内部控制、高管激励与创新绩效——基于内部控制有效性的实证研究

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1、内部控制、高管激励与创新绩效——基于内部控制有效性的实证研究许瑜冯均科西北大学经济管理学院西安外国语大学商学院摘要：以2012〜2014年A股上市公司为样本,检验高管激励对企业创新绩效的影响以及内部控制对该影响的调节作用。研究发现，薪酬激励的增加对于促进高管进行创新活动起到推动作用，在内部控制有效性充分的环境下，高管激励与创新绩效的正相关关系会显著增强。进一步研究发现，内部控制治理效应的有效发挥促进了创新产岀对企业绩效的正向影响。关键词：创新绩效;高管激励;内部控制有效性;作者简介：许瑜(1983-),女，河北邢台人，博士研究生、副教授，研

2、究方向为内部控制、公司治理；作者简介：冯均科(1958-),男，陕西扶风人，博士、教授、博士生导师，研究方向为审计理论与内部控制。收稿日期:2016-05-06基金：国家自然科学基金项目(71502138)InternalControl,ExecutiveIncentiveandInnovationPerformanceAnEmpiricalResearchBasedontheEffectivenessofInternalControlXUYuFENGJun-keSchoolofEconomic&Management,NorthwestUn

3、iversity;Abstract：ThispapertextstheeffectofexecutiveincentiveonfirminnovationperformanceandthemoderatingeffectofinternalcontrolbasedonthedataofcompanieslistedintheAsharefrom2012、2014.Resultsindicatethattheincreasingincentivepromotesexecutive，sirmovativeactivitiesandinagood

4、intcrnalcontrolenvironment,therelationshipbetwecnexecutiveandinnovationperformancewillbesignificantlyenhanced.Furtherstudyfoundthattheinternalcontrolpromotethepositiveimpactofinnovationoutputonenterpriseperformance.Keyword：irmovationpcTformancc;executiveinccntivc;effeetive

5、ncssofintcrrrnlcontrol;Received：2016-05-06新经济增长理论认为，技术进步是经济增长最重要的驱动力ui,而技术进步的关键是实现科技创新。创新是经济增长的重要内生变量，是一国获得持续竞争优势的源泉ai，增强企业的创新活力才能把党的十八大报告屮指出的“创新驱动发展战略”和中央人民政府“十三五”规划中提出的“创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念”落实到实处。企业是创新的主体,是国家经济增长的动力，探求影响企业的创新因素是提高国家创新能力的关键ino因此，如何提高企业的创新绩效，就成为学术界和理论界共同关注的

6、焦点。在当前复杂的改革环境下，创新与速度在很大程度上已经成为企业竞争优势的重要来源，具有可持续的创新能力是现代公司在日益激烈的竞争环境中得以生存和发展的必要条件。影响企业创新的关键是组织控制（主要指公司内部治理），而不是市场控制固o在所有权与经营权相分离的现代企业中,拥有资源配置权力的高层管理者（以下简称“高管”）被认为是企业创新活动的主要组织者和推动者。由于企业创新活动（例如新产品的开发）往往面临较大的风险和不确定性,高管主动进行创新的动力不足。合理的激励机制是引导高管进行创新活动的重要动力，是提高创新绩效的关键措施。与此同时，企业内部控

7、制环境是保证高管激励作用有效发挥的关键因素。鉴于此，木文借鉴委托一代理理论和高阶梯队理论的观点，对高管激励与创新绩效的关系进行实证检验，同时考察企业内部控制的调节效应。在此基础上，本文对内部控制有效性进行了进一步检验,肯定了内部控制的治理效应，拓展和丰富了内部控制的研究方向，为企业更好地进行创新活动提供了重要启示。1理论分析与研究假设1.1高管激励对创新绩效的影响创新是为了满足顾客需求而引进新产品或服务的活动。随着创新经济时代的到来,成功的创新成为企业长足发展、绩效持续增长的重要保证。高管是企业战略决策的制定者和实施者，对企业创新性行为和创

8、新绩效起着关键作用回，心理需要和经济动机是高管创新的主要动力。创新作为一种特殊的投资行为，其产出具有不确定性、不及时性的特征XZ1,这些会加重高管对创新活动的担忧。高管的财富和职