产权性质差异、管理层过度自信与盈余质量

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1、分类号：密级：论文编号：学号：51306470107重庆理工大学硕士学位论文产权性质差异、管理层过度自信与盈余质量研究生:余占江指导教师：何建国教授学位类型：学术学位学科专业：会计学研究方向：财务管理培养单位：会计学院论文完成时间：2016年3月26日论文答辩日期：2016年6月6日CategoryNumber：LevelofSecrecy：SerialNumber：StudentNumber：51306470107Master'sDissertationofChongqingUniversityofTechnologyStateOwnership,

2、ManagerialOverconfidenceandEarningsQualityPostgraduate:YuZhanjiangSupervisor:Prof.HeJianguoDegreeCategory：AcademicDegreeSpecialty:AccountingResearchDirection:FinanceManagementTrainingUnit:AccountingSchoolThesisDeadline:March26,2016OralDefenseDate:June6,2016学位论文原创性声明及使用授权声明重庆理

3、工大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研巧所取得的成果。除文中特别加Ｗ标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果、作品。对本文的研究做出重要贡献的集体和个人，均己在文中Ｗ明确方式标明。本人承担本声明的法律后果。作者签名曰期：年月／曰：告作ｊ学位论文使用授权声明本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权重庆理工大学可Ｗ将本学位论文的全部

4、或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。＂＂本学位论文属于（请在ｔｕ下相应方框内打Ｖ）：Ｌ保密□，在年解密后适用本授权书。２．不保密囚。，作者签名曰期／：年＾月少曰ｉＺ导师签名年月＾如；摘要摘要证券市场的快速发展，上市公司的不断增加，提高了市场投资者对财务信息质量的要求。在众多的信息中，公司的盈余信息具有重要的信息含量，因此，利益相关者对上市公司的盈余信息尤为关注，并作为决策的依据。实践中，上市公司管理层受股权激励和委托代理双方信息不对称等影响，很可能会对披露的财务报告进行

5、粉饰，再加上企业会计准则在某些规定方面具有可选择性，这给了管理层一定程度的自由裁量权和操作空间，从而对利益相关者的决策产生负面影响。过度自信指人们夸大自己对事物的真实了解程度，高估自身知识和能力水平，认为自己知识的准确性比事实中的程度更高的一种认知偏差。管理层也存在过度自信的心理，而且其优于普通人们的知识、职位、成就等优势会加剧其过度自信的表现，往往这种心理会延续到企业决策当中。因此，从经济决策主体的心理角度出发来研究管理者过度自信对公司盈余质量的影响，具有十分重要的意义。我国资本市场不同于西方，有着明显的特殊性，主要指国有控股上市公司。国有公司没有

6、实际的所有者，而且面临着明显的债务和预算软约束，同时由于政府干预等因素，国有公司的公司治理很多都形式化，股东和债权人治理并没有有效的约束管理层行为；而在民营公司，管理层面临着较强的的治理监督和融资约束。基于此，本文认为，基于产权性质的不同，管理层过度自信与盈余质量的关系有着很大的差异。本文首先分析了选题背景及意义，研究目标、方法和内容等，通过对国内外文献的回顾，进而提出本文的研究要点，并以公司行为金融理论、预算软约束理论和盈余管理理论为基础，推导出论文假设观点，并对假设进行了回归分析。在实证部分，以2010-2014年的A股上市公司作为研究样本，以盈

7、余管理的程度来衡量盈余质量，采用修正的琼斯模型计算上市公司的主观应计项，对结果取绝对值，以此衡量盈余管理程度。以盈余预告偏差作为管理层过度自信的替代变量。区分产权差异，根据万德数据库中上市公司的性质资料，将样本分为国有上市公司和民营上市公司。为了研究的需要，论文剔除了其他性质的公司。研究发现，管理层过度自信会显著降低上市公司的盈余质量。进一步区分产权性质，由于所有者、债务约束和政府干预的不同，民营上市公司管理层过度自信对盈余质量的影响更强，更可能进行盈余管理。最后，针对研究结论，提出了相应的建议。关键词：过度自信；盈余管理；盈余质量；产权性质IAbs

8、tractAbstractWiththerapiddevelopmentofthecapitalmarket