我国影子银行对商业银行风险溢出效应的研究

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1、？４６９学校代码７０分类号：Ｆ８２学号；１４２５０２：１０２上兽呼絶乂多硕±专业学位论文我国影子银巧对商业银行风险溢出效应的研巧专业学位类别：应用统计硕±专业学位专业领域：应用统计作者姓名：王通指导教师：靈张答縣日期：２０１６年５月３０日Ｖ沪＇，．．．击嗦■－ｉ－－－＇．Ｈ？．．Ｖ．‘’，．？：－Ａ一、＇．．学位论文独创惶声明本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加标注和致谢的地方外，不包含其他人或机

2、构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研巧的启发和所做的贡献均己在论文中做了明确的声明并表示了谢意。论文作者签名０／：王巧＾日期：２化年６月日论文使用授权声明目本人完全了解上海师范大学有关保留、使用学位论文的规定，Ｐ；学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可公布论文的全部或部分内容，可Ｗ采用影印、缩印或其它手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。论文作者签名：日期：么０至麥至／６年６月／日导师签名：曰期：年（月１曰论文题目：我国影子银行对商业银行风险溢出效应的研究学科专业：应用统计学位

3、申请人：王珏指导教师：张震摘要近年来，随着金融业的不断创新，影子银行的规模也越来越大，影子银行逐渐成为金融市场的重要组成部分，与商业银行之间的关系也日益紧密，影子银行一方面是商业银行的有益补充，但另一方面也将其自身的风险传递给商业银行，同时具备积极的效应和消极的效应。本文先阐述了我国影子银行的定义、特征以及具体构成，指出我国的影子银行体系主要包括信托公司、证券公司、民间借贷以及小额贷款公司、担保公司等金融机构，同时还包含了理财业务、银信合作等金融工具和市场，并将我国的影子银行体系分为外部影子银行和内部影子银行。然后，从理论上解释了我国影子银行对商业银行的影

4、响机制，主要包括积极的影响和消极的影响。在此基础上，本文选择2005-2014年的相关数据，用GARCH-CoVaR法和分位数回归CoVaR法实证研究外部影子银行对商业银行的溢出效应，并对两种方法的估计进行优劣分析。利用面板数据模型度量内部影子银行对商业银行的风险溢出效应，最终得出我国影子银行的风险比商业银行大、容易将自身风险传染到商业银行的资产负债表中、影子银行对国有大型商业银行的风险溢出效应较大，而对股份制和地方性银行的风险溢出效应较小等结论。最后，在实证研究的基础上，对后续的研究提出了相关的建议，希望通过本文的研究能对引导我国影子银行的合规化、阳光化

5、、透明化发展有所借鉴。关键词：影子银行；风险溢出；GARCH-CoVaR论文类型：应用研究IAbstractInrecentyears,withtheinnovationoffinancialindustry,thescaleofshadowbankingisalsogrowing,shadowbankinghasbecomeanimportantpartofthefinancialmarket,therelationshipbetweencommercialbanksandshadowbanksareincreasinglyclose.Shadowban

6、kingisusefulforcommercialbanks,butitwillalsopassrisktocommercialbanks,alongwiththepositiveeffectsandnegativeeffects.Thispaperfirstdescribesthedefinitionofshadowbanking,featuresandspecificconfiguration,notedourshadowbankingsystemmainlyincludingthetrustcompanies,privatelending,small

7、loancompanies,alsoincludesfinancialservicesandsoon.Ourcountry'sshadowbankingsystemisdividedintoexternalandinternal.Thentheoreticallyexplainedinfluencemechanismofshadowbankstocommercialbanks,includingthepositiveandnegativeeffects.Onthisbasis,thepaperselecttherelateddataof2005-2014d

8、ata,usingGARCH-CoVaRmethodandCoVa