我国企业年金运营及风险研究

《我国企业年金运营及风险研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、分类号密级UDC编号硕士学位论文论文题目：我国企业年金运营及风险研究研究生姓名：李润东指导教师姓名、职称：管新帅教授学科、专业名称：理论经济学西方经济学研究方向：宏观经济理论与政策提交日期：2016年6月8日独创性声明本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加ｌａ标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果一。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示了谢意。．：Ｌ寺，签字日期学位论文作者签名；：１＾（３＿、、於！．《．：）导师签

2、名啼吟签字日期：！／？了关于论文使用授权的说明＂，本人完全了解学校关于保留、使用学位论文的各项规定，弓棄（选择同’’＂＂ｔ意）Ｊ＾下事项：／不同意＾１．学校有权保留本论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅巧借腐，可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文；＂２．学校有权将本人的学位论文提交至清华大学中国学术期刊（光盘版）电＂子杂志社用于出版和编入ＣＮＫＩ《中圍知识资源总库》或其他同类数据库，传播本学位论文的全部或部分内容。学位论文作者签名：未词永签字日期：＾＼八导师签名：签字日期：ｙ乂巧＿＿＿Researc

3、hontheOperationandRiskofEnterpriseAnnuityinChinaCandidate:LiRundongSupervisor:GuanXinshuai兰州财经大学硕士学位论文我国企业年金运营及风险研究摘要企业年金作为我国养老保险体系的“第二支柱”，自实施以来，它的管理运营已经走过了十余个年头，企业年金市场总体的运营效果及面临的风险，不仅关系到员工福利的改善，企业凝聚力和吸引力的提升，而且还有助于推进养老保障制度改革，健全社会保障体系。首先，本文通过货币政策和财政政策对企业年金的影响进行分析，判断企业年金市场的走向；通过分析参与企业年

4、金的企业数、职工数以及参加企业年金资金额度的变化判断市场规模；通过对单一计划、集合计划以及其他计划中权益类和固定收益类的总收益率的变动判断企业年金市场的收益状况。在对子市场的分析中，账户管理市场从账户规模的角度进行分析、受托市场和托管市场从管理金额的角度进行分析、投管市场从投资管理的金额和收益率两方面进行研究。其次，本文通过运用VaR(在险价值)模型，选取我国企业年金前十大重仓股为样本，分别对个股和以个股为样本的投资组合的风险进行了度量，然后运用RAROC（风险调整后的资本收益）模型将企业年金组合的投资收益和风险相结合，更加直观的反映出风险与收益的关系，最后运用

5、均值—方差模型对企业年金基金在不同金融产品间的配比进行了优化分析。最后，根据以上现状分析与实证研究，逐步找到束缚企业年金发展的症结，针对症结的不同特点，提出有针对性的政策建议，结尾是本文的研究结论与展望。关键词：企业年金市场运营投资风险兰州财经大学硕士学位论文我国企业年金运营及风险研究AbstractEnterpriseannuityisthesecondpillarofChina’ssocialinsurancesystem.Sincetheimplementationofenterpriseannuity,itsmanagementoperationshav

6、egonethroughmorethantenyears.Theoperationeffectandriskofenterpriseannuitynotonlyrelatedtotheimprovementofemployees’benefit,corporatecohesionandattractiveness,butalsohelpedtopromotethereformofthesocialinsurancesystem.Firstly,thispaperanalyzestheimpactofthemonetarypolicyandfiscalpolicy

7、ontheenterpriseannuityandjudgesthetrendofthismarket.Accordingtothenumberofenterprises,employeesandfundsparticipatingintheenterpriseannuity,thispaperjudgesthemarketsize.Onthebasisofthetotalreturnonequityandfixedincomeclassesinsingleplan,collectionplan,andotherplans,thispaperjudgesthei

8、ncomestatuso