对我国影子银行体系风险和监管的研究

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1、ResearchonRiskandSupervisionofChineseShadowBankingSystem学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：j艮豇多纠3年6月仟日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论

2、文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：5艮出导师签名：孝}昂川3年舌月件日泸f；年舌月77日摘要“影子银行体系"是指一般银行之外的信用媒介主体及其活动，它们发挥着与商业银行同样的职能，其发展历程是金融机构与政府监管部门不断博弈的成果。20世纪90年代传统商业银

3、行突破固有的分业经营、分业监管的法律限制，赢得政府部门宽松的监管环境，运用数学和计算机等辅助工具，创新出大批场外交易工具；同时信托、对冲基金、货币市场基金等机构也加强与商业银行互通协作，逐步建立起影子银行体系。随着影子银行体系在金融市场的不断深入，其高杠杆率、期限错配、信息不透明等特点愈加凸显，使得社会中的流动性被大量释放，房地产业、金融业被推向高潮，给整个金融体系带来了严重的系统性风险。影子银行体系也因此成为引发2008年全球金融危机的主要原因。各国和国际金融机构近年纷纷出台加强影子银行体系监管的措施，试图改变过去监管缺失的状态。和国外相比，我国尚未形成较为完整的影子银行体系，因

4、此有必要借鉴国外影子银行体系的发展和监管经验，正确看待影子银行体系的作用，引导其规范发展并将其作为银行体系的有益补充。本文基于影子银行体系固有的风险和对其监管的发展新趋势，探讨了我国影子银行体系所存在的风险；并针对全球性金融危机中暴露出对影子银行监管存在的问题，总结和借鉴西方发达国家监管的经验教训，分析我国当前对影子银行监管面临的主要难点和存在的主要问题，并就完善我国影子银行的监管所应采取的对策提出观点和看法，从而更好地保证银行业安全和健康发展。关键词：影子银行，风险，金融监管Abstract”ShadOWbankmgsystem”referstothecreditmediains

5、titutionsandtheiractivitiesoutsideofthegeneralbankingsystem，whichfunctionascomnaercialbanksandbelongtonon-bankfinancialsystem；itscourseofdevelopmentiStheoutcomeofthegameoffinancialinstitutionsandgovernmentdepartments．Inthe1990s．Traditionalcommercialbanksbroketherestrictionsoftheinherentseparat

6、eoperationandtheseparatesupervision，andgainedtherelaxedregulatoryenvironmentfromthegovemmentdepartments．Thanksto也eauxiliarytoolssuchasmathematicsandcomputer,alargenumberofOTCinstrumentsweredeveloped；Atthesametime．investmentbank，hedgefunds，moneymarketfundsandotherinstitutionsstrengthenedtheirco

7、llaborationwithcommercialbanks，andshadowbankingsystemWaSgraduallyestablished．Withthecontinuousdeepeningoftheshadowbankingsysteminthefinancialmarkets，thecharacteristicsofshadowbankingsystemareevenmoreprominent．Thenitreleasedalotofliquidi