额（千美元）13图14：盛美半导体净利润与研发投入（百万美元）13图15：盛美半导体来自主要客户的收入（万美元）14图16：2018年盛美半导体客户结构14图1
3、7：2017年盛美半导体客户结构14图18：全球半导体清洗设备市场及盛美半导体产品覆盖空间（十亿美元）15图19：精测电子部分半导体设备新产品16图20：长川科技部分半导体设备新产品17图21：北方华创营业收入与归母净利润（百万元）18图22：精测电子营业收入与归母净利润（百万元）18表1：国内主要在建/计划建设晶圆厂项目9表2：19Q1以来长江存储、华力二期及华虹宏力招标中国产装备中标情况11表3：长江存储、华力二期及华虹宏力招标中国产设备中标情况11表4：盛美半导体主要客户未来清洗设备需求预测15行业动态更新：设备招
4、标迎来向上拐点年初以来设备招标进入新一轮集中期我们统计了中国招标网披露的、国内几条主要产线开建后主要设备的招标情况，受外部环境影响以及部分产线完成阶段性采购进入试产阶段，18Q3-Q4国内产线投资处于相对较低水平。但从18年底到19年初，国内晶圆厂设备招标重新进入集中期。其中，长江存储开始新一轮集中招标，招标密集程度较上一轮明显提升，而诸如华虹宏力等新一批产线正在释放新的设备需求。图1：几条产线开建后主要设备招标数量（台）华虹宏力华力集成晋华集成长江存储700600500400300200100016Q417Q117Q2
5、17Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q1数据来源：中国招标网，图2：几条产线开建后主要设备招标条数（条）华虹宏力华力集成晋华集成长江存储35030025020015010050016Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q1数据来源：中国招标网，多重因素叠加，设备需求有望持续高景气19年国内半导体设备招标迎来向上拐点的推动因素：（1）18年下半年全球半导体行业景气回落，下游需求减弱导致部分企业放缓资本开支，预计19年随着景气逐步回暖，以及企业对先进制程的持续投入，资本开支
6、将得到改善。以中芯国际为例，其净利润、产能利用率从17年下半年开始处于相对低位，对应资本开始有明显放缓。根据中芯国际公告，2018年公司计划用于晶圆厂运作的资本开支为23亿元，实际为17.56亿元，完成计划的76%。图3：中芯国际净利润（左轴）与产能利用率（右轴）120,000100%100,00095%80,00060,00090%40,00085%20,00080%016Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q4-20,00075%数据来源：中芯国际公告，净利润（千美
7、元）产能利用率图4：中芯国际单季度资本开支（千元）900,000800,000700,000600,000400,000200,000100,000-16Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q4数据来源：中芯国际公告，500,000300,000中芯国际在上海建有一座300mm晶圆厂和和一座200mm晶圆厂；在北京建有一座300mm晶圆厂和一座控股的300mm先进制程晶圆厂；在天津和深圳各建有一座200mm晶圆厂；在江阴有一座控股的300mm凸块加工合资厂；在意大利有一
8、座控股的200mm晶圆厂。根据中芯国际公司公告，其第一代FinFET14nm技术进入客户验证阶段，产品可靠度与良率进一步提升。同时12nm工艺开发也取得突破。根据公司公告，2018年中芯国际用于晶圆厂运作的资本开支共17.56亿元，主要投入于北京300mm晶圆厂、天津200mm晶圆厂以及上海300mm晶圆厂的产能扩充
