课程论文--我国利率市场化改革对商业银行经营的影响 

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安徽大学课程论文题　　目：　我国利率市场化改革对商业银行经营的影响　学生姓名：　王宇　　　学号：I41314091院（系）：　经济学院　　专业：　金融学入学时间：　　2013　　　　　年　　　　　9　　月导师姓名：文策　职称/学位：讲师　导师所在单位：　　　安徽大学经济学院　　　　完成时间：　　　二O一五　　年　　　五　　　月 我国利率市场化改革对商业银行经营的影响摘要20世纪80年代以来，在布雷顿森林体系的瓦解的背景下，金融自由化的浪潮席卷世界。中国也在1996年正式开始了利率市场化改革的探索。利率市场化改革作为金融行业尤其是银行领域的一项重大改革，对商业银行的经营发展产生了举得的影响，即给商业银行带来了新的发展契机，也给商业银行带来了新的挑战和风险。如何有效应对利率市场改革的新形式，提高自身的经营管理水平，在日趋激烈的竞争环境中取胜是商业银行必须思考的重要问题。并且随着我国利率市场化改革的不断深化，对国内商业银行经营中的资产负债管理、风险管理、内部控制制度等各方面均产生了深远的影响。本文通过对利率市场化改革进程的回顾，重点分析了利率市场化给国内商业银行变革和发展的机遇以及面临的新的经营压力和风险挑战，进而探讨了在此新挑战形势下，商业银行应采取哪些应对措施关键词：利率市场化；商业银行；改革；机遇；挑战 TheinfluenceofinterestrateliberalizationofcommercialBanksinChinaAbstractSincethe1980s,underthebackgroundofBretonwoodssystemcollapse,financialliberalizationtidesweptacrosstheworld.Chinaalsoofficiallybeganmarket-orientedinterestratereformin1996.Market-orientedinterestratereformasamajorreforminthefieldoffinancialindustry,especiallythebank,hasraisedonthedevelopmentofcommercialBanks,namelytocommercialBankshasbroughtthenewdevelopmentopportunity,alsobroughtnewchallengesandriskstocommercialBanks.Howtoeffectivelydealwithnewformsofinterestratemarketreform,toimprovetheirmanagementlevel,winintheincreasinglyfiercecompetitionenvironmentisanimportantproblemofthecommercialBankshavetothinkabout.Andwiththeconstantdeepeningofmarket-orientedinterestratereforminourcountry,thedomesticcommercialbankmanagementofassetsandliabilitiesmanagement,riskmanagement,internalcontrolsystemandsoonvariousaspectshavehadaprofoundimpact.Withareviewofthemarket-orientedinterestratereformprocess,thispaperanalysestheinterestrateliberalizationtodomesticcommercialbankreformandthedevelopmentopportunityandfacethenewchallengeandoperationpressureandrisk,andthendiscussesthechallengesinthisnewsituation,whatmeasuresshouldbetakentocommercialBanks.Keywords:Interestrateliberalization;CommercialBanks;Reform;Opportunities;challenge 目录一、引　　言1二、我国利率市场化的发展现状分析1（一）我国利率市场化的产生背景1（二）利率市场化的含义1（三）我国利率市场化改革的进程1（四）我国利率市场化改革的趋势2三、利率市场化改革对商业银行的影响2（一）利率市场化改革对商业银行经营的有利影响3（二）利率市场化改革对商业银行经营的不利影响3四、商业银行应对利率市场化改革的对策4（一）进行业务结构调整，确保经营管理的收益4（二）构建合理金融产品定价体系，提高产品服务定价能力4（三）加强利率风险管理和控制4（四）进行内部改革，进一步完善公司治理结构4五、结束语5主要参考文献6 一、引言利率作为资金的价格日益受到重视，其市场化程度可以决定金融资源的配置效率。利率市场化改革是当前世界金融发展的整体趋势，在促进经济增长、保证金融资源优效配置和实现内外均衡等方面利率市场化发挥着重要的作用。我国的利率市场化改革起步较晚，一般认为，我国自1996年才开始利率市场化的进程，整体上而言，采用先外币后本币，先贷款后存款，先批发后零售的渐进式利率市场化改革战略。加入世贸组织后，我国利率市场化改革的步伐明显加快。自2004年1月1日起，央行宣布扩大金融机构贷款利率浮动区间。现阶段，利率市场化已经到了最关键的时期——人民币存款与贷款利率市场化开始走向全面放开阶段。在我国不断深化改革的今天，利率市场化已然成为金融改革的重中之重,其对商业银行的发展产生巨大的冲击，但却是机遇与挑战并存。商业银行要想取得长足发展，必须积极采取应对措施来确保自身的平稳较快发展。二、我国利率市场化的发展现状分析（一）我国利率市场化的产生背景从上世纪70年代开始，各国利率管制的弊端逐渐显现。80年代以来，利率市场化开始成为世界性潮流。西方国家如美国和日本，分别于1986年和1994年全面实现了利率市场化。许多发展中国家也掀起了利率市场化的高潮。在我国随着市场经济的不断发展、金融体制改革的不断深入以及与国际市场的逐步接轨,原有利率管制的弊端开始显现:造成了经济的低效和失衡,经济的低效和失衡反过来又制约了经济进一步发展。利率管制逐步成为我国经济和金融改革中的“瓶颈”。要保持经济持续、健康的发展,必须改善投资结构,提高投资效率。进行利率市场化改革就成为一种必然。（二）利率市场化的含义利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。（三）我国利率市场化改革的进程我国利率市场化在渐进式改革的进程中稳步推进。1993年，《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》最先明确利率市场化改革的基本设想。1995年，《中国人民银行关于“九五”6 时期深化利率改革方案》初步提出利率市场化改革的基本思路。此后，我国的利率市场化经历过三次重大的改革：1996年6月，放开银行间同业拆借的利率：1998年3月放开贴现和转贴现利率；2000年9月，实现对境内外币利率的市场化改革。至此，我国银行业正式迈进对人民币存贷款利率进行市场化改革的关键时期。根据“十六大”提出的“要稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置”的精神，2003年2月20日人民银行在发布的《2002年中国货币政策执行报告》中公布了我国利率市场化改革的总体思路：“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期大额、后短期小额”，显示了央行加大利率市场化改革力度的决心。2002年9月，农村信用合作社利率浮动试点范围进一步扩大；2004年1月，人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间（四）我国利率市场化改革的趋势与已经完全实现利率市场化的美日韩国家相比，中国未来利率市场化改革应主要在以下三个方面深入推进。第一，建立银行制订存贷款利率基础的基准利率，货币中间目标由数量转向价格。成熟的利率市场化形成机制是：基于同业拆借利率的央行基准利率影响货币市场利率，货币市场利率影响银行存贷款利率。目前，上海地区银行间同业拆放利率（Shibor）与美国的联邦基金利率比较接近，在制度和机制不断完善后，有望成为中国的基准利率。基准利率形成之后，在利率完全市场化运行下，央行只公布基准利率目标，通过公开市场操作等手段使银行间同业拆借利率维持在基准利率附近，从而影响商业银行的资金成本，进而影响商业银行的存贷款利率。基准利率发挥作用可能会遇到两个困难：一是银行间市场规模不够大，二是在信贷规模受控制情况下，传导机制是反向的。第二，贷款利率进一步市场化。目前，中国商业银行贷款利率已经可以围绕基准利率上下浮动，基本实现了市场化。银行贷款利率向上浮动范围已不受限制（城乡信用社除外），但贷款利率下浮幅度仍有最大边界。当前，可下浮幅度最大的是住房按揭贷款，可达30%。未来利率市场化改革的方向应是取消贷款利率下限。但从国际利率市场化改革的实践来看，银行贷款利率下浮受资金成本、运营成本和风险成本等因素制约。另外，债券利率作为资金的机会成本对贷款利率的下浮也形成了制约。因此，贷款利率下浮范围的放开对银行的影响相对有限。第三，存款利率逐步实现市场化。目前，中国的外币存款、保险公司和邮政储蓄银行的人民币大额及长期存款（协议存款）、国库现金存款招标都已经实现了市场化，但对非金融机构和个人的存款利率仍遵照中央银行发布的基准利率执行，可以下浮，不能上浮。根据利率市场化的国际经验，中国未来存款利率上限取消的步骤将是先中长期、大额存款，后短期、小额存款，可能要经历较长的过渡期。实际上，目前商业银行大量发行的理财产品提供高于存款基准利率的收益，就是一种对定期存款利率限制的规避。未来中国利率市场化改革只要保留对活期存款利率的限制，存款利率市场化改革对银行的冲击将相对有限。利率市场化改革对中小股份制银行的影响利率市场化后，中小股份制银行将面临直接的价格竞争，可能会造成经营成本的大幅上升，传统盈利模式将面临严峻挑战。三、利率市场化改革对商业银行的影响6 2005年中国人民银行更是颁布了《稳步推进利率市场化报告》；同年，各商业银行自助决定存款的计息方式，标志着中国利率市场化改革的重大突破。此后，中国的利率市场化改革进一步深入。利率市场化改革的成果不断为商业银行所享，给其带来了新的发展机遇和平台，但改革也使得市场主体受到一定的冲击。也就是说，利率市场化改革对商业银行来说是一柄“双刃剑”，带来的影响是两方面的。（一）利率市场化改革对商业银行经营的有利影响利率市场化之下商业银行将掌握利率的的决定权，打破过去利率由国家管制的局面，对商业银行自身的业务经营管理和发展都有积极的作用。第一，利率市场化改革有利于增强商业银行经营管理的灵活性，提升其市场竞争力。利率市场化打破了传统的利率管制，使得原本僵化的利率机制得以放开，商业银行作为市场主体可以自行根据自身的经营成本、管理方式、客户情况以及市场竞争等具体内容来确定利率水平，并且通过风险收益对称、服务与价格对等等策略来进行相应的调整，从而以价格竞争和非价格竞争等多种手段有效参与市场竞争，提升其竞争能力。第二，利率市场化改革可以有效激发商业银行的金融创新能力，促进商业银行业务范围的拓展和服务质量的提升。利率市场化赋予商业银行利率决定权，使得其自主经营能力得到开发，从而可以有效结合市场需求和自身的战略发展进行金融创新。面对更加自由的环境，商业银行需要通过金融创新来开发业务，也需要通过创新来满足市场的各种需求，更需要通过创新来降低自身的经营风险。因此，商业银行需要在不断探索和发展的过程中开发新产品，根据市场和产品特性调整利率，拓展各项服务，开发多种产品，尽最大努力满足市场的需求。第三，利率市场化改革是经济金融改革的重要内容，同时也可以反过来推动金融市场的完善，为商业银行创造良好的发展环境。利率市场化通过促进金融市场的深入发展和银行之间的公平竞争可以推动金融手段的多样化和科学化，还可以推动相关的制度和法律建设，为商业银行的发展创造良好的外部环境。同时，也可以推动银行结合市场来引导客户结构的优化，降低经营管理的风险和难度。（二）利率市场化改革对商业银行经营的不利影响利率市场化改革在给商业银行带来新的发展契机的同时，也给商业银行带来了新的巨大挑战。首先，利率市场化使得商业银行之间的竞争更加激烈，银行之间的竞争从传统的客户资源的竞争扩展到服务质量、信誉、利率定价的合理性、产品等多个方面，同业竞争也会使得银行对存、贷款利率进行调整，从而导致了银行利差收入的减少，竞争的压力会大大增加。其次，商业银行的经营风险也大大增加。6 利率的市场化使得正常利率水平难以得到准确的估测，从而使得银行的利率风险加大，缺口头寸风险、利率限期结构变化风险、基准利率风险等都会随之而来。利率水平的灵活多变也使得在信贷市场上逆向选择的概率上升，借款人在支付高额利率的同时也会选择高风险、高收益的投资项目，还会形成逆向激励，从而增加银行的道德风险和信用风险。四、商业银行应对利率市场化改革的对策利率市场化改革虽然是一柄双刃剑，但从长远来看，机遇远远大于挑战。商业银行必须予以充分重视，采取积极有效的对策。（一）进行业务结构调整，确保经营管理的收益利率市场化改革的深入会使得商业银行之间的竞争更为激烈，存贷利差也会相应地减少。因此，商业银行必须进行业务结构调整，通过大力发展中间业务来拓宽收益来源。相对于资产业务，中间业务附加值高、成本低廉、风险相对较小，可以有效规避利率市场化带来的风险，提升商业银行的竞争力，确保利润的增长。因此，商业银行应加大中间业务的发展力度，从战略高度来进行业务结构调整，进行有效的产品创新。（二）构建合理金融产品定价体系，提高产品服务定价能力利率由市场决定也就要求商业银行必须以市场为导向构建其金融产品的定价体系。存贷款定价机制是利率市场化背景下商业银行参与竞争的重要法宝之一，关系到商业银行的竞争力和效益。商业银行要根据自身的资产负债情况和战略目标建立起内部的报价体系，并通过逐级授权来确定定价标准。同时还要根据部门、产品、客户和结构等要素来确定存贷款定价。此外，商业银行还要注重信贷风险评级系统和综合收益测算体系，既要对客户进行合理的甄别，也要确保银行经营的安全，保证经营效益。在进行定价的时候也要综合考虑内外部因素、宏微观因素，通过对市场的全面掌握提高定价的科学性。（三）加强利率风险管理和控制商业银行要有效应对利率市场化改革，必须正确面对利率风险加大的客观现实。商业银行必须根据变化建立起专门的机构来进行利率风险管理，制定出相应的管理程序和政策，并建立起相应的利率风险系统，提升利率风险管理的技术，有效的对利率风险进行实时的监控和管理，确保商业银行经营管理的科学性和安全性。（四）进行内部改革，进一步完善公司治理结构商业银行要想在激烈的竞争中取胜，首先必须推动内部改革，建立起科学规范的内部治理结构。利率市场化要求商业银行紧跟市场发展的动态，也就使得商业银行的基本特点在于以市场为本，也就是说它必须充分尊重市场规律，尽最大可能提高自身的盈利能力，而从内部治理来看，就要把全体股东的利益放在首位，确保经营者与股东利益的一致。同时，也要注重债权人、客户、其他利益相关者在公司治理中的合理地位，通过内外合力的方式推动公司治理结构更加科学规范，实现商业银行的经营管理目标。6 五、结束语总之，利率市场化改革是世界金融发展不可逆转的潮流，对于中国整体的经济利益来说，这场即将到来的血雨腥风，将淘汰掉不能适应时代发展的银行，留下那些及时升级自身管理体系、增加风险控制、提升客户服务并不断研发新产品的银行。由那些已经利率市场化的国家的历史来看，这场残酷的革命是避免不了的。同时，历史趋势表明，最终留下的将越来越多的是规模更大、综合实力更强的银行。商业银行必须充分认清这一现实，加强业务调整、风险控制、竞争能力以及内部治理等方面的建设，确保自身的健康快速发展。希望我们能够顺利的实现这一改革进程。因为银行间的合理竞争，不光是给中国经济带来繁荣，也给中小企业的发展带来了自由、公平，甚至给大量的储户带来了理财潮流。6 主要参考文献:[1]利率市场化：含义、进程回顾与展望许文彬-《银行与经济》-2002.[2]贺学会:《利率市场化的具体内涵》《金融研究》2001年4月.[3]王国松:《中国的利率管制与利率市场化》，(《经济研究》2001、6).[4]黄金老：《中国利率市场化——意义与模式》中国人民大学出版社2003年.[5]李扬《中国利率市场化》上海三联出版社2003年.[6]李蕾.浅谈商业银行的利率市场化改革[J].时代金融,2012,(6).[7]宗良,高扬.利率市场化改革趋势及对商业银行的影响[J].国际金融,2011,(4).[8]张蓓佳.利率市场化改革中商业银行面临的风险及对策研究[J].华北金融,2010,(2).[9]纪勇.商业银行面对利率市场化改革的应对措施[J].科技咨询导报,2007,(1).6