保理及其资产证券化的初步研究

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1、.保理及其资产证券化初步研究二0一四年九月...目录一、保理的定义及内容1（一）贸易融资1（二）销售分户账管理1（三）客户资信调查与评估1（四）应收账款管理与催收2（五）信用风险担保2二、保理的行业发展情况2（一）我国保理行业情况2（二）全球保理的行业情况5三、我国保理的法律法规6(一）全国性规定6(二）地方性的规定9四、保理的分类11（一）银行保理和商业保理11（二）国内保理和国际保理11（三）有追索权保理和无追索权保理11（四）单保理和双保理12（五）融资保理和非融资保理13（六）明保理和暗保理13五、保理业务资产证券化14六、商业保理的资产证券化渠道15（一）证监会渠道15（二）银

2、行间债券市场渠道16（三）信托公司渠道17（四）基金子公司渠道17（五）地方交易平台渠道18（六）资产证券化的最新动态19（七）资产证券化的渠道比较20...一、保理的定义及内容保理（Factoring）又称保付代理、托收保付，卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、客户资信调查与评估、销售分户管理、信用风险担保、应收账款管理与催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者（保理商）管理、处理应收账款的

3、做法。一般而言，保理业务包含以下内容：（一）贸易融资保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收账款后，立刻对卖方提供融资，协助卖方解决流动资金短缺问题。（二）销售分户账管理销售分户账管理又称销售账务处理，是指保理商利用自己完善的账务管理制度、先进的管理技术和丰富的管理经验，为供应商提供优良的售后账务管理服务。销售分户账是供应商对其与债务人交易的记录。（三）客户资信调查与评估资信调查与评估是指...保理商以受让应收账款为前提,提供的机构或个人的信用信息记录、信用状况调查与分析、信用评价等服务。（四）应收账款管理与催收1、应收账款催收：保理商根据应收账款账期,主动或应债权人要求，采取电话、

4、函件、上门等方式或运用法律手段等对债务人进行催收。2、应收账款管理：保理商根据债权人的要求，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情况、对账单等财务和统计报表，协助其进行应收账款管理。（五）信用风险担保保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度，对于卖方在信用额度内发货所产生的应收账款，保理商提供100%的坏账担保。二、保理的行业发展情况（一）我国保理行业情况...在我国，银行保理和商业保理发展极不平衡。我国的保理业务，最先得到发展的是银行保理业务。自1987年，中国银行率先开展保理业务后，交通银行、光大银行、中信实业银行、民生银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行

5、等商业银行迅速介入，纷纷开展保理业务。银行保理业务一直处于持续发展的态势，特别是近几年显示出高速增长的态势。据FCI统计，2011年，我国国际及国内银行保理业务量达到2749亿欧元，占全世界总量20154亿欧元的13.64%，是2001年总量的200余倍。2012年，我国国际及国内银行保理业务量达到3438亿欧元，折合人民币近2.83万亿元，同比上升26.94%。从2008年1月开始，中国出口双保理业务量跃居世界第一并一直保持至今。目前中国加入FCI的会员已有25家。据中国银行业协会保理业务专业委员会数据统计显示，2013年上半年（截至2013年6月30日），银行业协会25家成员单位的国

6、内保理业务量达1.2万亿元，同比增长115.7%；国际保理业务量594.3亿美元，同比增长176.1%。相对于银行保理而言，我国的商业保理的发展则要缓慢得多。2005年中国第一家专业的商业保理企业——天津灜寰东润国际保理有限公司在天津滨海新区落地，但在2012年6月前，我国的商业保理行业发展非常缓慢，并举步维艰，但随着商业保理市场需求的不断增长，在全国范围内发展商业保理市场的呼声日益强烈。2012年6月，商务部下发了《关于商业保理试点有关工作的通知》（商资函[2012]419号）。同年10月，又下发了《商务部关于商业保理试点实施方案的复函》（商资函[2012]919号），同意在天津滨海新

7、区、上海浦东新区开展商业保理试点，设立商业保理公司。自此商业保理行业正式开始发力，并牵起热潮。同年11月，首个全国性的商业保理行业自律组织——...中国服务贸易协会商业保理专业委员会在民政部获准登记。2013年，商业保理业随着政策环境的不断改善，试点范围也不断扩大，市场需要不断增加，行业自律也逐步形成，行业发展如雨后春笋，得到快速发展。据不完全统计，2012年传统型商业保理（不包括第三方支付类、电子商务类及供应链融资类）营业额应在1