基于投资者保护的内部控制有效性研究

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1、中图分类号：密级：公开学科分类号：论文编号：KJ2010120201036硕士学位论文基于投资者保护的内部控制有效性研究作者姓名：张晓艺学科专业：会计学指导教师：朱德胜教授培养院系：会计学院二○一三年四月十日TheResearchontheValidityofInternalControlbasedonInvestorProtectionADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：ZhangXiaoyiSupervisor：Prof.ZhuDeshengSchoolofAccountancyShan

2、dongUniversityofFinanceandEconomics中图分类号：密级：公开学科分类号：论文编号：KJ2010120201036硕士学位论文基于投资者保护的内部控制有效性研究作者姓名：张晓艺申请学位级别：管理学硕士指导教师姓名：朱德胜职称：教授学科专业：会计学研究方向：公司理财学习时间：自2010年9月1日起至2013年6月30日止学位授予单位：山东财经大学学位授予日期：2013年6月山东财经大学学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包

3、含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得山东财经大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：日期：年月日山东财经大学学位论文使用授权声明本人完全同意山东财经大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机构）送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印或其他复制手段保存学位论文。保密

4、学位论文在解密后的使用授权同上。学位论文作者签名：日期：年月日指导教师签名：日期：年月山东财经大学硕士学位论文摘要内部控制是现代企业制度中一种最基本的管理工具和方法，是企业健康可持续发展的强有力后盾。经济的快速发展与市场环境的不断变化使公司面临的内部和外部风险越来越复杂化。随着近年来国内外公司的财务舞弊丑闻的不断曝光，投资者损失惨重，内部控制作为风险防控的一个重要的手段，受到了越来越多的学者、政府、公司的重视。美国国会于2002年7月颁布了引起世界广泛关注的《萨班斯——奥克斯利法案》，该法案最重要的目标就是在要求公众公司做好内部控制的同时，高度重视对投资者的

5、保护，保护股东的利益免受管理层侵害，保护中小股东利益免受大股东侵害。随后各国纷纷效仿，各种政策相继出台。我国政府针对我国的特殊国情，财政部等五部委于2008年联合发布了《企业内部控制基本规范》，随后相继颁布了三个指引，使我国上市公司在进行内部控制建设与评价时有据可循，大大促进了公司的内部控制效用的发挥，有效保护了投资者的利益。可见投资者保护与内部控制有效性存在密切关系。内部控制是一个复合的概念，涵盖了公司运行中的各个方面。对于内部控制有效性的评价同样也是一个较为复杂的过程，尤其在评价指标选取上。本文在研究前人学术成果的基础上，考虑从微观层面入手，尽可能全面地

6、选择内部和外部评价指标，来研究内部控制有效性问题。首先，文章在借鉴国内外关于内部控制有效性研究文献的基础上对内部控制理论的发展进行了梳理，并对内部控制的概念进行了定义。同时还对近年来国内外对于内部控制和投资者保护的相关研究进行了总结整理，为文章的研究方向提供了基础。其次，从微观角度出发，结合文章的研究内容，设计了控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督和其他六个方面18个相关指标的内部控制评价体系。最后选取了深市主板A股制造业2011年的相关数据，采用统计描述、回归分析等研究方法研究上市公司投资者保护对内部控制有效性的影响，并得出如下结论：（1）我国上

7、市公司内部控制有效性普遍不高，许多公司内部控制机构、相关规章制度形同虚设，没有真正发挥作用，内部控制效用的可提升空间还很大。（2）第一类代理成本与内部控制有效性之间两者存在着明显的负相关关系，显著性在5%的水平上。随着股东和经理层之间的代理成本的下降，上市公司的内部控制有效性会随之提高。（3）第三类代理成本与内部控制有效性之间存在着明显的负相关关系，显著性在5%的水平上。说明i摘要大股东和中小股东之间代理成本的降低有助于提高内部控制有效性；股权集中度与内部控制有效性呈明显的负相关关系，显著性在1%的水平上。说明当股权集中度较高时，直接控股股东会为了谋求私利扰

8、乱内部控制的正常运行。（4）企业绩效与内部控制有效性