高管过度自信与上市公司盈余重述行为研究

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1、ClassifiedIndex:F275.2U.D.C:657DissertationfortheMasterDegreeinManagementARESEARCHONEXECUTIVESOVERCONFIDENCEANDLISTEDCOMPANIESEARNINGSRESTATEMENTBEHAVIORCandidate：WenLinSupervisor：AssociateProf.TaoPingAcademicDegreeAppliedfor：MasterofManagementSpeciality：AccountingAffiliatio

2、n：SchoolofManagementDateofDefence：June,2015Degree-Conferring-Institution：HarbinInstituteofTechnology哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文摘要财务报告作为管理者与投资者等外部信息使用者交流的媒介，不仅仅是上市公司经营管理情况的信息载体，而且是资本市场有效运作的基础。盈余重述作为完善财务信息披露制度的事后补救措施环节，已不再是单纯的会计纠错更正，发现盈余重述行为背后隐藏着的深层动机关系着投资环境的资源配置有效性和合理性。本文区别于以往学者的“完全理性经济

3、人”假设，从管理者的有限理性特征视角入手，提出以非谋取私利为初始动机的管理者对盈余重述行为的影响，选取2007年至2014年发生盈余重述行为的上市公司为研究样本，首先分析使过度自信与盈余重述产生关系的行为金融理论，得出未从盈余误报行为中获得私有经济利益的管理者存在明显的过度自信心理倾向。其次，明晰管理者过度自信产生的认知偏差在盈余重述现象发生全过程中的传导过程，提出了研究假设。再次，通过配对样本独立T检验和逻辑回归模型检验，研究管理者过度自信对盈余重述行为的影响。研究发现，过度自信公司与欺诈公司在盈余误报的方式和目的以及盈余重述的发起方方面存在

4、着明显的差异，过度自信样本公司在业绩逐步下滑的情况下，盈余误报的额度也随之扩大，最终导致了被动或主动重新披露以前会计年度的盈余道路。在此基础上，采用大样本数据运用逻辑回归分析验证，管理者过度自信的心理倾向会导致盈余重述行为的发生。在这个有心理特征影响决策行为最终导致误报结果的传导路径中，业绩预报的准确性、业绩滑坡和投资者情绪发挥了中介作用。过度自信心理产生的认知偏差会使管理者高估自身的经营管理才能和所属公司的发展潜力并对误报被发现及带来的损失赋予了较小的风险系数，当公司的业绩出现滑坡时，为实现预期发布的盈余水平，迎合投资者对公司业绩的期望值，会

5、产生运用激进的会计处理或收入的提前确认等手段进行虚假利润陈述的动机，最终导致盈余重述现象的发生。根据研究结论，依据过度自信的心理特征向盈余重述的行为结果传递的路径，分别从初始动机、传导过程、事后惩治三个角度，提出有针对性的建议，解决过度自信心理偏差导致盈余重述的现象，为管理者与监管机构提供理论依据和实践指导。关键词：高管过度自信；行为金融学；盈余重述；中介效应-I-哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文ABSTRACTFinancialreportasamanagerandinvestorssuchascommunicationmedium,exte

6、rnalinformationusersisnotonlylistedcompanyoperationandmanagementofinformationcarrier,andisthefoundationoftheeffectiveoperationofcapitalmarket.Surplusrestatedastoperfectthefinancialinformationdisclosuresystemofremedialmeasures,isnolongerasimpleaccountingerrorcorrection,restat

7、ementfoundsurplusbehaviorbehindtherelationshipbetweenthedeepmotivationoftheinvestmentenvironmentofthevalidityandrationalityoftheallocationofresources.Differentfrompreviousscholars"completelyrationaleconomicman"hypothesis,thisarticleobtainsfromtheperspectiveofmanagers'limited

8、rationalcharacteristic,putforwardtheinitialmotivationfornonforprofitmanager